در زمان وقوع جنگ و افزایش تنشهای ژئوپولیتیک، بازارها معمولاً وارد فاز «ریسکگریزی» میشوند و سرمایهگذاران به دنبال داراییهای امنتر میگردند. طلا یکی از شناختهشدهترین پناهگاههای امن در چنین شرایطی است؛ اما نکته مهم اینجاست که واکنش طلا همیشه «خطی و یکطرفه» نیست و بسته به عواملی مثل دلار، نرخ بهره واقعی، تورم و شدت درگیری میتواند متفاوت باشد.
در این مقاله، بهصورت کاربردی بررسی میکنیم تاثیر جنگ بر قیمت طلا چگونه شکل میگیرد، در جنگهای بزرگ تاریخ چه الگوهایی دیده شده و اگر جنگ جدیدی رخ دهد چه سناریوهایی برای طلا محتملتر است.
چرا جنگ بر قیمت طلا تأثیر میگذارد؟
جنگها معمولاً با افزایش نااطمینانی، اختلال در تجارت جهانی و تغییر سریع انتظارات سرمایهگذاران همراهاند؛ همین سه عامل باعث میشود تاثیر جنگ بر قیمت طلا در بسیاری از دورههای تاریخی پررنگ دیده شود. طلا برخلاف بسیاری از داراییها، به سودآوری شرکتها یا رشد اقتصادی وابسته نیست و در زمان شوکهای ژئوپولیتیک بیشتر نقش «پناهگاه» را بازی میکند. البته جهت و شدت واکنش طلا به جنگ، به عواملی مثل نرخ بهره واقعی، قدرت دلار، تورم و دامنهی درگیری هم وابسته است.
در شرایط ناپایدار ژئوپولیتیک، ترید طلا نیاز به پلتفرمی با اجرای سریع و اسلیپیج پایین دارد. با ثبتنام در بروکر ترندو، میتوانید روی طلا با اسپرد بسیار پایین (میانگین ۰.۵ پیپ) و سرعت بالا ترید کنید و از پشتیبانی ۲۴/۷ نیز بهرهمند شوید.
ثبت نام در بروکر ترندو و ترید طلا
طلا بهعنوان دارایی امن در زمان بیثباتی
وقتی جنگ آغاز میشود، ترس از تشدید بحران، رکود، تحریمها یا اختلال در عرضه انرژی و کالاها بالا میرود. در چنین شرایطی، سرمایهها معمولاً از داراییهای پرریسک مثل سهام یا ارزهای پرنوسان به سمت داراییهای امنتر حرکت میکنند. طلا به دلیل نقدشوندگی بالا، پذیرش جهانی و سابقه تاریخی، یکی از اولین گزینههاست. همچنین در زمان جنگ، نگرانی از تورم میتواند تقاضا برای طلا را تقویت کند.
نقش ریسک ژئوپولیتیک و افزایش پریمیوم ریسک
بازارها در زمان جنگ یک «پریمیوم ریسک» اضافه قیمتگذاری میکنند؛ یعنی سرمایهگذار برای نگهداری داراییهای ریسکی، بازده بیشتری میخواهد. نتیجه این میشود که قیمت اوراق، سهام و حتی برخی ارزها میتواند تحت فشار قرار بگیرد و در مقابل، داراییهای امن رشد کنند. از طرف دیگر، اگر جنگ باعث تقویت دلار یا افزایش نرخهای بهره واقعی شود، میتواند بخشی از رشد طلا را محدود کند؛ چون طلا بهره نمیدهد و در محیط نرخ بهره بالاتر، جذابیت نسبیاش کاهش مییابد.
رفتار سرمایهگذاران جهانی هنگام وقوع جنگ
در عمل، سرمایهگذاران نهادی معمولاً با کاهش ریسک وارد بازار میشوند: افزایش وزن طلا، افزایش تقاضا برای صندوقهای طلا و استفاده از طلا بهعنوان پوشش ریسک در برابر شوکهای ناگهانی. بانکهای مرکزی هم در برخی دورهها برای متنوعسازی ذخایر و کاهش وابستگی به ارزها، خرید طلا را افزایش میدهند. بنابراین تاثیر جنگ بر قیمت طلا بیشتر از آنکه فقط یک واکنش احساسی باشد، نتیجهی ترکیبی از جریان نقدینگی، مدیریت ریسک و تغییر انتظارات کلان است.
سازوکارهای اقتصادی تأثیرگذار بر قیمت طلا در دوران جنگ
جنگ فقط یک شوک خبری نیست؛ معمولاً چند کانال اقتصادی را همزمان فعال میکند: تورم و بیثباتی ارزی، تغییر سیاستهای پولی و مالی و گاهی اختلال در سمت عرضه. به همین دلیل، تاثیر جنگ بر قیمت طلا اغلب نتیجهی یک عامل واحد نیست، بلکه حاصل برهمکنش چند محرک اقتصادی است که در بازههای زمانی مختلف (کوتاهمدت تا میانمدت) اثرشان را نشان میدهند.
افزایش تورم و کاهش ارزش پول ملی در زمان جنگ
در بسیاری از جنگها، دولتها با افزایش هزینههای نظامی و فشار بودجهای روبهرو میشوند. اگر این فشار از مسیر کسری بودجه، چاپ پول یا کنترلهای ارزی مدیریت شود، تورم بالا میرود و پول ملی تضعیف میشود؛ در چنین فضایی طلا بیشتر بهعنوان راهی برای حفظ ارزش دارایی در برابر تورم و افت ارزش پول دیده میشود.
یک نمونه تاریخی قابل اشاره، اوایل جنگ ایران و عراق است: بر اساس دادههایی که در همان دوره منتشر شده، نرخ افزایش قیمتها در ایران برای سال ۱۹۸۰–۱۹۸۱ حدود ۲۷٪ گزارش شده بود. نتیجتاً وقتی تورم و ریسک ارزی بالا میرود، تقاضا برای داراییهایی مثل طلا معمولاً رشد میکند؛ چون بخشی از سرمایهگذاران تلاش میکنند قدرت خرید خود را حفظ کنند.
سیاستهای پولی بانکهای مرکزی و خرید طلا
جنگها میتوانند مسیر سیاست پولی را تغییر دهند: از یک طرف رکود و ریسک سیستماتیک ممکن است بانکهای مرکزی را به سمت سیاستهای انبساطی هل بدهد و از طرف دیگر اگر تورم تشدید شود، احتمال سیاستهای انقباضی نیز وجود دارد. اما یک کانال مهمتر در سالهای اخیر، رفتار بانکهای مرکزی در ذخایر ارزی بوده است.
بعد از آغاز جنگ روسیه–اوکراین و ریسکهای ناشی از تحریمها، گزارشها نشان میدهد بانکهای مرکزی در سطح جهان خرید طلا را به بیش از ۱۰۰۰ تن در سال رساندهاند (تقریباً دو برابر میانگین دهه قبل)؛ این دقیقاً نمونهای از تغییر سیاست ذخایر در فضای ژئوپولیتیک است. در چنین شرایطی، حتی اگر بخشی از بازار در کوتاهمدت نوسانی باشد، تقاضای نهادی میتواند از قیمت طلا حمایت کند.
اختلال در عرضه و تولید جهانی طلا در شرایط درگیری
سمت عرضه هم بیاثر نیست. جنگ و تحریم میتواند حملونقل، بیمه، تامین تجهیزات معدن و حتی دسترسی پالایشگاهها به بازارهای بینالمللی را مختل کند. برای مثال، روسیه حدود ۱۰٪ تولید معدنی طلای جهان را در اختیار دارد و با شروع بحران ۲۰۲۲، بحث ریسک عرضه و محدودیتهای تجاری پررنگ شد. همچنین LBMA در مارس ۲۰۲۲ پالایشگران روس را تعلیق کرد و مسیر ورود شمشهای جدید روسی به برخی بازارهای اصلی محدود شد. در گزارش شورای جهانی طلا نیز آمده که تولید معدنی روسیه در سهماهه چهارم ۲۰۲۲ حدود ۱۰٪ افت سالانه داشته و تحریمها یکی از عوامل اثرگذار بودهاند.
جمعبندی این است که تاثیر جنگ بر قیمت طلا از سه کانال کلیدی تورم و تضعیف ارز، تغییر سیاستهای پولی/ذخایر و شوکهای عرضه میآید که وزن هرکدام بسته به نوع و طول جنگ متفاوت میشود.
عوامل مؤثر بر قیمت طلای جهانی
قیمت طلا (XAUUSD) علاوه بر جنگ، به چند متغیر کلیدی وابسته است:
- عرضه و تقاضا: کاهش عرضه یا افزایش تقاضا معمولاً قیمت را بالا میبرد.
- نرخ بهره: نرخهای بالاتر معمولاً فشار نزولی روی طلا میآورد.
- ارزش دلار: چون طلا دلاری قیمتگذاری میشود، دلار قویتر میتواند طلا را محدود کند.
- تورم: افزایش تورم معمولاً جذابیت طلا را بالا میبرد.
- ریسک سیاسی/اقتصادی: بحرانها و تنشها، پریمیوم ریسک ایجاد کرده و تاثیر زیادی بر قیمت طلا میگذارند.
برای درک کامل و دقیق این پارامترها، مقالۀ عوامل تأثیرگذار بر قیمت طلا را مطالعه کنید.
بررسی تاثیر جنگ بر قیمت طلا در طول تاریخ
برای بررسی کاربردی تاثیر جنگ بر قیمت طلا میتوانیم به تاریخ رجوع کنیم. نکته حائز اهمیت این است که در جنگهای جهانی بخش زیادی از بازار طلا تحت نظام قیمتگذاری ثابت/کنترلشده بود؛ اما از دهه ۱۹۷۰ به بعد، طلا در بازار آزاد نوسان میکند و الگوهای قابلتریدتری میسازد.
واکنش قیمت طلا در جنگ جهانی اول و دوم
در جنگ جهانی اول (۱۹۱۴–۱۹۱۸)، قیمت بازار لندن تقریباً روی 4.24 پوند به ازای هر اونس ثابت مانده بود که عمدتاً به فضای کنترلشده آن دوره برمیگردد. در جنگ جهانی دوم (۱۹۴۰ تا ۱۹۴۵)، نرخ رسمی طلا در بازار لندن در حدود 8.4 پوند به ازای هر اونس ثبت شده است.
نکته مهم: وقتی قیمتها دستوری و محدود است، نمودار طلا شوک را مثل امروز نشان نمیدهد؛ در این دورهها اثر جنگ را باید بیشتر در ارز، تورم و بازارهای جایگزین دنبال کرد.
اثر جنگهای خاورمیانه بر رشد قیمت طلا
در خاورمیانه، چیزی که معمولاً طلا را حرکت میدهد خودِ «عنوان جنگ» نیست، بلکه نوع شوکی است که جنگ به بازار تزریق میکند. مهمترین شوکها معمولاً از مسیر انرژی و تورم میآیند: هر وقت درگیریها ریسک اختلال در عرضه نفت و گاز یا امنیت مسیرهای انتقال را بالا میبرد، بازار سریعتر وارد فاز ریسکگریزی میشود و طلا تقاضای بیشتری میگیرد. نمونههای کلاسیک این الگو را میشود در بحران نفتی دهه ۷۰، انقلاب ایران و سپس جنگ ایران و عراق، حمله عراق به کویت و جنگ خلیج فارس و همچنین در شوکهای جدیدتر مثل حملات به زیرساختهای انرژی یا تنشهای ۲۰۲۳–۲۰۲۴ در منطقه دید.
برای تریدرها، نکتهی عملی این است که طلا در این شوکها معمولاً دو فاز دارد: اول جهش خبری (Spike) که سریع و احساسی است و بعد تثبیت یا برگشت که به متغیرهای کلان برمیگردد. اگر همزمان با خبر جنگ، نفت جهش کند و بازار از تورم یا بیثباتی سیستماتیک بترسد، احتمال ادامهدار شدن رشد طلا بیشتر میشود؛ اما اگر بعد از خبر، دلار قویتر شود یا بازده واقعی بالا برود، میتواند باعث اصلاح شود. بنابراین در عمل بهتر است معامله را فقط روی تیتر خبر نگذارید؛ بلکه تایید را از ترکیب نفت، شاخص دلار (DXY) و بازده واقعی بگیرید.
مطالعه موردی جنگ روسیه و اوکراین و جهش قیمت طلا
با شروع جنگ روسیه–اوکراین، طلا در چند روز جهش کرد: ۲ مارس ۲۰۲۲ حوالی 1,921 دلار معامله میشد و ۷ مارس ۲۰۲۲ تا 2,002 دلار بالا رفت. این نمونه کلاسیک اسپایک خبری است. بهترین ستاپها برای ترید در این بازههای زمانی معمولاً بریکاوت با حدضرر نزدیک در ساعات اول خبر یا پولبک بعد از فروکش هیجان (بهخصوص اگر همزمان دلار/بازده واقعی تغییر جهت بدهد) هست. در تصویر زیر، نمودار طلای جهانی را در تایمفریم ۴ساعته مشاهده میکنید. همانطور که میبینید، پس از شروع جنگ روسیه با اوکراین، روند صعودی پرقدرت طلا آغاز شده است.
جنگ ایران با اسرائیل و امریکا و جهش قیمت طلا
جنگ ۱۲ روزه ایران و اسرائیل (۱۳ تا ۲۴ ژوئن ۲۰۲۵) نمونه مناسبی برای تریدرهاست تا رفتار طلا در شوک ژئوپولیتیک را ببینند: ابتدا با ورود پولِ پناهگاه امن جهش میکند و بعد با اولین نشانههای کاهش تنش، بخشی از «پریمیوم ریسک» تخلیه میشود. در روز قبل از شروع درگیری (۱۲ ژوئن)، طلا با ترکیب «افزایش تنشهای خاورمیانه» و «ضعف دلار پس از داده تورمی ملایمتر آمریکا» تا حدود ۳,۳۷۳ دلار بالا آمد و مقاومت ۳,۳۴۶ را شکست.
روز بعد (۱۳ ژوئن) با انتشار خبر حملات اسرائیل به ایران، طلا بهعنوان دارایی امن تقویت شد و تا حوالی ۳,۴۲۱ دلار رسید و در همان هفته حدود ۴٪ رشد داشت؛ یعنی بازار فوراً سناریوی تشدید را قیمتگذاری کرد. در میانهی بحران هم هر بار ریسک تشدید بالا میرفت، تقاضای امن برمیگشت؛ مثلاً ۲۳ ژوئن طلا حدود ۳,۳۸۶ دلار معامله شد که بخشی از رشد به نااطمینانی سیاسی پس از حمله آمریکا به ایران نسبت داشت.
اما نقطهی کلیدی برای تریدرها، واکنش بازار به «حلوفصل» بود، جاییکه در ۲۴ ژوئن و بعد از اعلام آتشبس، طلا تا حدود ۳,۳۳۲ دلار افت کرد و به نزدیکی کف دو هفته رسید، چون با کاهش تنش، نیاز فوری به پناهگاه امن کمتر شد.
تصویر زیر چارت ۴ساعته طلا را در زمان جنگ ۱۲ روزه ایران و اسرائیل نشان میدهد:
نتیجه عملی: در جنگها بخش مهمی از حرکت طلا «پریمیوم ریسک کوتاهمدت» است؛ پس ورود احساسی وسط خبر میتواند پرهزینه باشد. ستاپهای منطقیتر معمولاً بعد از شکست/تثبیت سطح یا روی پولبک شکل میگیرند و همزمان باید دلار و نرخها را هم زیر نظر داشت.
جدول مقایسه رفتار طلا در چند جنگ مختلف
| رویداد | بازه زمانی | رفتار قیمت طلا (عددهای شاخص) | چرا طلا واکنش داد؟ | نکته کاربردی برای تریدرها |
| جنگ جهانی اول | ۱۹۱۴ تا ۱۹۱۸ | قیمت سالانه بازار لندن عملاً روی £4.24/اونس ثابت ماند. | در آن دوره، سازوکارهای پولی/استاندارد طلا و کنترلهای مالی باعث شد «قیمت اسمی» کمتر مثل امروز نوسانی باشد. | تحلیل جنگهای قدیمی برای پیشبینی نوسان امروز طلا کاربردی نیست؛ امروز بازار شناور است و واکنشها سریعتر و تکنیکالترند. |
| جنگ جهانی دوم | ۱۹۳۹ تا ۱۹۴۵ | قیمت سالانه بازار لندن حدود £8.40/اونس گزارش شد. | باز هم نقش رژیمهای پولی/کنترل بازار و شرایط خاص جنگی پررنگ بود؛ نه صرفاً «عرضه/تقاضای بازار آزاد» مثل امروز. | این جنگها بیشتر برای فهم «چرایی طلا بهعنوان دارایی امن» مناسب است، نه برای ستاپگیری عددی روی طلا. |
| شوکهای خاورمیانه (بحران نفتی و تورم دهه ۷۰) | ۱۹۷۳ تا ۱۹۷۴ | میانگین سالانه از $97.32 (۱۹۷۳) به $159.2 (۱۹۷۴) رسید؛ و در ۳۰ دسامبر۱۹۷۴ حدود $195 ثبت شد. | شوک انرژی ← تورم و نااطمینانی ← افزایش تقاضای پناهگاه امن؛ اما همزمان نوسان بالا و اصلاحهای سریع هم دیده میشود. | در شوک انرژی، فقط روی «خبر» معامله نکنید؛ نفت/تورم/نرخ بهره را در کنار طلا بررسی کنید. ورودهای تعقیبی وسط هیجان، معمولاً ریسک بالاتری دارند. |
| جنگ روسیه و اوکراین | ۲ تا ۷ مارس ۲۰۲۲ | ۲ مارس حدود $1921؛ ۷ مارس طلا تا $2002 (سقف روزانه) رفت و حوالی $1993 معامله شد. | پرش ریسک ژئوپولیتیک + نگرانی تورم/کالاها؛ ولی همزمان حساسیت طلا به بازده اوراق/نرخها هم باعث پولبکهای تند میشود. | وقتی «نرخها/بازده» بالا میرود، طلا حتی با جنگ هم ممکن است اصلاح بدهد. برای تایید حرکت، همزمان بازده و دلار را چک کنید. |
| جنگ ۱۲ روزه ایران–اسرائیل (با نقشآفرینی آمریکا) | ۱۲ تا ۲۴ ژوئن ۲۰۲۵ | ۱۲ ژوئن حدود $3383؛ ۱۳ ژوئن جهش تا حدود $3427؛ ۲۴ ژوئن با خبر آتشبس افت تا حدود $3319 . | «پریمیوم ریسک» وارد قیمت شد و با اولین سیگنال کاهش تنش تخلیه شد؛ علاوه بر جنگ، انتظارات نرخ بهره/دلار هم در شدت حرکت اثر گذاشت. | جنگها اغلب دو فاز دارند: اسپایک خبر و تخلیه پریمیوم. ستاپهای بهتر معمولاً بعد از شکست سطح کلیدی/پولبک تاییدشده شکل میگیرند، نه وسط موج اول خبر. |
اگر جنگ جدیدی رخ دهد، چه اتفاقی برای قیمت طلا میافتد؟
وقتی خبر جنگ یا احتمال درگیری منتشر میشود، بازار طلا معمولاً قبل از هر چیز یک پریمیوم ریسک ژئوپولیتیک قیمتگذاری میکند؛ یعنی بخشی از رشد طلا ناشی از «ترس و نااطمینانی» است، نه صرفاً تغییر واقعی عرضه و تقاضا. به همین دلیل، تاثیر جنگ بر قیمت طلا اغلب دو فاز دارد: فاز اول اسپایک خبری (بهخصوص در ساعات کمعمق بازار و آخرهفتهها) و فاز دوم که بازار دوباره به متغیرهای کلان برمیگردد (قدرت دلار، نرخهای بهره/بازده واقعی، تورم و جریان پول صندوقها و بانکهای مرکزی). نمونهاش را همین زمستان ۲۰۲۶ هم میبینیم؛ بعد از رکوردهای اواخر ژانویه و سپس ریزش تند، طلا دوباره حوالی ۴۹۶۰ دلار معامله میشود و بازار همچنان حساس به خبرهای سیاست و ژئوپولیتیک است.
تفاوت اثرات کوتاهمدت و بلندمدت جنگ بر طلا
در کوتاهمدت، واکنش طلا بیشتر مبتنی بر خبر است: اگر تیترها بدتر شوند، طلا میتواند چند ده تا چند صد دلار در زمان کوتاه جابهجا شود؛ و اگر نشانهای از کاهش تنش باشد، همان پریمیوم ریسک میتواند بهسرعت تخلیه شود. در بلندمدت اما، مسیر طلا را معمولاً مواردی نظیر سیاست پولی، نرخ بهره و تقاضای رسمی (خرید بانکهای مرکزی) شکل میدهد. مثلاً گزارش رویترز در ۷ فوریه ۲۰۲۶ به تداوم خرید طلا توسط بانک مرکزی چین اشاره میکند و نشان میدهد تقاضای نهادی هنوز یک ستون مهم بازار است.
سناریوهای مختلف (تنش محدود، جنگ منطقهای، جنگ گسترده)
برای پاسخ عملی، بهتر است سناریو بسازیم و برای هر سناریو «تریگر» و «سطوح» داشته باشیم. در سناریوی تنش محدود، بازار معمولاً وارد رِنج میشود و تمرکز تریدر بهتر است روی شکست/پولبک سطوح و مدیریت ریسک باشد. در سناریوی جنگ منطقهای، اگر طلا بالای مقاومتهای کلیدی تثبیت بدهد، احتمال شکلگیری روند چندروزه بیشتر میشود. در سناریوی جنگ گسترده، پریمیوم ریسک بزرگتر است و سقفهای تاریخی سریعتر در دسترس قرار میگیرند؛ اما ریسک گپ و نوسان هم به همان نسبت بالا میرود.
در بازه کنونی (فوریه ۲۰۲۶)، تنش بین ایران و آمریکا مهم ترین رویداد ژئوپولیتیکی در جهان است. تصمیم مبتنی بر صلح در توافقات از یک سو و احتمال افزایش تنش و درگیری با شکست مذاکرات از سوی دیگر محتمل است. تصویر زیر مربوط به چارت ۴ ساعته طلا در تاریخ ۸ فوریه ۲۰۲۶ از پلتفرم ترندو میباشد. سطوح کلیدی و سناریوهای ممکن در این تصویر مشخص شده است:
نقش جو روانی بازار و اخبار لحظهای
در رویدادهای جنگی، تیترها میتوانند در چند ساعت سناریو را عوض کنند؛ بنابراین قبل از خبر سطوح را مشخص کنید، بعد از خبر از تعقیب بازار پرهیز کنید تا قیمت تکلیفش را نسبت به سطح کلیدی روشن کند و اگر خبر کاهش تنش رسید، آماده تخلیه سریع پریمیوم باشید.
برای بهرهمندی از تحلیلهای دقیق و دیدگاههای عمیق بازار در شرایط بحرانی وبسایت ترندو را دنبال کنید. این تحلیلها به شما کمک میکند تا تصمیمات معاملاتی آگاهانه و مبتنی بر داده بگیرید.
ثبت نام در ترندو – بهترین بروکر ترید طلا
ارتباط جنگ با دلار، نفت، بازار سهام و انتظارات تورمی
در زمان جنگ، طلا معمولاً فقط با «خبر درگیری» حرکت نمیکند؛ بلکه واکنشش از مسیر چند بازار کلیدی منتقل میشود و برای تریدرها، همین روابط است که سیگنالِ قابل اتکا میسازد.
چرا افت بازار سهام باعث افزایش تقاضا برای طلا میشود؟
وقتی ریسک ژئوپولیتیک بالا میرود، سرمایهگذاران از داراییهای پرریسک مثل سهام خارج میشوند و به سمت داراییهای امن میروند. اگر شاخصهای سهام ریزشی شوند و همزمان نوسان بازار بالا برود، احتمال تقویت تقاضای طلا بیشتر میشود.
نقش قیمت نفت و تنشهای منطقهای در تغییرات طلا
درگیریهای منطقهای اغلب از کانال نفت اثر میگذارند. جهش نفت میتواند انتظارات تورمی را بالا ببرد و طلا را جذابتر کند، چون بخشی از بازار طلا را پوشش تورم میبیند. برای تریدرها، همزمانی «نفت صعودی + ریسک ژئوپولیتیک» معمولاً شرایط حمایتیتری برای طلا میسازد.
رابطه معکوس دلار و طلا در دوران جنگ
طلا و دلار اغلب خلافجهتاند، اما در جنگ گاهی هر دو همزمان «پناهگاه امن» میشوند. اگر بازار دنبال نقدشوندگی و امنیت کوتاهمدت باشد، دلار قویتر میشود و طلا محدود میماند. اگر نگرانی از تورم، بیثباتی بلندمدت یا انتظار کاهش نرخ بهره بالا برود، طلا تقویت میشود.
نکته عملی: اگر طلا بالا میرود ولی دلار هم قوی است، حرکت طلا معمولاً نوسانیتر است؛ اگر رشد طلا با تضعیف دلار همراه شود، سیگنال غالباً معتبرتر است.
آیا خرید طلا در زمان جنگ تصمیم درستی است؟
پاسخ کوتاه به این سوال این است که میتواند درست باشد، اما به هدف و روش ورود شما بستگی دارد. در زمان جنگ، احتمال رشد طلا در موج اول خبر بالاست؛ اما بعد از آن، با کاهش تنش یا تغییر مسیر دلار و نرخهای بهره واقعی، طلا میتواند اصلاح جدی هم داشته باشد. بنابراین «خرید صرفاً بر اساس تیتر جنگ» معمولاً تصمیم دقیقی نیست.
مزایا و معایب سرمایهگذاری روی طلا در شرایط جنگ
مزیت اصلی طلا این است که در شرایط جنگی و بحرانها، نقش پناهگاه دارد. وقتی بازار سهام میریزد یا وقتی درگیری تشدید میشود، تقاضای طلا نیز متعاقباً رشد میکند. در نتیجه، طلا میتواند هم ابزار حفظ ارزش باشد و فرصت نوسانگیری برای تریدرها. عیب اصلی طلا برای تصمیمگیری در جنگ این است که «خبرمحور» است و نوسانات بالایی دارد. درواقع، قیمت طلا میتواند با یک تیتر مثبت یا منفی در عرض چند ساعت تغییر جهت بدهد. علاوه بر این، طلا بهره نمیدهد؛ پس اگر بازار به سمت نرخهای بهره بالاتر و بازده واقعی قویتر برود (مثلاً به خاطر تورم و سیاست انقباضی)، طلا ممکن است حتی در فضای جنگ هم تحت فشار قرار بگیرد.
نکات عملی برای افراد عادی و سرمایهگذاران
اگر میخواهید در زمان جنگ تصمیم قابل اجرا بگیرید، این چند اصل ساده را رعایت کنید تا «احساسی» وارد بازار نشوید:
۱) هدفتان را مشخص کنید (پوشش ریسک یا سود کوتاهمدت).
اگر هدفتان حفظ ارزش دارایی است، طلا را مثل بیمه ببینید و با برنامه بخرید. اگر هدفتان ترید کوتاهمدت است، باید نوسانهای شدید و برگشتهای تند را از قبل بپذیرید.
۲) خرید را پلهای انجام بدهید.
بهجای اینکه کل سرمایه را یکجا تبدیل کنید، در ۲ تا ۴ پله وارد شوید. اگر قیمت اصلاح داد، پلههای بعدی کمک میکند میانگین خرید منطقیتر شود و فشار روانی کمتر شود.
۳) برای ترید، فقط با «قانون خروج» وارد شوید.
قبل از ورود مشخص کنید:
- اگر قیمت خلاف جهت رفت کجا خارج میشوید؟ حد ضرر را دقیق ست کنید.
- اگر خبر آتشبس/توافق آمد و بازار برگشت کرد چه میکنید؟
رعایت این دومورد حائز اهمیت میباشد و کمک میکند منطقی معامله کنید.
۴) حجم را کم کنید!
در زمان های بحران، بازار حرکات ناگهانی داشته و حتی اگر تحلیلتان درست باشد، یک خبر میتواند در چند دقیقه مسیر را عوض کند. با حجم کمتر، احتمال خطا کمتر میشود.
۵) از خرید در اوج هیجان پرهیز کنید!
بیشتر ضررها وقتی اتفاق میافتد که بعد از جهش شدید وارد شوید. اگر خبر باعث جهش شد، ورود بعد از تثبیت یا روی پولبک معقولتر است.
اگر بعد از بررسی سناریوها و مدیریت ریسک، تصمیم دارید طلا را بهصورت عملی معامله کنید، مهم است بروکری را انتخاب کنید که اجرای سریع، اسپرد مناسب و دسترسی پایدار ارائه کند. بروکر ترندو شرایط ایدهآلی را برای ترید طلا در اختیار کاربران گذاشته است.
شما میتوانید با ثبتنام در بروکر ترندو، نماد طلا (GOLD) را در کنار صدها نماد معاملاتی دیگر، با کمترین اسپرد (میانگین ۰.۵ پیپ)، کمیسیون کم و سرعت اجرای بالا معامله کنید. همچنین، ترندو به دلیل ارائه این ویژگی های منحصربهفرد برای ترید طلا، موفق به کسب جایزه «بهترین پلتفرم معاملات CFD طلا» در فارکس اکسپو ۲۰۲۵ نیز شده است. این دستاورد ترندو در کنار ویژگیهای دیگر نظیر پشتیبانی ۲۴/۷ و امنیت بالا، ترندو را به یکی از بروکرهای بسیار محبوب دنیا برای معامله طلا تبدیل کرده است.
ثبت نام در ترندو و دریافت بونوس ۱۰۰ دلاری رایگان
جمع بندی
تاثیر جنگ بر قیمت طلا را باید یک «فرآیند دو مرحلهای» دید، نه یک واکنش ساده و قطعی. مرحله اول معمولاً ورود سریع پولِ ریسکگریز و شکلگیری پریمیوم ریسک ژئوپولیتیک است؛ یعنی طلا با تیترهای منفی و ترس بازار جهش میکند. مرحله دوم جایی است که بازار تصمیم میگیرد این رشد «ادامهدار» هست یا صرفاً یک اسپایک خبری؛ و این تصمیم بیشتر به متغیرهای کلان برمیگردد: مسیر دلار، بازده واقعی/نرخ بهره، تورم و شدت اختلال در انرژی و تجارت جهانی. به همین دلیل ممکن است در یک جنگ، طلا رشد کند اما پس از خبر کاهش تنش یا تغییر انتظارات نرخ بهره، بخشی از همان رشد را سریع پس بدهد.
از نگاه عملی، در پاسخ به پرسش «در صورت جنگ طلا چه میشود؟» میتوان گفت: در شوک اولیه احتمال رشد بالاست، اما نتیجهی معامله به زمانبندی ورود و مدیریت ریسک بستگی دارد. به جای ترید روی تیتر خبر، سناریو بسازید (تنش محدود/جنگ منطقهای/جنگ گسترده) و برای هرکدام تریگر داشته باشید. تأیید را هم از بازارهای موازی بگیرید: اگر طلا بالا میرود اما دلار و بازده واقعی هم صعودیاند، حرکت معمولاً نوسانیتر است؛ ولی اگر رشد طلا با ضعف دلار یا افت بازده واقعی همراه شود، احتمال ادامهدار شدن آن بیشتر است. نفت و سهام هم با اثرگذاری روی تورم انتظاری و ریسکگریزی میتوانند این مسیر را تقویت یا تضعیف کنند.
در نهایت خرید طلا در جنگ میتواند فرصت خوبی برای تریدرها باشد، زمانیکه ورود پلهای و بعد از تثبیت باشد، حدضرر و سناریوی خروج لحاظ شده و حجم معاملات متناسب با نوسانات قیمت در نظر گرفته شود.
