عادة ما يحدث البامب و الدامب في الأسواق المالية مثل الفوركس و العملات المشفرة و من الصعب التنبؤ بها. عادةً ما يمثل نمط المضخة و التفريغ الاضطراب الناتج عن اللاعبين الرئيسيين في السوق و الذي يؤثر بشكل مباشر على الزيادة أو النقصان في سعر الأصل.
ما هو البامب و الدامب Pump & Dump؟
للإجابة على سؤال ما هو البامب، اقرأ هذا القسم. إن مخطط البامب و الدامب هو في الواقع شكل من أشكال التلاعب بالأسعار. يقوم كبار اللاعبين في السوق أحيانًا بنشر شائعات حول سعر الأصل مما يؤدي إلى تضليل المتداولين المبتدئين و تقلبات الأسعار الشديدة. يشترون الأصل بسعر منخفض ثم يبيعونه بسعر مرتفع جدًا. عندما يقوم المحتالون بشراء الأسهم أو أزواج العملات أو العملات المشفرة فإنهم يقومون بالكثير من الإعلانات و يتم إنشاء ما يسمى بالضجيج. بعد ذلك، مع دخول المستثمرين و تجار التجزئة، يبيع اللاعبون أصولهم للمبتدئين بأسعار أعلى و نتيجة لذلك، يخسر المتداولون نسبة كبيرة من أموالهم بسبب نقص السيولة و الانخفاض الحاد في الأسعار بسبب ضغوط البيع.
كيف يحدث البامب و الدامب؟
في حدث البامب و الدامب ، يدعي المشغلون أن لديهم معرفة أساسية عميقة بالمشروع تدعم ادعاءاتهم حول إمكانية ارتفاع الأسعار. عادةً ما يستخدمون وسائل التواصل الاجتماعي لنشر ادعاءاتهم و غالبًا ما يقومون بإشراك الشخصيات المؤثرة أو المشاهير للترويج للمشروع بين متابعيهم. عندما يقفز السعر استجابة لدخول المشترين إلى السوق، يأخذ مرتكبو هذا الحدث أرباحهم و يؤدي حجم المبيعات الكبير إلى انخفاض السعر فجأة.
تشريح مخطط البامب و الدامب (Pump and Dump)
عادةً ما يتبع البامب و الدامب نمطاً متكرراً؛ ومعرفة تسلسل المراحل تساعدك على اكتشافه مبكراً.
التجميع (Accumulation): تقوم مجموعة صغيرة ببناء مركزها بهدوء وعلى مدى فترة، غالباً في أصل منخفض السيولة. ستلاحظ حركة سعر “هادئة/مملة”، ودفتر أوامر رقيقاً، مع قفزات صغيرة متقطعة لاختبار السيولة.
الترويج (Promotion): تبدأ موجة الضجيج—قنوات تيليجرام/ديسكورد، منشورات المؤثرين، “أخبار مسرّبة”، أو محفزات مبالغ فيها. انتبه للرسائل المنسّقة، وأهداف الأسعار العدوانية، وإحساس الاستعجال (“آخر فرصة”، “الـ 100x القادم”).
البامب (Pump): يتسارع السعر بسرعة، غالباً مع توسّع مفاجئ في حجم التداول واتساع الفروقات (Spread). تصبح الشموع كبيرة بشكل غير اعتيادي، وتكون التصحيحات ضحلة، ويطارد المشترون المتأخرون الاختراقات. غالباً ما تغذّي هذه المرحلة أوامر السوق وFOMO، وقد تؤدي إلى ضخٍّ في السوق.
الدامب (Dump): تبيع المجموعة في الطلب الذي صنعته بنفسها. سترى ظلالاً حادة، واختراقات فاشلة، وحجم بيع قوي، وهبوطاً سريعاً. تتلاشى السيولة، ويزداد الانزلاق السعري، وتفشل محاولات “شراء الهبوط” مراراً.
مثال على مخططات المضخة و التفريغ Pump & Dump في العملات الرقمية
حدثت العديد من مخططات البامب و الدامب في العملات المشفرة خلال السنوات القليلة الماضية. لسوء الحظ ترتبط عمليات الاحتيال هذه ارتباطًا مباشرًا بأحد أهم المشاعر الإنسانية الأساسية ، ألا و هي الجشع و قد تسبب هذا في خسارة العديد من الأشخاص لرؤوس أموالهم في هذه العملية.
واحدة من أغرب عمليات الاحتيال كانت في شكل لعبة Squid Game. تمت تسميته على اسم فيلم Squid Game الذي حقق نجاحًا كبيرًا على Netflix. لم يكن لهذا الرمز أي علاقة بـ Netflix أو الفيلم نفسه لكن الناس قفزوا بناءً على الضجيج و ارتفعت قيمته من ٠.٠١ دولار إلى ما يقرب من ٢٨٠٠ دولار قبل أن تنخفض مرة أخرى بعد لحظات. حصل المحتالون في هذا المشروع على مليوني دولار في لحظات قليلة.
البامب و الدامب في العملات الرقمية مقابل الأسهم
تكون العملات الرقمية أكثر عرضةً لهذه المخططات لأن العديد من التوكنات منخفضة السيولة، ويتم تداولها عبر منصات متفرقة، مع سوق يعمل على مدار 24/7. كما أن الطبيعة اللامركزية للسوق قد تُعد عاملاً يزيد من المخاطر في بعض الحالات. التنسيق أسهل (عبر القنوات الاجتماعية)، وقد تكون الرقابة أضعف في بعض البورصات الخارجية (Offshore). لذلك يمكن أن تكون عمليات البامب أسرع وأكثر حدة بسبب رقة دفاتر الأوامر وتوفر الرافعة المالية العالية. يوضح الشكل التالي مثالاً على مخطط البامب و الدامب في سوق العملات الرقمية.
وسع ذلك، يمكن التلاعب بالأسهم أيضاً—خصوصاً أسهم الشركات الصغيرة جداً (Microcaps)—لكن البورصات المنظمة وقواعد الإفصاح تفرض عوائق أكبر. وغالباً ما يتم الترويج عبر نشرات بريدية، ومنتديات، أو بيانات صحفية مضللة. كما أن إيقافات التداول، وقيود الوسطاء، وإجراءات الجهات الرقابية أكثر شيوعاً في سوق الأسهم، ما قد يحد من الضرر (ولو لا يقضي عليه تماماً).
عملياً، تكون عمليات البامب في العملات الرقمية أكثر تكراراً وأشد عنفاً، بينما تكون في الأسهم غالباً أكثر تنظيماً ومرتبطة بمحفزات ومقيدة بدرجة ما باللوائح—لكنها تظل خطيرة في الأسهم ضعيفة السيولة.
كيفية التمييز بين مخططات البامب و الدامب؟
أسهل طريقة للتعرف على المضخة و التفريغ هي فهم آليتها. إذا ارتفعت قيمة عملة غير معروفة نسبيًا فجأة دون سبب فهناك احتمالية للتلاعب. من الأفضل دائمًا إجراء القليل من البحث قبل الشراء و تجنب التسرع في المشروع قبل البحث عنه.
. العوامل الخمسة التي يجب أن تضعها في اعتبارك دائمًا هي:
- مراقبة تحركات الأسعار
- التحقق من مصدر الإعلان
- مراقبة حجم التداول
- تتبع القيمة السوقية
- تتبع القيمة السوقية
و علاوة على ذلك، سوف نقوم بشرح العوامل المذكورة بالتفصيل.
مراقبة تحركات الأسعار:
إحدى الخصائص الرئيسية للمضخات و المقالب هي التقلبات الشديدة في الأسعار. تبدأ قيمة الأصل في الزيادة بسرعة دون سبب واضح ثم تنخفض بنفس السرعة دون أي تفسير واضح. يمكن أن يوفر النظر إلى الرسم البياني لسعر الأصل الكثير من المعلومات حول تغيرات الحجم و تاريخ الأسعار. ينبهك بعض المتتبعين عبر الإنترنت إلى مخططات المضخة و التفريغ المحتملة. على سبيل المثال، يتتبع WalletInvestor أي زيادة تزيد عن ٥% خلال ٥ دقائق لتنبيه المستخدمين إلى عمليات الاحتيال المحتملة.
التحقق من مصدر الإعلان:
يعد التحقق من مصدر معلومات الأصل أمرًا أساسيًا لاكتشاف مخططات المضخة و التفريغ. عندما ترى بعض الأشخاص يروجون لأصل ما أو ينشرون الكثير عن أصل أقل شهرة أو عالي المخاطر فهناك سبب لتوخي الحذر. عندما يتجه أحد الأصول ذات القيمة السوقية المنخفضة فجأة على تويتر أو فيسبوك، يجب على المرء أن يأخذ في الاعتبار إمكانية حدوث عملية احتيال. إذا بدأ شخص مؤثر ليس لديه خبرة في السوق المالية فجأة في الترويج لأحد الأصول ، ففكر في إمكانية الاحتيال. قد يعد العديد من الأشخاص المؤثرين باستعادة الأموال المضمونة. كن حذرًا من أي وعود بالمال و استرداد الأموال.
مراقبة حجم التداول:
عادةً ما يعني انخفاض حجم التداول انخفاض السيولة و قائمة أوامر فارغة للمشترين و البائعين. و من السهل أن ترتفع أسعار هذه الأصول خاصة على المدى القصير. أي أصل ذو قائمة أوامر منخفضة الحجم يكون أكثر عرضة للتلاعب بالأسعار.
تتبع القيمة السوقية:
يتم حساب القيمة السوقية للأصل عن طريق ضرب سعره في كمية العرض. غالبًا ما تستهدف مجموعات البامب و الدامب الأصول ذات القيمة السوقية المنخفضة. تخضع هذه الأصول للتلاعب بالأسعار من قبل مجموعات من المحتالين. على الرغم من أن ما يعتبر قيمة سوقية أمر شخصي، إلا أن العقارات التي تقل قيمتها السوقية عن مليون دولار من المحتمل أن تندرج ضمن هذه الفئة.
تحقق من القواعد و اللوائح:
غالبًا ما تكون البورصات و الوسطاء الذين ليس لديهم لوائح صارمة أكثر عرضة لمخططات البامب و الدامب و قد أظهر التحليل أن مخططات البامب و الدامب أكثر انتشارًا نسبيًا في البورصات الصينية مقارنة بالبورصات الأمريكية الخاضعة للرقابة الشديدة. في كثير من الأحيان تحدث الزيادات في الأسعار و الحجم في بورصة واحدة فقط.
هل توجد أداة/مؤشر يحدد البامب و الدامب؟ أفضل المؤشرات لرصد التلاعب في السوق
مؤشرات الحجم لاكتشاف مخططات البامب و الدامب
الحجم غالباً هو أول مكان تظهر فيه بصمات التلاعب، لأن البامب يحتاج مشاركة قوية لدفع السعر بسرعة.
قفزة الحجم مقارنة بالأساس: قارن حجم التداول الحالي بمتوسط 20–50 شمعة. إذا قفز الحجم 3–10 مرات دون محفّز موثوق، فاعتبرها إشارة تحذير—خصوصاً في الأسواق ضعيفة السيولة.
OBV (حجم التوازن): إذا سجّل السعر قمماً جديدة بينما يتسطّح OBV أو ينخفض، فقد يشير ذلك إلى توزيع (بيع ضمن موجة الحماس).
ملف الحجم / السيولة: مناطق الحجم الضعيف و“الفراغات” تعني دعماً هشاً. إذا كسر السعر بعد البامب أسفل عقدة حجم مرتفعة (High-Volume Node)، فتوقع هبوطاً سريعاً وانزلاقاً سعرياً أعلى.
RSI ومؤشرات الزخم في سيناريوهات البامب و الدامب
مؤشرات الزخم تساعدك على تقييم ما إذا كانت الحركة “محترقة” أكثر من اللازم أو بدأت تفقد قوتها—وهذا مفيد لتجنب الدخول المتأخر وتوقيت الخروج.
RSI فوق 80 + شموع شبه عمودية: لا تفتح صفقة بيع لمجرد أن RSI مرتفع—استخدمه كـ مرشح للمخاطر: خفّض حجم الصفقة، شدّد القواعد، أو تجنب دخول صفقات جديدة بعد شموع ضخمة.
انحراف/تباعد هبوطي: إذا صنع السعر قمة أعلى بينما صنع RSI قمة أقل، فقد يكون البامب في طريقه لفقدان الزخم. استخدم محفزاً مثل كسر VWAP أو كسر القاع المتأرجح السابق للتأكيد.
ROC (معدل التغير): ارتفاع ROبشكل مفاجئ ثم تسطّحه بينما يستمر السعر بالصعود غالباً يعني أن الجزء “الأسهل” من البامب انتهى.
مؤشرات التقلب لرصد الضخّات السوقية
التلاعب يغيّر شكل التقلب، ومؤشرات التقلب تساعدك على رصد ظروف غير طبيعية وقابلة لانعكاسات حادة.
اتساع ATR: إذا ارتفع ATR بسرعة (مثلاً يتضاعف مقارنة بمتوسطه الأخير) فافترض وجود اصطياد للوقف وتذبذب حاد. إمّا وسّع الوقف مع حجم أصغر أو تجنب الصفقة.
بولينجر باند: قد يستمر “الركوب” على الحد العلوي، لكن التحذير يظهر عندما يُغلق السعر داخل الباند بعد موجة صعود ممتدة—وغالباً ما يسبق التفريغ.
قنوات كيلتنر: إذا أغلق السعر مراراً بعيداً جداً خارج القناة ثم عاد بسرعة داخلها، فاعتبر ذلك إرهاقاً وتجنب مطاردة السعر.
لماذا لا يمكن لأي مؤشر التنبؤ بـلبامب و الدامب بدقة 100%؟
حتى أفضل المؤشرات تعرض احتمالات فقط، لأن المتلاعبين قد يغيرون التكتيك والتوقيت بمجرد أن يبدأ المتداولون بالتفاعل.
المؤشرات ترصد الأعراض (حجم/زخم/تقلب غير طبيعي)، لا النية.
الأخبار، آليات المنصات/البورصات، وتغيرات السيولة قد تحاكي إشارات الضخ.
نهج عملي: اطلب تلاقي الإشارات (قفزة حجم + تباعد زخم + توسع تقلب)، ثم أدر المخاطر عبر حجم أصغر، مستويات إبطال واضحة وتجنب الدخول بعد شموع عمودية.
كيفية تجنب الوقوع في مصيدة المضخة و التفريغ
لتجنب الوقوع في فخ نظام المضخة و التفريغ يجب أن تكون حذرًا من العروض الاحتيالية و أن تقوم بالبحث.
اتبع هذه القواعد لحماية رأس مالك:
قبل الاستثمار، قم بالبحث حول دخول الأسواق المالية و أساسياتها
قبل الاستثمار في أسواق مثل الفوركس و العملات الرقمية من المهم إجراء بحث شامل. بالإضافة إلى ذلك، كن على اطلاع على أي علامات تحذيرية، مثل الأخبار المزيفة أو الضجيج المفرط على وسائل التواصل الاجتماعي.
استخدم التحليل الفني لتحديد تحركات الأسعار غير العادية
يمكن أن يكون التحليل الفني بمثابة أداة قيمة للكشف عن التقلبات غير الطبيعية في الأسعار و الحجم في الأسواق المالية. باستخدام الرسوم البيانية و المؤشرات يمكنك تحليل بيانات سعر و حجم الأصل و تحديد الأنماط أو الاتجاهات غير العادية. على سبيل المثال، قد تشير الزيادة المفاجئة في السعر أو حجم التداول المرتفع بشكل غير عادي إلى وجود مخطط المضخة و التفريغ.
تجنب القرارات المدفوعة بالضجيج و FOMO.
إحدى الطرق الشائعة التي يقع بها المستثمرون ضحية مخططات البامب و الدامب هي الرضوخ للضجيج و الخوف من فقدان الفرصة. نوصي بتجنب الاستثمار القائم فقط على الضجيج أو FOMO لتحقيق ربح محتمل و بدلاً من ذلك، قم باتخاذ خيارات استثمارية مستنيرة و متجذرة في البحث و التحليل الشامل.
إقرأ المزيد :
تحليل التقويم الاقتصادي لوسيط ترندو
كيف تحمي رأس مالك في حالة البامب و الدامب
و وفقاً لما سبق ، فإن الدخول في مخططات البامب و الدامب لا يمكن أن يكون خياراً مناسباً للمتداولين و المستثمرين الذين يتبعون مبادئ إدارة المخاطر و رأس المال و مع ذلك ، قد يواجه كل متداول أخطاء و يقع في فخ عمليات الاحتيال هذه. ستساعد المبادئ التالية هذه المجموعة من الأشخاص على تقليل خسائرهم في هذه الحالة:
- لا تتعجل في البيع بخسارة
- تجاهل وسائل الإعلام
- تقبل الخسارة وحاول التقليل منها
علاوة على ذلك، سنشرح بإيجاز كل مبدأ.
لا تتعجل في البيع بخسارة:
إذا لم تبع بالحد الأقصى للسعر و انخفض السعر و تسبب في الخسارة ، فلديك خياران: البيع بأقل خسارة أو انتظار الاتجاه الصعودي الثاني. إذا لم يكن الأصل عملية احتيال خالصة، فهناك فرصة لضخ و تفريغ ثانٍ، و هو أضعف من الموجة الأولى ولكن لديه فرصة للنجاح. على سبيل المثال، شهدت شركة Space Vikings، التي ارتفعت بنسبة ٦٠٠% في نوفمبر ٢٠١١ بعد تغريدة إيلان ماسك، نصف نمو المضخة السابقة بعد أسبوعين من التفريغ.
تجاهل الوسائط:
سيكون هناك الكثير من المعلومات المتضاربة في وسائل الإعلام و تطبيقات المراسلة و المنتديات في خلفية المضخة و التفريغ. استخدم المنطق بدلاً من القرارات العاطفية.
قبول الخسارة و محاولة تقليلها:
عند الدخول في نظام البامب و الدامب فمن المحتم أن تفقد بعض رأس المال على الأقل. من الناحية العاطفية، من الأفضل قبول الخسارة و تقييم الوضع برؤية واضحة.
ملخص
يحتاج أي شخص يدخل الأسواق المالية إلى فهم شامل لخطط البامب و الدامب. في حين أن هذه المخططات غير قانونية في الأسواق المالية المنظمة مثل الفوركس، فإن الافتقار إلى التنظيم في أسواق مثل العملات المشفرة يعني أن هذه المخططات يمكن أن تحدث بشكل متزايد. لذا كن على دراية بالمخاطر و المعلومات قبل ممارسة أي نشاط في هذه الأسواق و احصل على المعلومات اللازمة. يجب أن يكون لديك خطة مفصلة لإدارة رأس المال و أن تقوم بتنفيذها دائمًا.
