تحلیل فاندامنتال فارکس

مرور رویداد های مهم هفته گذشته

هفته ای که سپری شد از لحاظ رويدادهای خبری برای دلار امريكا بسیار پر اهمیت بود. در ابتدای آن با انتشار داده های ضعيف تر از پيش بيني برای ارزها، مخصوصا داده بسيار ضعيف Chicago PMI  و همچنين داده ضعيف روز پنج شنبه ISM Manufacturing PMI ،  ترس از ركود، ماركت را فرا گرفت و همان طور كه قبلا اشاره شد، در زمان ترس از ركود، دلار امريكا می تواند به عنوان يک دارایی امن محسوب شود و معامله گران خريدار دلار خواهند شد، در نتيجه با قدرتمند تر شدن دلار در ماركت ، نماد هایی مانند طلا ، شاخص های بورسی از قبيل داوجونز ، نزدک و دلارين روند نزولی به خود می گیرند و در مقابل نماد هایی مانند اوراق قرضه ده ساله ، يورودلار و پوند دلار مسير صعودی را در پيش خواهند گرفت.

روز چهارشنبه آقای Chair powell در سخنرانی خود با بيان جمله هایی مانند "فدرال رزرو ممكن است به زودی در نشست دسامبر سرعت افزايش نرخ بهره را كمتر كند” به انتظارات ماركت پاسخ داد و سرعت سياست های هاوكيش (افرايش با سرعت بالای نرخ بهره) را كمتر كرد و سياست داوويش را تقويت نمود. در نتيجه دلار بسيار ضعيف شد و طلا با رشد سريع و قوی را وارد كانال ١٨٠٠ دلاری گردید‌ سهام ها و شاخص های بورسي صعود بسيار خوبی را تجربه كردند و در جفت ارزها دلار بسيار ضعيف شد. بنابراين ماركت از سخنرانی رئيس فدرال رزرو امريكا، ضعف دلار را نتيجه گيری كرد و با توجه به دوران سكوت اعضای فدرال رزرو تا قبل از نشست ١٥ دسامبر، این روند می تواند تا آن زمان ادامه داشته باشد. بنظر می رسد برای ادامه روند نزولی دلار یا قطع آن ، نباید داده های مهم، از جمله نرخ تورم (CPI) که در آینده منتشر می شود و احتمال ترس از رکود را ناديده گرفت .

روز جمعه با انتشار داده های عالی در گزارش اشتغال بخش غير كشاورزی آمريكا(NFP)(پيش بنيی: 200 هزار | واقعی:263 هزار) دلار امريكا بسيار قوی شد و طلا را در لحظه ابتدایی انتشار داده از 1800 با 20 دلار كاهش به 1780 رساند، همچنين نمادهای ديگر هم حركت های تندی انجام دادند. رشد سريع و تند دلار در لحظات ابتدایی انتشار داده به اين دليل بود كه احتمالا فدرال رزرو با توجه به داده محور بودن، برخلاف صحبت اقای Powell تصمیم به کاهش سرعت افزايش نرخ بهره نگيرد.اما پس از حركت های نوسانی سريع ساعات اوليه ، بازار تا زمان تعطيلی اخر هفته ، تمام حركات اوليه ناشی از اخبار را پس گرفت و دوباره دلار ضعيف شد.

بررسی تقویم اقتصادی 5 تا 9دسامبر  

در هفته پيش رو ترافيك خبري زيادي براي ارز خاصي در تقويم اقتصادي نيست و تقريبا براي اكثر ارزها چند  داده يا رويداد مهم وجود دارد كه در ادامه بررسي ميشود.

در این هفته ابتدا ، روز دوشنبه ۵ دسامبر ساعت ١٨:٣٠ به وقت تهران شاخص PMI بخش غير توليدی (گزارش موسسه ISM)(قبلي: ۵۴.۴ | پیش بینی: ۵۳.۱) منتشر خواهد شد که بر قدرت دلار تاثیرگذار خواهد بود. بايد توجه داشت در صورتی كه این شاخص خيلی پايين تر از انتظارات منتشر شود ، ممكن است دوباره تفكر ترس از ركود در بازار غالب شود و دلار نقش دارایی امن را ايفا كند.

از ديگر داده مهم برای دلار آمريكا شاخص بهای  توليد كننده خالص (Core PPI) (قبلي:٠.٠٪؜ | پیش بینی:٠.٢٪؜ ) و شاخص بهای توليد كننده ( PPI) (قبلي:٠.٢٪؜ | پیش بینی:٠.٢٪؜ ) در روز جمعه ٩ دسامبر ساعت ١٧ منتشر می شود. اين نكته قابل اهميت است كه اگر اين داده از پيش بينی، با اختلاف بالاتر باشد يكی از نشانه های رشد تورم بوده  و در نتيجه بازار به دنبال قوي شدن دلار می باشد. 

همچنين برای دلار باید به داده های دانشگاه ميشيگان که در روز جمعه منتشر می شود نیز توجه نمود.این داده ها می تواند چراغ راهنمایی برای بررسی "از ترس ركود" باشد. بديهی است در صورتی كه این داده ها بسيار ضعيف منتشر شود، قدرت جلب نظر بازار را خواهد داشت .

براي دلار كانادا در روز چهارشنبه تعيين نرخ بهره بانك مركزي در ساعت ١٨:٣٠ به وقت ايران مشخص ميشود كه پيش بيني ميشود بانك مركزي كانادا  با ٠.٥٪؜  افزايش ، نرخ بهره اين كشور را از ٣.٧٥٪؜ به ٤.٢٥٪؜ برساند و همچنين بيانيه اين بانك مركزي هم در همين ساعت منتشر ميشود كه ميتواند حائز نكات مهمي در مورد سياست هاي پولي كانادا باشد و جفت ارزهاي كه يك طرف آن دلار كانادا است با نوساناتي خوبي همراه كند.همچنين بايد در نظر گرفت بانك مركزي كانادا سريعتر از ساير بانك عا شروع به كاهش سرعت افزايش نرخ بهره كرد. در صورتي كه به همين رويه ادامه دهد ميتواند دلار كانادا تحت فشار فروش خوبي قرار بگيرد.

براي دلار استراليا در روز سه شنبه تعيين نرخ بهره بانك مركزي در ساعت ٧ صبح به وقت ايران مشخص ميشود كه پيش بيني ميشود بانك مركزي استراليا با ٠.٢٥٪؜  افزايش ، نرخ بهره اين كشور را از ٢.٨٥٪؜ به ٣.١٠٪؜ برساند و همچنين بيانيه اين بانك مركزي هم در همين ساعت منتشر ميشود كه ميتواند حائز نكات مهمي در مورد سياست هاي پولي استراليا باشد و جفت ارزهاي كه يك طرف آن دلار استراليا است با نوساناتي خوبي همراه كند.همچنين چهارشنبه ساعت ٤ صبح توليد ناخالص داخلي  (GDP) سه ماهه سوم منتشر خواهد شد.

براي ناحيه يورو روز دوشنبه شاخص PMI براي بخش هاي مختلف در كشورهاي ناحيه يورو منتشر خواهد شد.

براي پوند ساعت ١٣ روز دوشنبه شاخص PMI تركيبي و بخش خدماتي كشور انگلستان منتشر خواهد شد.