شهدت سوق الذهب خلال الأسابيع الأخيرة تقلبات تقنية حادة إلى جانب تغيّرات ملموسة في التوقعات الأساسية. في هذا التحليل الصادر عن الفريق التعليمي لوسيط ترندو نستعرض الجوانب الفنية والأساسية للسوق بهدف تقديم رؤية أكثر دقة حول الوضع الحالي واتجاهات الذهب المحتملة. كما يمكنكم عبر منصة ترندو استخدام الأدوات والخصائص المتقدمة للتداول لتنفيذ تحليلاتكم بمستوى أعلى من الدقة والاطمئنان.
التحليل الفني للذهب (18 نوفمبر 2025)
يُظهر التحليل الفني أن الذهب (XAU/USD) يتعرض لضغط بيعي واضح. فبعد تسجيل قمة سعرية ضمن نطاق 4,240 – 4,246 دولار، دخل السعر في مرحلة تصحيحية ليتراجع نحو منطقة الدعم 4,006 – 4,010 دولار. كما أن هيكل الحركة على الأطر الزمنية القصيرة تحوّل من صعودي إلى هابط، وهو ما يتوافق مع اتساع الحدّ السفلي لمؤشر بولينجر. يتجه مؤشر RSI على الرسم اليومي نحو المناطق المتوسطة المائلة إلى السلبية، بينما يعمل المتوسط المتحرك لـ21 يوماً قرب 4,048 دولار حالياً كمقاومة فعّالة.
وبالإضافة إلى ذلك، فإن مستوى 4,050 دولار—الذي كان يمثل دعماً محورياً—قد تم كسره وتحول إلى مقاومة مهمة. وعليه، طالما ظل السعر مستقراً دون هذه المستويات، فإن السيناريو المرجّح هو استمرار الضغط الهابط واحتمال تراجع السعر إلى نطاق 3,930 – 3,960 دولار.
التحليل الفني للذهب (منصة ترندو – الإطار الزمني اليومي)
التحليل الأساسي للذهب (18 نوفمبر 2025)
من منظور أساسي، هناك عدة عوامل رئيسية تتحكم في اتجاه الذهب. أولها تراجع توقعات قيام الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة، وهو ما يحدّ من قدرة الذهب على الارتفاع. أما العامل الثاني فهو قوة مؤشر الدولار وارتفاع عوائد السندات الأمريكية طويلة الأجل، ما يزيد من تكلفة الفرصة البديلة لامتلاك الذهب ويعزز الضغوط البيعية عليه. في المقابل، يظهر عامل دعم متوسط المدى يتمثل في استمرار الطلب المرتفع من البنوك المركزية حول العالم على شراء الذهب، وهو طلب ثابت يمكنه أن يشكّل دعامة هيكلية للسعر.
وباختصار، فإن العوامل الأساسية على المدى القصير تميل إلى كبح صعود الذهب، في حين أن الطلب الدولي—خصوصاً من البنوك المركزية—قد يحدّ من أي هبوط عميق على المدى المتوسط.
السيناريوهات المحتملة للذهب (18 نوفمبر 2025)
وبدمج الجوانب الفنية مع الأساسية، يمكن رسم ثلاثة مسارات رئيسية لحركة الذهب خلال الأيام المقبلة:
1) السيناريو الهبوطي: إذا فشل الذهب في الحفاظ على نطاق الدعم 4,000 – 4,050 دولار وتم كسره بشكل واضح، فإن احتمال استمرار الهبوط نحو نطاق 3,930 – 3,960 دولار سيزداد. ضعف بنية الاتجاه وفقدان الدعوم الرئيسية يدعمان هذا السيناريو.
2) السيناريو الصعودي متوسط المدى: رغم الضغوط الحالية، يبقى الاتجاه متوسط المدى إيجابياً نظراً لاستمرار الطلب الهيكلي من البنوك المركزية. إلا أن تحقق هذا السيناريو يحتاج إلى تحسن واضح في البيانات الاقتصادية الكلية أو ارتفاع احتمالات خفض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة.
كلمة أخيرة
يقف سوق الذهب حالياً عند نقطة حساسة، وستحدد تفاعلاته مع المستويات الفنية والبيانات الاقتصادية القادمة مسار الحركة خلال الأيام التالية. إن المتابعة الدقيقة للأخبار والالتزام بخطة التداول يمثلان أفضل أدوات المتداول في هذه الفترة عالية التذبذب. وللحصول على تحليل أدق وتنفيذ صفقات بأقل سبريد وعمولات، يمكنكم استخدام منصة ترندو والاستفادة من أدوات التحليل الفني والأساسي المتقدمة للحصول على تجربة تداول أكثر احترافية. كما نذكّر بأن هذا التحليل يقدم لغرض تعليمي وإعلامي فقط ولا يُعد بأي شكل توصية مباشرة بالبيع أو الشراء.
