اندیکاتورهای کاربردی و مهم برای تحلیل فاندامنتال در ارزهای دیجیتال

موفقیت در بازار ارزهای دیجیتال همانند سایر بازارها، نیازمند دانش و ابزارهای تحلیلی دقیق است. همان‌طور که هر کاوشگر برای کشف مسیرهای ناشناخته به نقشه و قطب‌نما متکی دارد، سرمایه‌گذاران نیز برای یافتن فرصت‌های سودآور و اجتناب از ریسک‌های زیاد، به روش‌های تحلیلی متکی هستند. در این میان، تحلیل فاندامنتال به‌عنوان یکی از ستون‌های اصلی تصمیم‌گیری در بازارهای مالی و بازار ارزهای دیجیتال، نقش مهمی دارد. این روش تحلیلی، به بررسی عوامل بنیادی و داده‌های اساسی مرتبط با دارایی‌های دیجیتال می‌پردازد، در واقع برخلاف تحلیل تکنیکال که بر حرکات قیمتی گذشته و الگوهای نموداری متمرکز است، تحلیل فاندامنتال نگاه عمیق‌تری به ارزش واقعی و پتانسیل رشد یک پروژه دارد. در این مقاله از تیم آموزشی بروکر فارکس ترندو، به بررسی مفهوم تحلیل فاندامنتال در ارزهای دیجیتال خواهیم پرداخت. این مقاله حاوی مطالب مهمی است، با ما همراه باشید.

تحلیل فاندامنتال در ارزهای دیجیتال چیست؟

تحلیل فاندامنتال (Fundamental Analysis) یکی از ابزارهای کلیدی در ارزیابی ارزش واقعی دارایی‌های مالی به شمار می‌رود که در بازار ارزهای دیجیتال نیز نقش مهمی ایفا می‌کند. برخلاف تحلیل تکنیکال که بر روندهای قیمتی و شاخص‌های آماری تمرکز دارد، تحلیل فاندامنتال بر داده‌های مهم و اطلاعات کلیدی پروژه‌ها متمرکز است و در تلاش است تا ارزش ذاتی و پتانسیل رشد آن‌ها را شناسایی کند. این روش به‌ویژه برای سرمایه‌گذاران بلندمدت جذاب است، زیرا در سرمایه‌گذاری بلندمدت، ما به دنبال شناسایی پروژه‌هایی با ارزش پایدار هستیم.

حتما بخوانید :

انواع تحلیل تکنیکال در فارکس

در تحلیل فاندامنتال ارزهای دیجیتال، عواملی مانند فناوری و نوآوری‌های پروژه، تیم توسعه‌دهنده، نقشه راه (Roadmap)، کاربردهای عملی و میزان پذیرش عمومی مورد بررسی قرار می‌گیرد. در واقع این نوع تحلیل با بررسی تمامی عوامل تاثیرگذار، تلاش می‌کند تا ارزش واقعی یک دارایی را تعیین کند.

تحلیل آنچین (on-chain) و تفاوت آن با تحلیل فاندامنتال

در اغلب موارد، افراد فکر می‌کنند که تحلیل فاندامنتال با تحلیل آنچین یکی است، در حالی که این دو با هم تفاوت دارند، اما از آن‌جایی که معمولا در کنار یکدیگر استفاده می‌شوند، این دو روش تحلیلی را یکی فرض می‌کنند.

برای اینکه بخواهیم تفاوت تحلیل آنچین با تحلیل فاندامنتال را مشخص کنیم، فرض کنید که بازار ارزهای دیجیتال همان بازار سهام است، در این حالت تقریباً می‌شود گفت که تحلیل آنچین معادل روش تابلوخوانی در بورس است. در واقع در تحلیل آنچین به داده‌های عمومی در بلاک‌چین نگاه می‌کند. این نوع تحلیل زمینه‌ای نوظهور بوده که منحصر به بازار ارزهای دیجیتال است و معامله‌گران از آن برای پیش‌بینی بهتر حرکت بازار و سنجش سنتیمنت بازار استفاده می‌کنند. معامله‌گران از تحلیل آنچین برای شناسایی دلایل خریدوفروش شرکت‌کنندگان بازار استفاده می‌کنند. به‌عنوان‌مثال ماینرها برای پرداخت صورت‌حساب‌های خود یا صندوق‌های تأمینی برای سیو سود، کوین‌های خود را می‌فروشند. با تحلیل آنچین، معامله‌گران به دنبال درک رفتار شرکت‌کنندگان مختلف بازار هستند و از طیف وسیعی از سیگنال‌ها از جمله موجودی کیف پول، کوین‌های در ضرر و حجم تراکنش استفاده می‌کنند. تحلیل آنچین پارامترهای و شاخص‌های متنوعی دارد که مهم‌ترین آن‌ها عبارت‌اند از:

• تعداد آدرس‌های فعال و آدرس‌های جدید
• تعداد تراکنش‌ها و حجم انتقال
• نسبت ارزش شبکه به تراکنش‌ها (NVT)
• نسبت ارزش بازار به ارزش واقعی (MVRV)
• ضریب مایر (Mayer Multiple)

این شاخص‌ها، قطعات پازلی هستند که با کنار هم قرار دادن آن‌ها، تصویر جامعی از وضعیت یک دارایی دیجیتال به دست می‌آید. در ادامه هر یک از این موارد را بررسی خواهیم کرد.

حتما بخوانید:

مقایسه بازار فارکس و ارز دیجیتال؛ کدام بهتر است؟

تعداد آدرس‌های فعال و آدرس‌های جدید

شاخص آدرس‌های فعال، بیانگر تعداد آدرس‌هایی است که روزانه در شبکه بیت کوین فعالیت دارند. افزایش تعداد آدرس‌های فعال معمولاً نشان‌دهنده استفاده بیشتر از شبکه و وضعیت مطلوب آن است، در حالی که کاهش فعالیت می‌تواند به کاهش کاربران فعال در شبکه اشاره داشته باشد. در تصویر زیر می‌توانید نمودار آدرس‌های فعال در بلاک چین بیت کوین را مشاهده کنید:

معیار آدرس‌های جدید مشابه آدرس‌های فعال، زمانی را نشان می‌دهد که یک آدرس برای نخستین بار در شبکه بیت کوین ظاهر شده و کوینی دریافت کرده باشد. از آنجا که اکثر نرم‌افزارهای کیف پول بیت کوین برای هر تراکنش یک آدرس جدید تولید می‌کنند، این معیار رفتاری مشابه با آدرس‌های فعال دارد. تحلیل این دو معیار به ما امکان می‌دهد سقف‌ها و کف‌های فعالیت شبکه را شناسایی کنیم، که معمولاً با چرخه‌های صعودی و نزولی بیت کوین همبستگی دارند. مقادیر بالاتر در این معیارها نشان‌دهنده افزایش فعالیت کاربران و صرافی‌ها در شبکه و رشد سوددهی آن است، درحالی‌که مقادیر پایین‌تر به کاهش تعامل کاربران و کاهش سوددهی اشاره دارد.

با این حال، معیارهای مرتبط با فعالیت آنچین به دلیل تأثیر عواملی نظیر روزهای هفته، ساعات معاملاتی در مناطق مختلف جهان و تغییرات فصلی، نوسانات کوتاه‌مدت قابل‌توجهی دارند. برای کاهش این نویزهای روزانه و شناسایی روندهای اصلی، استفاده از میانگین متحرک ۷ یا ۱۴ روزه توصیه می‌شود. این روش به تحلیل‌گران کمک می‌کند تا تصویری شفاف‌تر از وضعیت شبکه به دست آورند و روندهای کلیدی را دقیق‌تر ارزیابی کنند.

حتما بخوانید:

انواع بازار مالی جهان و ساعت معاملات آن‌ها

تعداد تراکنش‌ها و حجم انتقال

این شاخص، تعداد تراکنش‌های تأییدشده در هر روز را اندازه‌گیری می‌کند و تمامی انواع تراکنش‌ها، از جمله پرداخت، واریز، برداشت و فعالیت‌های صرافی‌ها را شامل می‌شود. به‌طور کلی، افزایش تقاضا برای تراکنش‌ها نشانه‌ای از رشد استفاده از شبکه است. در تصویر زیر می‌توانید نمودار تعداد تراکنش‌های بیت کوین را مشاهده کنید:

حجم انتقال، بیانگر مجموع ارزش بیت‌کوین‌های ارسال‌شده در شبکه بیت‌کوین در هر روز است. به‌عنوان مثال، افزایش حجم معاملات بیت‌کوین معمولاً نشان‌دهنده سطح بالای استفاده از شبکه و تقاضای بیشتر برای این ارز دیجیتال است. در مقابل، کاهش حجم انتقال می‌تواند حاکی از افت تقاضا برای بیت‌کوین و کاهش فعالیت در شبکه باشد.

نسبت ارزش شبکه به تراکنش‌ها (NVT)

این اندیکاتور با تقسیم ارزش بازار یک ارز دیجیتال بر حجم تراکنش‌های روزانه شبکه آن محاسبه می‌شود و شباهت زیادی به نسبت قیمت به درآمد (P/E) در بازار سهام دارد. در واقع شاخص NVT نشان می‌دهد که آیا قیمت فعلی یک ارز دیجیتال منطقی است یا بیش از حد گران شده است و می‌توان گفت که مقادیر بالای NVT ممکن است نشان‌دهنده حباب قیمتی باشد و برعکس.

نسبت ارزش بازار به ارزش واقعی (MVRV)

شاخص MVRV یکی از ابزارهای محبوب برای سنجش وضعیت کلی بازار است. این نسبت با تقسیم ارزش بازار یک ارز دیجیتال بر ارزش واقعی (Realized value) آن محاسبه می‌شود. در واقع مقادیر بالای این شاخص می‌تواند نشان‌دهنده اشباع خرید و مقادیر نشان‌دهنده اشباع فروش در ارز موردنظر باشد.

ضریب مایر (Mayer Multiple)

این شاخص از تقسیم قیمت فعلی بر میانگین متحرک ۲۰۰ روزه به دست می‌آید و ابزاری برای بررسی روندهای بلندمدت بازار است. Mayer Multiple به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا درک کنند که آیا قیمت فعلی بیش از حد بالاست یا در محدوده مناسبی قرار دارد. برای مثال اگر ضریب مایر بیشتر از ۲ باشد، می‌توان آن را نشانه‌ای اشباع خرید دانست.

مزایا و محدودیت‌های استفاده از اندیکاتورهای فاندامنتال

اندیکاتورهای فاندامنتال به‌عنوان ابزارهای تحلیلی در دنیای ارزهای دیجیتال، دیدگاه‌های ارزشمندی درباره ارزش و پتانسیل رشد دارایی‌ها ارائه می‌دهند. این شاخص‌ها به سرمایه‌گذاران کمک می‌کنند تا تصمیمات آگاهانه‌تری بگیرند و از هیجانات بازار دوری کنند. با این حال، مانند هر ابزار دیگری، این اندیکاتورها نیز مزایا و معایب خود را دارند. در این بخش، به بررسی نقاط قوت و ضعف استفاده از اندیکاتورهای فاندامنتال می‌پردازیم. از مزایای اندیکاتورهای فاندامنتال می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

• ارزیابی دقیق ارزش ذاتی پروژه‌ها
• شناسایی فرصت‌های بلندمدت
• کاهش تأثیر هیجانات بازار
• درک عمیق‌تر از سلامت شبکه

همچنین از معایب اندیکاتورهای فاندامنتال در ارزهای دیجیتال می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

• پیچیدگی و نیاز به تخصص
• عدم پیش‌بینی دقیق قیمت
• عدم تطابق با شرایط خاص بازار
• ریسک‌های غیرقابل اندازه‌گیری

چرا تحلیل فاندامنتال در بازار کریپتوکارنسی اهمیت دارد؟

بازار ارزهای دیجیتال، با سرعتی شگرف در حال رشد است و روز به روز پروژه‌های جدیدی در این فضا پدیدار می‌شوند. در چنین بازاری که همواره با نوسانات زیاد و تبلیغات گمراه‌کننده همراه است، شناسایی دارایی‌های واقعی و باارزش از اهمیت زیادی برخوردار است. یکی از ابزارهای اصلی برای این شناسایی، تحلیل فاندامنتال است. تحلیل فاندامنتال به‌طور کلی به ارزیابی پروژه‌ها و ارزهای دیجیتال از منظر اصول اقتصادی، فناوری، تیم توسعه‌دهنده و مدل اقتصادی می‌پردازد و به شما کمک می‌کند تا در تصمیم‌گیری‌های خود آگاهانه‌تر عمل کنید.

در بازار ارزهای دیجیتال، تنها به دلیل نوسانات شدید قیمت، بسیاری از افراد ممکن است به اشتباه وارد سرمایه‌گذاری‌هایی شوند که از نظر اقتصادی یا فنی بی‌پایه و اساس هستند. به‌عنوان مثال، برخی از پروژه‌ها تنها با تکیه بر تبلیغات و موج‌سازی‌های رسانه‌ای رشد می‌کنند و هیچ پشتوانه‌ای واقعی ندارند. اینجاست که تحلیل فاندامنتال وارد عمل می‌شود. با بررسی دقیق‌تر پروژه‌ها، می‌توان فهمید که آیا آن‌ها از نظر فنی و اقتصادی اصولی هستند یا خیر. به‌عنوان مثال، ارز دیجیتالی که دارای یک تیم توسعه‌دهنده با تجربه، یک مدل اقتصادی منطقی و پشتیبانی از یک فناوری نوآورانه است، می‌تواند نشان‌دهنده یک پروژه مستحکم و پایدار باشد.

یکی دیگر از نکات مهمی که تحلیل فاندامنتال روشن می‌کند، تفاوت بین قیمت و ارزش است. در کوتاه‌مدت، قیمت ارزهای دیجیتال می‌تواند تحت تأثیر هیجانات بازار و موج‌های خبری قرار بگیرد، اما تحلیل فاندامنتال بر پایه ارزیابی ارزش واقعی یک پروژه شکل می‌گیرد. به این معنا که تحلیلگر فاندامنتال به جای توجه به نوسانات قیمتی و ترندهای مقطعی، به بررسی عواملی می‌پردازد که نشان‌دهنده پایداری و قابلیت‌های بلندمدت پروژه است. این نگاه به شما کمک می‌کند تا به‌جای دنبال کردن ترندهای زودگذر، تصمیمات بهتری در انتخاب دارایی‌های دیجیتال بگیرید.

یکی از معروف‌ترین و پرچم‌دارترین ارزهای دیجیتال که بسیاری از تحلیلگران در بررسی‌های فاندامنتال به آن اشاره می‌کنند، بیت‌کوین است. بیت‌کوین به‌عنوان اولین ارز دیجیتال با ویژگی‌هایی مانند غیرمتمرکز بودن، عرضه محدود و شفافیت بالا شناخته می‌شود. بسیاری از تحلیلگران معتقدند که بیت‌کوین نه تنها یک ابزار برای سرمایه‌گذاری و ذخیره ارزش است، بلکه پایه‌گذار یک انقلاب اقتصادی و مالی است که می‌تواند به چالش کشیدن نظام‌های پولی سنتی و بانک‌های مرکزی را ممکن کند. برای درک دقیق‌تر این موضوع، نیاز است که از تحلیل فاندامنتال استفاده کنید تا بفهمید چرا این ویژگی‌ها برای آینده مالی و اقتصادی جهان اهمیت دارند.

در نهایت، تحلیل فاندامنتال از آن جهت ضروری است که به شما کمک می‌کند تا از تصمیمات هیجانی و سرمایه‌گذاری‌های پرخطر اجتناب کنید. بسیاری از افراد در بازار کریپتوکارنسی، به دلیل هیجان‌های کوتاه‌مدت و تبلیغات جذاب، سرمایه‌های خود را در پروژه‌هایی می‌گذارند که هیچ‌گونه پشتوانه‌ای ندارند و ممکن است در مدت زمان کوتاهی ارزش خود را از دست دهند. با تحلیل فاندامنتال، شما می‌توانید پروژه‌های واقعی و با پتانسیل بالا را شناسایی کرده و از افتادن در دام پروژه‌های بی‌ارزش جلوگیری کنید.

به طور کلی، تحلیل فاندامنتال یک ابزار مهم و حیاتی برای هر فردی است که قصد دارد در بازار کریپتوکارنسی به‌طور آگاهانه و بلندمدت سرمایه‌گذاری کند. این نوع تحلیل، به شما کمک می‌کند تا از خطرات موجود در بازار جلوگیری کرده و سرمایه‌گذاری‌های خود را بر اساس اطلاعات دقیق و مستند انجام دهید. در دنیای پیچیده و پرریسک ارزهای دیجیتال، داشتن درک عمیق از اصول فاندامنتال می‌تواند شما را در مسیر درستی هدایت کند.

معجزه بیت کوین در این است که ما را به اصولی بازمی‌گرداند که نسل‌های پیشین براساس آن زندگی کرده‌اند: شفافیت، پایداری و استقلال مالی. بنابراین بسیار مراقب باشید که با تبلیغات و شت کوین‌ها، بیت کوین‌ها و ثروت واقعی شما را تصاحب نکنند. در نمودار زیر می‌توانید نسبت ارزش دلار آمریکا به بیت کوین را در تایم‌فریم ماهانه، مشاهده کنید.

سخن پایانی

بازار ارزهای دیجیتال با تمام جذابیت‌ها و فرصت‌های فراوان، پر از چالش است و موفقیت در این بازار نیازمند دانش عمیق و استفاده از ابزارهای تحلیلی مناسب است. در این میان، تحلیل فاندامنتال به‌عنوان یکی از روش‌های کلیدی برای شناسایی ارزش واقعی دارایی‌ها، نقش مهمی دارد. تحلیل فاندامنتال با تمرکز بر داده‌های بنیادی، مانند ارزش بازار، میزان پذیرش شبکه و… به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که فراتر از نوسانات قیمتی لحظه‌ای، تصمیمات آگاهانه‌ای بگیرند. در نهایت، همواره به یاد داشته باشید که فعالیت در بازارهای مالی ریسک زیادی دارد و تنها با سرمایه‌ای که توان از دست دادن آن را دارید، وارد این حوزه شوید.