۰۹:۱۲ ۱۴۰۲-۰۳-۳۰
تحلیل فاندامنتال فارکس و بررسی تقویم اقتصادی(19 تا 23ژوئن)
مرور رویداد های مهم هفته گذشته
در هفته گذشته داده های مهمی برای آمريكا در تقويم اقتصادي منتشر شد. داده های تورم آمريكا بيشتر طبق انتظارات كاهشی بود تورم خالص Core CPI ماهانه مطابق با پيش بينی مانند دفعه قبلی 0.4% منتشر شد اما تورم سالانه از 4.9% در ماه آپريل به 4% ماه می كاهش يافت. اين كاهش تورم مطابق انتظارات بازار بود و در ارزش دلار قبل از انتشار خبر تقریبا لحاظ شده بود به طوريكه در لحظه ابتدايی انتشار اخبار تورم دلار آمريكا در جهت نتيجه داده تضعيف شد اما سپس مسير رفته را پس گرفت و در بازار دلار قوی شد.
بیشتر بخوانید: شاخص بهای مصرف کننده یا تورم (CPI) در تقویم اقتصادی فارکس چیست؟
در روز چهارشنبه هفته گذشته جلسه فدرال رزرو برگزار شد در اين جلسه فد نرخ بهره خود را در عدد 5.25% مطالق انتظارات ثابت نگه داشت. در بيانيه سياست نامه پول فدرال رزرو نمودار دات پلات، نشان داد که پیش بینی نرخ نهایی برای پایان سال 2023 از 5.1 درصد پیش بینی شده در ماه مارس به 5.6 درصد افزایش یافت. اگرچه نمودار دات پلات همچنین به کاهش %1 در سال 2024 اشاره می‌کند، رئیس FOMC، جروم پاول، توضیح داد که کاهش نرخ‌ها تنها زمانی مناسب است که تورم کاهش یابد و خاطرنشان کرد که هیچ یک از سیاستگذاران انتظار کاهش نرخ را امسال نداشتند. پاول همچنین از تعهد به افزایش مجدد نرخ در اوایل ماه ژوئیه هنگامی که در مورد آن سؤال شد، خودداری کرد. با این وجود، لحن هاوکیش باعث افزایش بازده اوراق قرضه خزانه داری ایالات متحده شد و از دلار آمریکا حمایت کرد و طلا و سهام نزول را تجربه كردند.
بیشتر بخوانید: تاثیر نرخ بهره فدرال رزرو در معاملات فارکس
مدعيان بیکاری ایالات متحده، که نشان می داد در هفته منتهی به 3 ژوئن 262000 درخواست برای اولین بار برای دریافت مزایای بیکاری وجود داشته است، باعث خروج سرمایه از دلار آمریکا شد.و شاخص سنتیمنت مصرف کننده در ایالات متحده در اوایل ژوئن بهبود یافت و شاخص اطمینان مصرف کننده دانشگاه میشیگان (UoM) از 59.2 در ماه می به 63.9 افزایش یافت. این انتشار همچنین نشان داد که انتظارات تورمی بلندمدت تقریباً بدون تغییر در %3 باقی مانده است. نتيجه آن باعث قدرت نسبی دلار در اخرين روز هفته شد.
از اتفاقات مهم هفته گذشته ميتوان به جلسه بانك مركزي اروپا اشاره كرد نرخ بهره اين بانك مطابق انتظارات از 3.75% به 4% رسید اما سياست پولي و كنفرانس مطبوعاتي بانك مركزي اروپا بسيار لحن هاوكيش را داشتند به طوريكه اين بانك با صراحت اعلام كرد هنوز به افرايش نرخ بهره خود ادامه خواهد داد.اين تصميم باعث خروج سرمايه از دلار آمريكا و حمايت از يورو اروپا شد.در اين مورد كه تصميم بانك مركزي اروپا چه ربطي به دلار دارد ميتوانيد در مقاله شاخص دلار چيست را مطالعه بفرماييد.
بررسی تقویم اقتصادی 19 تا 23 ژوئن
در هفته آینده بانک مرکزی انگلستان و سوئیس تصمیمات خود را در مورد نرخ بهره اعلام خواهند کرد. انتظار می‌رود هر دو نرخ‌های سیاست خود را افزایش دهند.همچنين داده هاي مديران خريد PMI براي اروپا و انگلستان و آمريكا منتشر خواهد شد.
اين هفته براي دلار آمريكا از لحاظ تقويم اقتصادي آرام تر خواهد بود و بازار هنوز به دنبال هضم رويداد هاي تورم و جلسه نرخ بهره هفته قبل خواهد بود.
به طور كلی در اين هفته بعضی از اعضاي فدرال رزرو از جمله رئيس اين نهاد سخنرانی خواهند داشت كه ميتواند مسير سياست های پولی فدرال رزرو را برای سرمايه گذاران شفاف تر كند. آقای پاول روز چهارشنيه و پنجشنبه ساعت 17.30 دقيقه به وقت تهران سخنرانی خواهد داشت. با توجه به اينكه آقای پاول در جلسه هفته قبل سخنرانی داشتند احتمالا سخنرانی های اين هفته تاكيدی بر مطالب قبلی خواهد بود.اما سوالی كه بايد در اين سخنرانی به دنبال پاسخ آن باشيم اين است كه آيا فدرال رزرو در جلسه های بعدی سال 2023 به دنبال افرايش نرخ بهره خواهد بود يا خير؟
طبق روال هر پنج شنبه ساعت 16 شاخص مدعیان بیکاری آمریکا (قبلی: 229K | پیش بینی: 236K) منتشر می شود.
اما 17:15 دقيقه به وقت تهران گزارش شاخص PMI آمريكا منتشر خواهد شد كه پيش بينی ها به صورت شاخص PMI بخش تولیدی (قبلی:48.8 | پیش بینی: 48.5) و شاخص PMI بخش خدماتی (قبلی:54.9 | پیش بینی: 54) منتشر میشود.اقتصاد آمريكا يك اقتصاد خدمات محور ميباشد به همين دليل گزارش مديران خريد بخش خدمات از اهميت بيشتر برخوردار است درصورتي كه مطابق يا بهتر از پيش بيني ها منتشر شود ميتواند باعث افرايش قدرت دلار شود.
شاخص بهای مصرف کننده یا تورم انگلستان چهارشنبه ساعت 9:30 به وقت تهران: بریتانیا یکی از بالاترین نرخ‌های تورم در جهان غرب را به لطف برگزیت، قیمت بالای سوخت و بازار کار فشرده دارد. بانک مرکزی انگلیس در 18 ماه گذشته تلاش کرده است تا تورم را مهار کند، اما هنوز به طور قابل توجهی کاهش نیافته است. فشارها بر سیاستگذاران برای کنترل سریع تورم پس از اینکه هم رشد دستمزدها و هم فشارهای زیربنایی قیمت‌ها اخیراً دوباره شروع به افزایش کردند و امیدها برای وقفه را از بین بردند، افزایش می‌یابد. پیش‌بینی میشود که تورم کل در ماه می کاهش یابد و به 8.5 درصد سالانه برسد. با این حال، حتی اگر کاهش قابل توجه دیگری در شاخص کل CPI وجود داشته باشد، سیاستگذاران احتمالاً بیشتر نگران شاخص خالص خواهند بود. انتظار می‌رود شاخص خالص CPI پس از رسیدن به 6.8 درصد در آپریل، در ماه می به 6.7 درصد کاهش یابد، که نشان می‌دهد موج دیگری از اثرات دور دوم در جریان است.
جلسه تعیین نرخ بهره (ژوئن) (قبلی: 4.50% | پیش بینی: 4.75%) و بیانیه سیاست گذاری پولی بانک مرکزی انگلستان روز پنج شنبه ساعت 14:30 : اگر انتشار CPI بالاتر از حد انتظار باشد، که به پشتوانه یک گزارش اشتغال قوی ارائه می شود، بانک مرکزی انگلستان ممکن است تصمیم بگیرد که نرخ بهره را %0.5 افزایش دهد. با این حال، احتمال آن بسیار کم است. سرمایه گذاران تنها یک احتمال 12 درصدی را برای افزایش %0.5 در نظر گرفته اند چراکه بانک مرکزی انگلستان در طول این چرخه انقباضی، به جز زمانی که در زمان صعود غافلگیر شده بود، برخلاف بازارها حرکت نکرده است. کمیته MPC در روز پنجشنبه احتمالاً به تأخیر ناشی از تشدید سیاست‌های موجود خود و همچنین ریسک‌های موجود برای بازار مسکن در صورتی که نرخ بهره بانکی را طبق انتظار %0.25 افزایش دهد، اشاره خواهد کرد. هیچ کنفرانس مطبوعاتی یا پیش‌بینی به‌روزرسانی‌شده‌ای در نشست ژوئن وجود ندارد، اما هرگونه تغییر لحن در بیانیه که احتمال افزایش بیشتر نرخ را نشان دهد برای پوند مثبت خواهد بود.حتی اگر بانک مرکزی انگلستان کمی در مورد اهداف خود در جلسات آینده اظهار نظر کند، پوند می‌تواند از مجموعه‌ای از داده‌های مثبت سود ببرد.
جلسه تعیین نرخ بهره (سه ماهه دوم) (قبلی: 1.50% | پیش بینی: 1.75%) و بیانیه سیاست گذاری پولی بانک مرکزی سوئیس روز پنج شنبه ساعت 11 و کنفرانس مطبوعاتی بانک مرکزی سوئیس ساعت 11:30 : احتمال افزایش %0.5 نرخ توسط بانک مرکزی سوئیس در روز پنجشنبه پس از سخنان توماس جردن، رئیس بانک مرکزی سوئیس، افزایش یافت. لحن هاوکیش علیرغم این واقعیت است که تورم سوئیس در ماه می به 2.2 درصد کاهش یافت. با این وجود، به نظر نمی‌رسد بانک مرکزی سوئیس این سیاست را به اندازه کافی محدودکننده بداند زیرا می‌خواهد شاهد کاهش تورم به زیر 2 درصد باشد. سیاستگذاران همچنین ممکن است نگران موقتی بودن کاهش شاخص CPI باشند و با توجه به اینکه جلسه بانک مرکزی سوئیس تنها چهار بار در سال تشکیل میشود، افزایش %0.5 نرخ محتمل‌تر به نظر می‌رسد.اگر اینطور باشد، فرانک می‌تواند از سودهای قوی برخوردار شود زیرا احتمال افزایش %0.5 نرخ در حال حاضر حدود 60 درصد قیمت گذاری شده است. با این حال مقیاس افزایش نرخ به این بستگی دارد که آیا بانک مرکزی سوئیس سیگنال‌های انقباض بیشتر در نیمه دوم سال را نشان می‌دهد یا خیر.
روز جمعه اين هفته را ميتوان به روز PMI ناميد زيرا كه انواع شاخص مديران خريد اكثر كشورها در اين روز منتشر خواهد شد. برای آشنايی بيشتر با شاخص مديران خريد PMI و نحوه استفاده از اين اين شاخص در معاملات خود ميتوانيد مقاله زير را مطالعه بفرماييد.
بیشتر بخوانید: شاخص PMI در تقویم اقتصادی بازار فارکس چیست؟
ساعت 4 شاخص PMI ژاپن ، ساعت 11 شاخص PMI آلمان ، ساعت 11:30 شاخص PMI ناحيه اروپا ، ساعت 12 شاخص PMI انگلستان ، ساعت 17:15 شاخص PMI آمريكا منتشر خواهد شد .میتوانید مقدار قبلی و پیش بینی این داده ها را در اپلیکیشن ترندو از قسمت تقویم اقتصادی مشاهده کنید.