طلا در مرز 2600 دلار: آیا روند صعودی ادامه می‌یابد؟

نقش عوامل ژئوپلیتیکی و سیاست‌های فدرال رزرو

تنش‌های مداوم ناشی از جنگ روسیه و اوکراین و همچنین درگیری‌ها در خاورمیانه، تقاضا برای طلا به عنوان یک دارایی امن را افزایش داده است. اما در سوی دیگر، رویکرد سیاست پولی فدرال رزرو که اعلام کرده قصد دارد سرعت کاهش نرخ بهره را در سال ۲۰۲۵ کاهش دهد، از افزایش بازده اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا حمایت کرده و موجب محدود شدن رشد قیمت طلا شده است.

بازده اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا در هفته گذشته به بالاترین سطح خود در بیش از شش ماه رسید و این امر باعث کاهش تمایل سرمایه‌گذاران به دارایی‌های بدون بازده مانند طلا شده است.

اثرگذاری شاخص‌های اقتصادی بر بازار طلا

داده‌های منتشرشده از شاخص قیمت مخارج مصرف شخصی (PCE) در آمریکا نشان‌دهنده کند شدن رشد تورم است. در عین حال، درآمد شخصی در ماه نوامبر تنها ۰.۳ درصد افزایش یافت که کمتر از رشد ۰.۷ درصدی ماه اکتبر بود. این امر نشان‌دهنده کاهش تقاضای مصرف‌کنندگان است که می‌تواند بر انتظارات اقتصادی تأثیر بگذارد.

در عرصه بین‌المللی، حملات جدید اوکراین به شهر کازان روسیه و وعده ولادیمیر پوتین برای واکنش به این اقدامات، تنش‌های ژئوپلیتیکی را تشدید کرده است. همچنین، حملات اسرائیل به مناطق جنوب غزه موجب افزایش تلفات انسانی و تخریب زیرساخت‌ها شده است.

تحلیل فنی (تکنیکال) قیمت طلا

از منظر فنی، قیمت طلا در حال حاضر بالای سطح اصلاحی ۲۳.۶ درصد فیبوناچی از آخرین افت خود قرار دارد که این موضوع چشم‌انداز مثبتی را برای معامله‌گران صعودی به همراه دارد. با این حال، شاخص‌های منفی در نمودارهای روزانه و چهار ساعته نشان‌دهنده احتمال کاهش قیمت در کوتاه‌مدت است.

مقاومت اولیه در محدوده ۲۶۳۷ دلار قرار دارد که با سطح اصلاحی ۳۸.۲ درصد فیبوناچی هم‌خوانی دارد. اگر قیمت موفق به عبور از این محدوده شود، احتمال حرکت به سمت منطقه ۲۶۴۳ تا ۲۶۴۷ دلار، که با میانگین متحرک ساده ۲۰۰ دوره‌ای هم‌راستا است، وجود دارد.

در سمت نزولی، حمایت اولیه در محدوده ۲۶۱۶ تا ۲۶۱۵ دلار قرار دارد. اگر این سطح شکسته شود، قیمت ممکن است به مرز ۲۶۰۰ دلار و سپس به پایین‌ترین سطح ماهانه ۲۵۸۳ دلار برسد. شکست این سطح می‌تواند فشار فروش بیشتری را در بازار ایجاد کند و زمینه کاهش بیشتر قیمت را فراهم آورد.

چشم‌انداز آتی بازار طلا

در حالی که قیمت طلا همچنان تحت تأثیر عوامل مختلفی از جمله تنش‌های ژئوپلیتیکی و سیاست‌های پولی فدرال رزرو قرار دارد، سرمایه‌گذاران باید به داده‌های اقتصادی آتی، مانند شاخص اعتماد مصرف‌کننده که قرار است امروز منتشر شود، توجه داشته باشند. این داده‌ها می‌توانند روند کوتاه‌مدت بازار را مشخص کنند.

با توجه به شرایط فعلی، معامله‌گران باید محتاطانه عمل کرده و منتظر تایید روند قوی قبل از اتخاذ موقعیت‌های جدید باشند.