شاخص دلار(DXY) چیست؟ چرا شاخص دلار برای معاملات مهم است؟
شاخص دلار آمریکا(US Dollar Index-DXY) معیاری زنده از عملکرد دلار آمریکا در برابر سبدی از ارزهای دیگر است. این معیار روشی معمول برای ردیابی ارزش پرمعامله ترین ارز جهان و همچنین به خودی خود یک بازار کلیدی است.
DXY چیست؟
DXY نمادی برای شاخص دلار آمریکا است که قیمت دلار آمریکا در برابر شش ارز خارجی را دنبال می کند و هدف آن نشان دادن ارزش دلار آمریکا در بازارهای جهانی است. زمانی که دلار در برابر سایر ارزها قدرت پیدا می کند، این شاخص افزایش می یابد و زمانی که دلار ضعیف می شود، کاهش می یابد.
شاخص دلار با مقایسه قیمت دلار آمریکا در برابر شش ارز دیگر کار می کند: یورو، ین ژاپن، پوند انگلیس، دلار کانادا، کرون سوئد و فرانک سوئیس. این ارزها زمانی انتخاب شدند که این شاخص در سال 1974 شکل گرفت.
از آن زمان، تنها یک تغییر در ارزهای شاخص وجود داشته است: در سال 1999، زمانی که یورو جایگزین مجموعه ای از ارزهای اروپایی شد. این ارزها شامل مارک دویچه، فرانک فرانسه، لیر ایتالیا و غیره بود.
نحوه محاسبه شاخص دلار
برای محاسبه شاخص دلار، نرخ هر ارز در سبد را در وزن آن ضرب می کنید. وزن دهی ها تضمین می کند که ارزهای مهم - مانند یورو - بر قیمت DXY بیشتر از ارزهای کم اهمیت تر مانند کرون تأثیر می گذارد.
امروزه وزن‌های مورد استفاده برای محاسبه شاخص دلار عبارتند از:
- EUR/USD - 57%
- USD/JPY - 13.6%
- GBP/USD - 11.9%
- USD/CAD - 9.1%
- USD/SEK - 4.2%
- USD/CHF - 3.6%
همانطور که می بینید، یورو دلار با وزن بیشتر نسبت به مجموع وزن سایر ارزها با اختلاف تاثیرگذارترین جفت ارزی است که در محاسبه DXY دخالت داده شده است. این موضوع نشان دهنده این واقعیت است که این ارز جایگزین چندین ارز مختلف اروپایی شده و همچنین بیانگر وضعیت اتحادیه اروپا به عنوان شریک تجاری کلیدی ایالات متحده است.
تاریخچه شاخص دلار آمریکا
DXY در سال 1973 پس از پایان توافق برتون وودز راه اندازی شد. توافق بانک مرکزی روابط سیاست پولی بین کشورهای مستقل را هموار و روابط تجاری و مالی بین ایالات متحده، کانادا، کشورهای اروپای غربی و استرالیا را برقرار کرد.
مدت کوتاهی پس از پایان برتون وودز، پایان دوران استاندارد طلا بود، که ارزش دلار را مستقیماً به این فلز گرانبها گره زده بود. شاخص دلار روشی را برای بازارها فراهم کرد تا ارزش ارز ذخیره جهانی را تعیین کنند.بورس بین قاره ای (ICE) از سال 1985 این شاخص را مدیریت می کند.
سقف و کف تاریخی شاخص دلار آمریکا
DXY در طول تاریخ خود در طیف گسترده ای معامله شده است و بر خلاف سایر شاخص ها، از زمان آغاز به کار به طور کلی صعودی نبوده است. در واقع، در مارس 1985 به بالاترین حد خود یعنی 164.63 رسید. پایین ترین رکورد بسیار جدیدتر است و در آوریل 2008 در آغاز بحران مالی به وقوع پیوست واین شاخص به عدد 70.63 رسید. از آنجایی که شاخص از 100 شروع به کار کرده است، یک نگاه سریع به شما می گوید که آیا دلار آمریکا در حال حاضر قوی تر از سال 1974 است یا خیر.
چه چیزی باعث حرکت قیمت شاخص دلار آمریکا می شود؟
قیمت DXY توسط رویدادهای کلان اقتصادی، داده هایی مانند تولید ناخالص داخلی، سلامت اقتصادی هر کشور و سیاست های پولی و مالی هر بانک مرکزی تغییر می کند. یکی دیگر از عوامل تاثیرگذار بر قیمت شاخص دلار آمریکا، جریان های ورودی امن است. اگر معامله‌گران، دلار آمریکا را در بحبوحه بحران‌های اقتصادی جهانی به‌عنوان یک ذخیره‌کننده ارزش در نظر بگیرند، این شاخص می‌تواند در دوره‌های عدم اطمینان صعودی باشد. در صورتی که احساسات ریسک‌پذیری غالب شود و سرمایه‌گذاران، دلار را بفروشند و به سمت دارایی‌های پرریسک‌تر حرکت کنند، شاخص می‌تواند سقوط کند.
چرا شاخص دلار آمریکا برای معامله گران مهم است؟
شاخص دلار آمریکا هم به عنوان یک بازار و هم به عنوان شاخصی از قدرت نسبی دلار آمریکا در سراسر جهان برای معامله گران مهم است. می توان از آن در تحلیل تکنیکال برای تأیید روندهای مربوط به بازارهای زیر استفاده کرد:
- قیمت کالاها به دلار آمریکا
- جفت ارزهایی که شامل دلار آمریکا می‌شوند
- سهام و شاخص
با افزایش ارزش دلار، قیمت کالاها مانند طلا (حداقل به صورت اسمی) کاهش می یابد و بالعکس. از سوی دیگر، اگر دلار ارز پایه باشد مانند USD/JPY ، جفت ارزها معمولاً در یک جهت با شاخص دلار حرکت می کنند اما اگر ارز مظنه باشد مانند EUR/USD مخالف یکدیگر هستند(اگرچه این «قوانین» همیشه صادق نیستند). برای سهام و شاخص‌ها، این ارتباط پیچیده‌تر است. صادرکنندگان ایالات متحده به طور کلی پی برده اند که زمانی که دلار قوی است، صادرات آنها در سطح بین‌المللی کمتر رقابتی می شود و بالاعکس. از سوی دیگر سهامی که برای درآمدزایی به شدت به مواد اولیه، انرژی یا کالاهای وارداتی متکی هستند. اگر قدرت خرید دلار آمریکا کاهش یابد، هزینه بیشتری برای تولیدکنندگان برای خرید کالا هزینه می شود که به حاشیه سود آنها و در نهایت کل درآمد فشار وارد می کند. همچنین هنگامی که در سطح جهانی تمایل برای خرید سهام در بازار بورس آمریکا افزایش پيدا می کند سرمایه گذاران مجبورند تا دلار آمریکا را برای خرید سهام مورد نظرشان بدست بياورند. بنابراین تقاضا برای دلار آمریکا افزایش می یابد و ارزش آن نيز مسلما بالا خواهد رفت. به این رابطه میان نمادها با یکدیگر همبستگی ارزها میگویند، کلیک کنید تا با همبستگی ارزها در فارکس بیشتر آشنا شوید.
سخن آخر
شاخص دلار آمریکا (DXY) اندازه گیری نسبی قدرت دلار آمریکا (USD) در برابر سبدی متشکل از شش ارز با نفوذ از جمله یورو، پوند، ین، دلار کانادا، کرنر سوئد و فرانک سوئیس است. این شاخص در سال 1973 ایجاد شد، اما تا به امروز مفید بوده است و می توان آنرا به عنوان نشانگری برای سلامت اقتصاد ایالات متحده استفاده کرد.