2023-05-24 20:40

Analyse fondamentale du Forex et révision du calendrier économique (22-26 mai)

L'analyse fondamentale examine et analyse les nouvelles et les données économiques les plus importantes et leur impact sur le marché de forex et d'autres marchés.
Analyse fondamentale du Forex Analyse fondamentale du Forex
Dans cette analyse fondamentale, nous examinerons les événements clés, les nouvelles et les données économiques du 22 au 26 mai pour les principales devises et actifs du marché de forex et leur impact sur la tendance générale du marché.

Révision sur les événements importants de la semaine dernière

Dans l'analyse de la semaine dernière, nous avons mentionné qu'il y a de la place pour que la force du dollar se développe sur le marché. Côté calendrier économique, lundi, l'indice manufacturier new-yorkais a surpris le marché et est passé de 10,8 à -31,8. Cependant, l'indice manufacturier de la Fed de Philadelphie, qui est passé à -10,4 contre -31,3 en mai, l'a récompensé. Mardi, l'indice des ventes au détail pour avril a été publié, qui a montré une augmentation mensuelle de 0,4% et était inférieur au consensus du marché de 0,8%. Cependant, les détails du rapport étaient principalement positifs car ils révisaient et développaient les données de la série précédente. De plus, les demandes de chômage ont été publiées avec une baisse meilleure que prévu. Dans l'ensemble, les données publiées aux États-Unis étaient solides.

Mais le nouveau défi devenu important sur le marché est la question du plafond de la dette. La semaine dernière, les nouvelles indiquaient un accord sur le plafond de la dette, c'est pourquoi le dollar est devenu fort et les stocks ont augmenté en tant qu'actif risqué, et l'or a diminué en tant qu'actif non risqué ou sûr. Mais vendredi soir, à la nouvelle du non accord, la page s'est à nouveau tournée, et les mouvements se sont inversés. Sur les marchés financiers, les chuchotements d'un accord pendant un certain temps et d'un non-accord plus tard sont naturels, et ce jeu se répète. Mais à chaque fois l'effet sera moindre. Cette semaine aussi, il est possible que les négociations sur l'accord se déroulent bien et que le dollar devienne fort, mais tout à coup, la situation s'inversera. Dans l'ensemble, faites attention aux nouvelles sur le plafond de la dette en tant que nouvelles du calendrier non économique.

Mais la semaine précédente, certains membres de la Réserve fédérale, dont le président, M. Powell, ont prononcé un discours qui avait généralement un ton légèrement hawkish, ce qui a provoqué une remise en question des politiques agressives et renforcé le dollar.

Des données économiques solides, les espoirs d'un accord sur le plafond de la dette et les commentaires des membres de la Fed ont conduit à une réévaluation des attentes en matière de politique monétaire. En conséquence, la probabilité d'une hausse des taux d'intérêt lors de la réunion de juin a augmenté de manière significative. Selon le CME FedWatch Tool, la possibilité d'une hausse des taux en juin est désormais de 37%, contre 15% il y a une semaine.

Lire la suite : L'effet des taux d'intérêt de la Réserve fédérale sur le trading Forex

La révision du calendrier économique du 22 au 26 mai

Dans la semaine à venir, le dollar américain et la réunion des taux d'intérêt néo-zélandais seront importants dans le calendrier économique.

USD

Mardi à 15h45, Indice PMI du secteur manufacturier (précédent : 53,4 | prévision : 50,0) et du secteur des services (précédent : 53,6 | prévision : 52,6) seront publiés. La plupart des acteurs du marché prêtent attention au secteur des services car l'économie américaine est principalement basée sur les services. En outre, les acteurs du marché utilisent le PMI pour vérifier les nouvelles commandes et l'emploi. Le dollar pourrait se renforcer un peu en raison de la possibilité d'augmenter les taux d'intérêt lors de la prochaine réunion de la Réserve fédérale si les données sont publiées mieux que prévu, et le dollar peut s'affaiblir si les données sont faibles.

Mercredi à 20h00, le rapport du procès-verbal de la réunion du FOMC sera publié. Depuis la réunion précédente, il y a eu de nombreuses possibilités et spéculations pour que le procès-verbal puisse être une vieille nouvelle. Néanmoins, c'est tout de même un événement à considérer qui peut réserver des surprises.

Jeudi à 14h30, La deuxième estimation du PIB (Précédent : 1,1 % | Prévision : 1,1 %) sera publié, qui montre l'état de l'économie américaine. Si le PIB se libère autour des attentes, il ne peut pas apporter beaucoup de volatilité au dollar. Parce qu'il s'agit de données différées et que la situation économique des États-Unis peut être vérifiée plus tôt à partir de la situation de l'emploi et de l'inflation, etc. Mais cela peut provoquer de bonnes fluctuations du dollar s'il est accompagné d'une surprise ascendante ou descendante.

Comme d'habitude, tous les jeudis à 14h30, Indice des demandes de chômage aux États-Unis (Précédent : 242 000 | Prévision : 249 000) est publié.

Vendredi à 14h30, Les données très importantes de ‘indice PCE net (Mensuel) (Avril) (Précédent : 0,3 % | Prévision : 0,3 %) seront publiées. Parallèlement, l'indice des commandes de biens durables (net) (mensuel) (avril) (précédent : 0,2 % | prévision : 0,0 %) sera publié. Un tel scénario montre que la bataille contre l'inflation n'est pas terminée. Une combinaison de données solides et d'une inflation toujours élevée maintiendra probablement la Fed du côté belliciste. La preuve d'une accélération de l'inflation pourrait être significativement positive pour le dollar car elle augmente la probabilité de nouvelles hausses de taux par la Fed. Cependant, de mauvaises nouvelles pour l'économie américaine pourraient être mauvaises pour le dollar la semaine prochaine.

Autres Devises

A 09h30 mardi, Indicateurs PMI manufacturiers et services allemands, et à 10h00, les indices PMI de la région européenne seront publiés. Vous pouvez voir la valeur précédente et les prévisions de ces données dans la section calendrier économique de l'application Trendo.

Mardi à 10h30, Indices PMI manufacturier et des services du Royaume-Uni sera publié. Vous pouvez voir la valeur précédente et les prévisions de ces données dans la section calendrier économique de l'application Trendo.

La Banque centrale de Nouvelle-Zélande est la seule grande banque centrale à tenir une réunion politique cette semaine. On s'attend généralement à une hausse des taux d'intérêt de 0,25 % mercredi à 04h00. Ce serait la 12e augmentation consécutive depuis le début du cycle de contraction en octobre dernier et porterait les taux d'intérêt au plus haut niveau parmi les économies avancées à 5,50 %. Aussi, à 05h00, la Banque centrale de Nouvelle-Zélande tiendra une conférence de presse.

Le mercredi à 08h00, le rapport sur l'inflation au Royaume-Uni ou IPC sera publié. Comme vous pouvez le voir dans Indice des prix à la consommation - IPC (annuel) (avril) (précédent : 10,1 % | prévision : 8,3 %) et Indice des prix à la consommation - IPC (mensuel) (avril) (précédent : 0,8 % | prévision : 0,8 %), la prévision est à la baisse. Alors que la banque d'Angleterre a récemment annoncé que la récession et l'inflation ne devraient plus rester dans le territoire à deux chiffres, les investisseurs pensent que la probabilité d'une hausse des taux au Royaume-Uni par rapport à une baisse des taux de la Fed est élevée. Le gouverneur de la banque d'Angleterre prendra la parole à 11h30, et les résultats peuvent avoir des points importants.

Un rebond inattendu du secteur manufacturier, particulièrement en Allemagne, pourrait contribuer à apaiser les inquiétudes quant à un ralentissement de la dynamique économique de la zone euro. C'est pourquoi les investisseurs surveilleront de près l'indice Ifo du climat des affaires et le PIB final t/t mercredi à 10h00 et jeudi à 08h00, respectivement.

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