تحلیل فاندامنتال فارکس

مرور رویداد های مهم هفته گذشته

هفته ای كه سپری شد از لحاظ داده های خبری، هفته ایی آرام بود. با این وجود بازار به سه داده مهم ، توجه ويژه ای كرد.

داده مهم اول این بود که در روز دوشنبه شاخص PMI بخش غیر توليدی (گزارش موسسه ISM) بر خلاف پيش بينی ها بالاتر از دفعه قبل يعنی عدد‌ 56.5 منتشر شد که بيانگر  وضعيت خوب اقتصاد امريكاست . به همين دليل دلار در بازار قوی شد و بازار سهام و طلا شروع به نزول كردند.

دومین داده مهم، شاخص بهای توليد كننده عادی و خالص آمريكا (PPI) بود که استثنائا در اين ماه قبل از داده های بسيار مهم تورمی امریکا منتشر شد. در هفته قبل هم اشاره شد كه شاخص بهای تولید کننده عادی و خالص ( PPI)می توانند راهنمای مناسبی برای معامله گران در جهت پيش بينی داده های تورمی امريكا باشند. اين داده ها نيز بر خلاف پيش بيني ها با افزايش قابل توجه ای همراه شدند و باعث حركات بسيار خوب در نماد های مربوط به دلار شدند؛ به طوری كه در لحظه انتشار خبر،  طلا با نزول 10 دلاری ، شاخص سهام داوجونز با نزول 500 واحدی و نماد دلارين با صعود 100 پیپ در ثانيه های ابتدایی مواجه شدند، اما پس از گذشت چند ساعت و تثبيت خبر در نمودار قيمتی، به دليل آمادگی بازار برای داده های مهم هفته بعد، حركت ها كمی برگشت كردند.

سومین داده مهم، گزارش دانشگاه ميشيگان بود كه در مجموع داده های اقتصادی خوبی منتشر نمود و به تقويت دلار امريكا كمک شایانی كرد.

به طور کلی هفته گذشته با توجه به داده های اقتصادی خوب امریکا و افزايش شاخص هزينه هاي توليد كننده این کشور، به بازار اين احتمال را داد شاید فدرال رزرو طوری كه معامله گران انتظار داشتند با قدرت به سمت سياست های داوويش يا كاهش افزايش سرعت نرخ بهره حركت نكند، بنابراين بازار به سمت تقويت دلار امريكا متمايل شد؛ اما بايد به اين نكته توجه داشت كه اين داده ها فقط كمی احتمال اين تفكر را افزايش داد و هنوز تفكر داوويش بسيار قوی است.

بررسی تقویم اقتصادی 12 تا 16 دسامبر  

هفته پيش رو يكی از مهم ترين هفته های اقتصادی در سال 2022 خواهد بود بنابراین بازار های مالی  می توانند حركت های نوسانی بسيار خوبی را انجام دهند. در چنين شرايطی مديريت سرمايه بسيار نقش كليدی را  معاملات ایفا خواهد کرد. اخبار ، رويداد و داده های اقتصادی اين هفته به دليل شرايط خاص اقتصادی جهان بسيار حائز اهميت است. برايند و نتيجه اين  رويداد و داده های اقتصادی تا حدودی مسير معامله گران را برای سه ماهه اول سال 2023 مشخص می كند.در تقويم اقتصادی اين هفته مهم ترين رويداد و داده ها مربوط به دلار آمريكا خواهد بود و پس از آن به پوند انگلستان و يورو اروپا ارتباط خواهد داشت . این هفته را میتوان هفته تعیین نرخ بهره بانک های مرکزی کشور ها نامید. همچنين چند داده مهم برای ارز های ديگر وجود دارد كه در ادامه به بررسی هر كدام خواهيم پرداخت.

در روز سه شنبه 13 دسامبر ساعت 17 به وقت تهران شاخص هاي تورمی امريكا برای ماه نوامبر منتشر خواهد شد كه شاخص بهای مصرف كننده خالص -Core CPI سالانه (قبلی: 6.3% | پیش بینی: 6.1%) و شاخص بهای مصرف كننده خالص -Core CPI ماهانه (قبلی: 0.3% | پیش بینی: 0.3%) و شاخص بهای مصرف كننده - CPI سالانه (قبلی:7.7% | پیش بینی: 7.3%) و شاخص بهای مصرف كننده  - CPI ماهانه (قبلی: 0.4% | پیش بینی:0.3%) است. اين داده هاي تورمی بسيار حائز اهميت است به دليل اينكه مبنای سياست هاي فدرال رزو علاوه بر پايداری اقتصاد كنترل تورم است.

پس انتشار داده هاي تورمی امريكا در ماه قبل و كاهش تورم از نقطه اوج معامله گران به اين نتيجه رسيدند كه احتمالا تورم به كاهش خود ادامه دهد بنابراين فدرال رزرو امريكا سايست هاوكيش را كم كند و شروع به سياست های داوويش كند. در واقع نرخ بهره را با سرعت كمتری افزايش دهد و نرخ پايانی بهره را كمتر كند بنابراين ارزش دلار امريكا كاهش بيشتر را تجربه كرد.

در صورتی كه داده هاي تورمی پايين تر حد انتظار باشد ارزش دلار امريكا همچنان ميتواند كاهش يابد و در صورتی كه مطابق انتظار باشد در لحظات انتشار داده ميتواند حركت صعود يا نزولی را انجام دهد اما بايد توجه كرد معامله گران اين كاهش تورم مطابق پيش بينی را در معامله خود لحاظ كرده اند و در واقع ضعف دلار در اين مدت به دليل اين پيش بينی هاي كاهش نرخ تورم است به اصطلاح ميگوند ماركت داده ها را پيشخور كرده است و در قيمت ها دارايی لحاظ شده است.
اما در صورتی كه داده هاي تورمی افزايش يابند شرايط متفاوت خواهد بود دلار آمريكا به شدت قوی خواهند شد و دارايی های مرتبط با دلار مانند طلا و شاخص های بورسی و جفت ارزهاي اصلی حركات خوبی را انجام خواهند داد.
بنابراين داد های تورمی بسيار مهم خواهد به دليل اينكه در روز چهارشنبه جلسه تعيين نرخ بهره فدرال رزرو خواهد بود و تاثير مسقيم در اين جلسه خواهد داشت و بنابراين بعد از انتشار داده ها معامله گران با توجه به آناليز و تحليل خود شروع به پيش بينی جلسه روز چهارشنبه خواهند كرد.

چهارشبه 14 دسامبر روز سرنوشت ساز دلار آمريكاست. بر اساس پیش بینی ها در اين روز، ساعت 22:30 به وقت تهران نرخ بهره فدرال رزرو امريكا با افزايش 0.5% روبرو خواهد شد و از 4.00% به 4.5% خواهد رسيد همچنين همزمان با تعيين نرخ بهره ،بيانيه و گزارش برآوردهای اقتصادی كميته فدرال رزرو امريكا منتشر خواهد شد كه  نكات حائز اهمیتی در بر خواهد داشت. در لحظه انتشار اين داده ها نماد های مرتبط با دلار آمريكا می توانند نوسانات قابل توجه ای انجام دهند.

در ساعت 23 روز چهارشنبه به وقت تهران كنفرانس مطبوعاتی كميته فدرال رزرو خواهد بود. سخنان آقای پاول رئيس فدرال رزرو امريكا و پرسش و پاسخ خبرنگاران از وی حائز اهمیت و دارای نكات بسيار كليدی خواهد بود كه می تواند مسير كلی بازار را مشخص نماید و حركت های بسيار بزرگ در فلزات ، شاخص های بورسی ، سهام ، انرژی و جفت ارزهای مرتبط با دلار و حتی ارز ديجيتال مشاهده كرد. توجه داشته باشيد كه به دلیل داده محور بودن فدرال رزرو، نرخ تورم روز سه شنبه می تواند در تصميمات این نهاد بسیار تاثیرگذار باشد.

از ديگر داده های مهم اين هفته برای دلار آمريكا شاخص خرده فروشی خالص (Core Retail sales)(قبلی:1.3% | پيش بينی:0.2%) و شاخص خرده فروشی (Retail sales)(قبلی:1.3% | پيش بينی:0.1%-) است.که در روز پنج شنبه 15 دسامبر ساعت 17  براي ماه نوامبر منتشر خواهد شد. همچنین در روز جمعه ساعت 18:15 گزارش PMI توليدی،  تركيبی و خدماتی برای ماه دسامبر منتشر خواهد شد که برای دلار دارای اهمیت می باشد.

برای پوند انگلیس در این هفته چند داده مهم از جمله نرخ تورم و نرخ بهره تعیین و منتشر خواهد شد که می توانند آن را تحث تاثير قرار دهند و مسير اين ارز را مشخص نمایند.

در روز دوشنبه ساعت 10:30 صبح به وقت تهران توليد ناخالص - GDP ماهانه (قبلی:0.6%- | پيش بينی:0.4%-) و همچنين چند داده مهم ديگر مانند توليد ناخالص داخلی سالانه و شاخص تغييرات GDP منتشر خواهد شد.

در روز سه شنبه ساعت 10:30 تغييرات مدعيان بيكاری (نوامبر) (قبلی:3.3k | پيش بينی:3.5k) منتشر خواهد شد و رأس ساعت 15:30 سخنرانی رئيس بانک مركزی انگلستان خواهد بود که برای جفت ارزهایی كه يک طرف آن پوند انگلیس است بسیار مهم است . 

در روز چهارشنبه داده های تورمی انگلستان مورد توجه معامله گران خواهد بود زیرا  رأس ساعت 10:30 شاخص بهای مصرف كننده -CPI سالانه برای ماه نوامبر (قبلی :11.1% | پيش بينی: 10.9%)  منتشر خواهد شد . با توجه به اینکه تورم انگلستان در ارقام بالا قرار دارد در صورتی كه این تورم با افزايش همراه باشد می تواند انگلستان را به ركود تورمی نزديک نماید.
اما مهم ترين رويداد هفتگی پوند مربوط به تعيين نرخ بهره اين كشور خواهد بود كه پيش بيني شده است با افزايش 0.5% مواجه شود و از 3% به 3.5% افزايش يابد ؛ همچنين یکی دیگر از رویداد مهم هفتگی پوند، بياينه سياست گذاری پولی بانک مركزی انگلستان است .شایان ذکر است هر دو مولفه تعیین نرخ بهره و و بیانیه سیاست گذاری پولی بانک مرکزی راس ساعت 15:30 دقيقه روز چهارشنبه منتشر خواهد شد.

در روز جمعه ساعت 10:30 شاخص خرده فروشی ماهانه و سالانه ماه نوامبر منتشر خواهد شد و ساعت 13 شاخص و گزارش PMI منتشر می گردد.

برای ناحيه يورو ساعت 16:45 روز پنج شنبه نرخ بهره بانک مركزی اروپا منتشر می شود که پيش بينی می شود با 0.5% افزايش از 2% به 2.5% برسد؛ در همين ساعت بيانيه سياست های پولی بانک مركزی اروپا انتشار خواهد یافت و در ساعت 17.15 كنفرانس مطبوعاتی بانک مركزی اروپا برگزار خواهد شد. اين رويداد ها برای جفت ارزهای مرتبط با يورو بسيار مهم و حائز است. همچنين در روز جمعه گزارش PMI كشورهای ناحيه يورو منتشر می گردد.

براي فرانک سوئيس  ساعت 12 روز پنج شنبه نرخ بهره بانک مركزی این کشور منتشر می شود که پيش بينی می شود با 0.5% افزايش از 0.5% به 1% برسد. در همين ساعت بيانيه سياست های پولی بانک مركزی سوئيس انتشار خواهد یافت و در ساعت 12:30 كنفرانس مطبوعاتی بانک مركزی سوئيس برگزار می شود .اين رويداد ها برای جفت ارزهای مرتبط با فرانک سوئیس بسيار مهم است.

ساعت 4 صبح تغييرات اشتغال و نرخ بيكاری ماه نوامبر استراليا منتشر می گردد كه می تواند بر دلار استراليا تاثير گذار باشد.