فدرال رزرو و زلزله در بازارهای مالی!

افت بازارهای سهام ایالات متحده

بازار سهام ایالات متحده در روز چهارشنبه، 18 دسامبر، شاهد کاهش قیمت‌ها بود، زیرا سرمایه‌گذاران به تصمیمات فدرال رزرو واکنش نشان دادند. شاخص کامپوزیت نزدک 3.56% کاهش داشت، شاخص S&P 500 با کاهش 2.95% روبرو شد و داو جونز 2.58% افت کرد. این کاهش‌ها ادامه روند منفی بازار بودند و تعداد روزهای متوالی کاهش داو جونز به 10 روز رسید. در بازارهای اوراق قرضه، بازدهی اوراق قرضه 10 ساله ایالات متحده به 4.506% رسید که بالاترین سطح از 31 مه گذشته بود.

تصمیم فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره به میزان 25 واحد پایه و رسیدن به بازه 4.25%–4.50% با پیش‌بینی‌های عمومی هم‌راستا بود، اما پیش‌بینی‌های اقتصادی همراه با این تصمیم نشان‌دهنده رویکردی کمتر دلگرم‌کننده بود. پیش‌بینی فدرال رزرو برای رشد اقتصادی و تورم افزایش یافت، در حالی که پیش‌بینی نرخ بیکاری بهبود یافت. به‌ویژه، پیش‌بینی نرخ بهره فدرال رزرو در سال 2025 به 3.9% افزایش یافت، در حالی که در پیش‌بینی ماه سپتامبر این رقم 3.4% بود که این مسئله باعث کاهش احساس ریسک و تردید در مورد کاهش نرخ بهره در آینده شد.

اثر کاهش نرخ بهره فدرال رزرو بر بازارهای جهانی

این تصمیم فدرال رزرو نه تنها بازارهای ایالات متحده را تحت فشار قرار داد، بلکه تأثیرات آن به دیگر بازارهای جهانی نیز رسید. در بازارهای آسیایی، شاخص هنگ کنگ به میزان 0.80% کاهش یافت، اگرچه این افت نسبت به کاهش‌های گسترده‌تر در بازارهای جهانی محدودتر بود، زیرا حمایت‌های اقتصادی از پکن باعث محدود شدن بیشتر زیان‌ها شد. در ژاپن، شاخص نیکِی 0.74% کاهش یافت و در استرالیا، شاخص ASX 200 نیز 1.97% کاهش یافت. این کاهش‌ها به دلیل نگرانی‌های مشابه نسبت به تأثیرات سیاست‌های فدرال رزرو در مورد نرخ بهره و پیش‌بینی‌های بلندمدت آن بود.

آیا بازارها به ثبات خواهند رسید؟

با توجه به سیاست‌های فدرال رزرو و بانک ژاپن، انتظار می‌رود که نوسانات بازار ادامه یابد. انتشار داده‌های اقتصادی، از جمله گزارشات تورم در ژاپن و داده‌های مربوط به درآمدهای شخصی و هزینه‌ها در ایالات متحده در تاریخ 20 دسامبر، می‌تواند جهت‌گیری‌های جدیدی برای بازارها ایجاد کند.

همچنین، اقدامات اقتصادی پکن و تهدیدهای تعرفه‌ای ایالات متحده همچنان به عنوان عوامل کلیدی در جهت‌دهی به روندهای بازار مطرح خواهند بود. سرمایه‌گذاران باید با دقت تحولات اقتصادی جهانی و تحولات تجاری را دنبال کنند تا بتوانند در این شرایط پرنوسان تصمیمات هوشمندانه‌تری اتخاذ کنند.