شهدت الأسواق المالية العالمية الأسبوع الماضي تطورات ملحوظة. الدولار الأمريكي، بعد انخفاض أولي ناجم عن أخبار تحقيق جنائي بشأن رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، تمكن من استعادة قوته والصعود إلى مستويات أعلى. هذا الانتعاش في الدولار كان مدفوعاً بشكل رئيسي بتوقعات السوق باستقرار أسعار الفائدة عند 4.25% حتى أبريل 2026.
سوق العملات الرقمية أيضاً يُظهر سلوكاً مختلفاً. على عكس الماضي عندما كانت جميع العملات الرقمية تتحرك بشكل متزامن، رؤوس الأموال الآن تتدفق بشكل انتقائي نحو أصول محددة ذات قيمة سوقية أعلى. سجلت الإيثريوم أفضل أداء أسبوعي بمكاسب بلغت 6.46%، بينما أظهرت اللايتكوين أكبر ضعف بانخفاض قدره 11.41%.
الأحداث الرئيسية للأسبوع المقبل (18-24 يناير)
المنتدى الاقتصادي العالمي في دافوس
ينعقد المنتدى الاقتصادي العالمي السنوي السادس والخمسون في دافوس، سويسرا هذا الأسبوع، حيث من المقرر أن يلقي الرئيس ترامب كلمة يوم الأربعاء. قد يكون لهذا الحدث تأثير كبير على زوج USD/CHF وسوق الفوركس بشكل عام.
إصدار بيانات PCE
أهم البيانات الاقتصادية هذا الأسبوع هو إصدار مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) لشهر نوفمبر، المقرر يوم الخميس. هذا المؤشر هو المقياس المفضل للاحتياطي الفيدرالي لقياس التضخم ويمكن أن يؤثر على توقعات خفض أسعار الفائدة. حالياً، تسعّر الأسواق احتمالية 61% لأول خفض لسعر الفائدة في يونيو.
عطلة الاثنين في أمريكا
بسبب إغلاق الأسواق الأمريكية يوم الاثنين للعطلة، هناك احتمال أن تستغل وزيرة المالية اليابانية هذه الفرصة للتدخل في سوق العملات. لذلك، يجب على متداولي USD/JPY توخي الحذر الإضافي.
التحليل الفني للبيتكوين
كانت البيتكوين واحدة من العملات الرقمية القليلة التي أنهت الأسبوع الماضي بأداء إيجابي. في الأسابيع الأخيرة، بدأ السعر في تكوين قيعان أعلى وقمم أعلى، مما يشير إلى احتمال تطور قناة صعودية جديدة.
المؤشرات:
- كل من RSI وMACD أعلى من مستوياتهما المحايدة، مما يشير إلى هيمنة ضغط الشراء.
المستويات الرئيسية:
- المقاومة الرئيسية: 103,400 دولار – يتماشى هذا المستوى مع تصحيح فيبوناتشي 50% والمتوسط المتحرك البسيط لـ 200 فترة.
- الحاجز القريب: 94,247 دولار – منطقة حيادية حديثة حيث يمكن أن يتطور التماسك لفترة طويلة.
- الدعم الرئيسي: 90,355 دولار – يتماشى هذا المستوى مع المتوسط المتحرك لـ 50 فترة والحد الأدنى للقناة الصعودية المحتملة. الكسر تحت هذه المنطقة سيعرض الهيكل الحالي للخطر.
التحليل الفني لزوج EUR/USD
واجه اليورو ضغط بيع كبير مقابل الدولار الأسبوع الماضي، منخفضاً بحوالي 0.3%. قوة الدولار المدفوعة بارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات، التي صعدت فوق 4.2%، كانت العامل الرئيسي وراء هذا الانخفاض.
التحليل الفني:
- منذ 24 ديسمبر، بدأ السعر في تكوين قمم أدنى، مما يشير إلى اتجاه هبوطي جديد قصير المدى.
- مؤشر RSI يحافظ على منحدر هبوطي ويبقى أدنى من المستوى المحايد 50.
- هيستوغرام MACD يواصل التذبذب أسفل خط الصفر.
المستويات الرئيسية:
- المقاومة الرئيسية: 1.16524 – تتماشى مع القمم الأخيرة والمتوسط المتحرك لـ 50 فترة
- الحاجز القريب: 1.15837 – يتماشى مع المتوسط المتحرك لـ 200 فترة
- الدعم الرئيسي: 1.15090 – الحد الأدنى للنطاق الجانبي طويل المدى
تم اختبار دعم فيبوناتشي عند 1.1593 عدة مرات الأسبوع الماضي، لكن استجابة البائعين كانت واضحة، حيث تم تلاشي كل ارتداد حتى الآن.
التحليل الفني لزوج USD/JPY
تهديد التدخل حقيقي في زوج العملات هذا. وزيرة المالية اليابانية كاتاياما صرحت بأنها تحدثت مع وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت، وكلاهما عبّرا عن رغبة مماثلة في رؤية معدل USD/JPY ينخفض.
ملاحظات مهمة:
- مطاردة الاختراقات في هذا الزوج أصبحت خطيرة بشكل متزايد
- نظراً للعطلة الأمريكية يوم الاثنين، فإن احتمالية التدخل الياباني أعلى
- مستويات الدعم الرئيسية عند 156.67 و157.17
بالنسبة للمتداولين الذين يتطلعون إلى تجنب الدولار تماماً، فإن زوج GBP/JPY يختبر منطقة دعم كبيرة من المقاومة السابقة مع اقترابنا من نهاية الأسبوع.
التحليل الفني لزوج USD/CHF
زوج USD/CHF حقق انتعاشاً ملحوظاً من قاعدة دعم متعددة الأشهر محددة جيداً، مع ارتداد يمتد الآن بأكثر من 2.2% من أدنى مستوى في ديسمبر. السعر يختبر حالياً منطقة مقاومة حاسمة.
التحليل الفني:
- ارتد السعر من منطقة الدعم 0.7872-0.7882، والتي تشمل قيعان يوليو وأكتوبر ونوفمبر
- مذراة صاعدة من قاع ديسمبر توجه السعر
- المقاومة عند 0.8044 (امتداد فيبوناتشي 61.8%) تتقارب مع خط اتجاه نوفمبر
المستويات الرئيسية:
- المقاومة: 0.8044، 0.8101، 0.8125
- الدعم: 0.7988، 0.7956، 0.7927
سيكون الإغلاق اليومي فوق 0.8044 ضرورياً لتغذية المرحلة الرئيسية التالية من الصعود. قمة دافوس هذا الأسبوع يمكن أن يكون لها تأثير كبير على هذا الزوج.
التحليل الفني لزوج GBP/USD
يبقى الجنيه الإسترليني الزوج المفضل لسيناريوهات ضعف الدولار. على الرغم من الضغط الهبوطي هذا الأسبوع، يبقى الدعم المهم قائماً في منطقة 1.3353-1.3371 المألوفة.
النمط الفني:
- يتشكل نموذج الوتد الهابط (falling wedge)، وهو نمط اختراق صعودي
- هذا النمط يشير بشكل أكبر إلى جاذبية الزوج إذا حدث ضعف للدولار الأسبوع المقبل
مستويات المقاومة: 1.1616، 1.1656، و1.1686
الإعداد لا يزال بنّاءً لانعكاس محتمل إذا تحقق ضعف الدولار.
الخلاصة والتوقعات
الأسواق المالية على أعتاب أسبوع متقلب. قوة الدولار الأمريكي مرتبطة بتوقعات استقرار أسعار الفائدة، وبيانات PCE لهذا الأسبوع يمكن أن تكون نقطة تحول. في سوق العملات الرقمية، يستمر السلوك الانتقائي لرأس المال، مع محاولة البيتكوين التماسك فوق 90,000 دولار.
يجب على المتداولين إيلاء اهتمام وثيق لأحداث دافوس، وإصدار PCE، واحتمالية التدخل الياباني. تقلبات هذا الأسبوع يمكن أن تخلق فرص تداول جذابة، لكن إدارة المخاطر الدقيقة ضرورية.
مزيج الارتدادات المعزولة والتصحيحات الانتقائية يؤكد أن التردد لا يزال يهيمن على الأسواق. بدون محفزات ذات صلة تفيد فئات الأصول بأكملها، قد يمتد هذا السلوك المتباين إلى الجلسات القادمة، مما يؤدي إلى حركات أسعار غير متزامنة بشكل متزايد.
النقاط الرئيسية:
- قوة الدولار مدعومة بتوقعات استقرار الأسعار وارتفاع عوائد السندات
- سوق العملات الرقمية يُظهر قوة انتقائية في الأصول ذات القيمة السوقية الكبيرة
- EUR/USD يشكل اتجاهاً هبوطياً جديداً قصير المدى
- USD/JPY يواجه تهديدات التدخل
- USD/CHF يختبر مقاومة حاسمة قبل دافوس
- GBP/USD يبني نمط انعكاس صعودي
كن مرناً في هذا الأسبوع المختصر بالعطلات وراقب إغلاق المستويات الرئيسية للحصول على إرشادات حول التحركات الرئيسية التالية.
