تحلیل فاندامنتال فارکس

مرور رویداد های مهم هفته گذشته

هفته گذشته اولين هفته کاری سال 2023 بود. همانطور كه در تحليل هفته گذشته اشاره شد به دليل فعاليت دوباره بانکها، نماد ها توانستند حركت خوب و روند رو به رشدی را در روز های ابتدایی هفته داشته باشند که موجب شد، فرصت های معاملاتی خوبی نصيب معامله گران شود.

در اين هفته داده های اشتغال آمریکا بسيار عالی منتشر شد. روز چهارشنبه موقعيت شغلی آمريكا عدد بسيار خوب 10.47 ميليون منتشر گردید كه باعث تقويت دلار آمريكا در نماد های مرتبط شد. روز پنج شنبه نيز دو داده مهم گزارش تغييرات اشتغال بخش خصوصی و غير كشاورزی -ADP و شاخص مدعيان بيكاری نیز هر دو بسيار خوب منتشر شدند و دلار به قوی شدن خود ادامه داد، به طوری که نماد طلا ، شاخص های سهام داوجونز ، نزدک و يورودلار همگی ريزش خوبی را تجربه کردند تا جاییکه نماد دلارين صعود مناسبی را تا پايان روز پنج شنبه از خود نشان داد.

روز جمعه با توجه به انتشار داده های خوب دو روز گذشته، معامله گران انتظار داده های خوب NFP را در قيمت لحاظ كرده بودند که برای ادامه مسير قوی شدن دلار  بايد داده NFP بسيار فراتر از انتظارات منتشر می شد، اما این داده علیرغم انتشار خوب، فقط كمی بالاتر از انتظارات منتشر شد؛ زیرا اين عدد در قيمت نماد های مرتبط با دلار لحاظ شده بود. به چنين فرايندی پيش خور كردن خبر در بازار مالی می گويند . به طوری كه از زمان انتشار داده خوب اشتغال در روز جمعه، دلار ضعيف شد و نمادی مانند طلا حركت نزولی خوب خود، در روزهای چهارشنبه و پنج شنبه را دوباره پس گرفت. 

در روز چهارشنبه نيز که بيانيه سياست پولی فدرال رزرو منتشر شد، این موسسه بازهم بر تهاجمی بودن فدرال رزرو در نرخ بهره مانند قبل تاكيد داشت و احتمال كاهش نرخ بهره در اواخر سال 2023 را بسيار كم كرد و عملا این احتمال را به صفر رساند.

اما برعكسِ داده های خوب اشتغال، داده های PMI موسسه ISM خوب نبودند. روز چهارشنبه PMI بخش توليدی عدد 48.4 منشتر شد. اما در روز جمعه PMI بخش غير توليد كه بازار عدد 55 را انتظار داشت، عدد 49.6 انتشار یافت و عملا هشدار واقعی ركود را برای آمريكا داد و دلار آمريكا به شدت در نماد های مرتبط ضعيف گردید.

بايد توجه شود ركود در آمريكا می تواند رفتار دلار را متفاوت كند يعنی اگر معامله گران احتمال ركود دهند، دلار آمريكا می تواند به عنوان دارایی امن مورد تقاضا قرار گيرد. بنابراین باید به رفتار معامله گران هنگام ركود توجه داشت.

بررسی تقويم اقتصادی 9 تا 13 ژانويه

در هفته پيش رو مهم ترين داده و رويداد مربوط به دلار آمريكاست. دلار می تواند در اين هفته نیز نوسانات خوبی را انجام دهد.

در روز شه شنبه ساعت 17:30 به وقت تهران اقای پاول رئيس فدرال رزرو آمريكا سخنرانی خواهد داشت كه به احتمال زياد موضع پیشین خود را داشته و نكات قبلی را تكرار و تاكيد كند. 

اما مهم ترين داده این هفته که شاخص های تورمی آمریکا برای ماه دسامبر است در روز پنج شنبه ساعت 17:00 به وقت تهران منتشر خواهد شد . شاخص بهای مصرف كننده خالص -Core CPI سالانه (قبلی: 0.6% | پیش بینی: 5.7%) و شاخص بهای مصرف كننده خالص -Core CPI ماهانه (قبلی: 0.2% | پیش بینی: 0.3%) و شاخص بهای مصرف كننده - CPI سالانه (قبلی:7.1% | پیش بینی: 6.5%) و شاخص بهای مصرف كننده  - CPI ماهانه (قبلی: 0.1% | پیش بینی:0.1%) است. اين داده های تورمی به دليل اينكه مبنای سياست های فدرال رزو در پايداری اقتصاد و كنترل تورم می باشد بسیار حائز اهمیت است.

پس از انتشار داده های تورم ماه قبل كه با كاهش همراه بود تحليل گران معتقد بودند، تورم ديگر از اوج خود فاصله گرفته و نرخ های بهره با سرعت كمتری افزايش می یابند و انتظار داشتند نرخ بهره پايانی فدارال رزرو كمتر از 5 درصد باشد، اما فدرال رزرو نرخ پايانی خود را بالاتر از انتطارات بازار اعلام كرد و احتمال كاهش نرخ بهره در سال 2023 را نيز رد نمود. به همين دليل دلار امريكا در اواخر سال 2022 قوی شد.

به طور كلی در صورتی که در اين ماه نيز تورم روند كاهشی خود را ادامه دهد می توان انتظار داشت كه تحليل گران و معامله گران احتمال دهند كه فدرال رزرو سياست های خود را كمی تغيير دهد و نرخ پايانی را كاهش دهد و در نتيجه آن دلار امريكا در نماد های مرتبط ضعيف گردد .اما در صورتی كه داده های تورمی دوباره صعود كند دلار می تواند قوی شود.

در زمان انتشار داده های تورمی ممكن است نماد های مربوط به دلار بسيار نوسان داشته باشند؛ در چنين شرايطی مديريت سرمايه بسيار حائز اهميت است.

در روز جمعه ساعت 18:30 شاخص تمایلات مصرف کننده - دانشگاه میشیگان (ژانویه) (قبلی: 59.7 | پیش بینی: 60 ) و شاخص انتظارات مصرف کننده - دانشگاه میشیگان (ژانویه) (قبلی: 59.9 | پیش بینی: 60 ) منتشر می شود.