2023-09-26 03:14
Analyse fondamentale du Forex et révision du calendrier économique (3-7 juillet)
Une révision sur les événements importants de la semaine dernière
Les données ont été publiées en faveur du dollar la semaine dernière. Lundi, les données sur la confiance des consommateurs et les maisons à vendre étaient bien meilleures que prévu, ce qui a renforcé le dollar.
Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a maintenu son ton hawkish lors d'un discours mercredi, envoyant le dollar plus haut et l'or plus bas. "Nous pensons que davantage de contraintes sont à venir, entraînées par le marché du travail", a déclaré Powell. Il a ajouté que la plupart des décideurs prévoyaient deux autres hausses de taux d'intérêt dans le diagramme en points. Pendant ce temps, les résultats des tests de résistance bancaire de la Réserve fédérale ont montré que les banques américaines étaient "bien placées pour éviter une grave récession et continuer à prêter aux ménages et aux entreprises même pendant une grave récession".
Le Bureau américain d'analyse économique (BEA) a déclaré avoir relevé la croissance annuelle du produit intérieur brut (PIB) à 2% par rapport à une estimation précédente de 1,3% pour le premier trimestre. De plus, les demandes d'allocations de chômage ont chuté de 26 000 à 239 000 au cours de la semaine se terminant le 24 juin.
Le BEA a rapporté vendredi que l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) est passé de 4,3% à 3,8% sur un an en mai. La mesure d'inflation préférée de la Fed, l'indice des prix de base PCE, est tombée à 4,6% contre 4,7% sur la même période. Ces publications rendaient difficile le maintien de la valeur du dollar.
La révision du calendrier économique du 3 au 7 juillet
La semaine prochaine, la banque centrale australienne annoncera ses décisions en matière de taux d'intérêt et diverses données sur l'emploi aux États-Unis seront publiées. Les données PMI seront également publiées pour l'Europe, le Royaume-Uni et les États-Unis.
Lundi à 16h00, l'ISM Manufacturing PMI sera publié (Précédent : 46.9 | Prévision : 47,2). Si cet indice revient dans la zone 48-50, le dollar américain peut se renforcer par rapport aux autres devises. En raison de la faiblesse du dollar, cet indice devrait être moins publié que les données précédentes. De plus, le rapport PMI sur l'emploi sera significatif si une chute inattendue en dessous de 50 de cet indice peut limiter le profit du dollar, car les données sur l'emploi aux États-Unis seront publiées cette semaine.
Notez que les banques de ce pays sont fermées le lundi et le mardi en raison du Jour de l'Indépendance américaine, par conséquent, il y aura des changements dans le calendrier des transactions, dont les utilisateurs seront informés via les réseaux sociaux.
Mercredi à 20h00, le procès-verbal de la réunion de juin du FOMC sera publié. À ce stade, si cette publication montre que certains décideurs politiques n'ont pas exclu un retour aux hausses de taux d'intérêt début juillet, il ne serait pas surprenant puisque la récente réunion et les discours du président et des membres de la Réserve fédérale ont mis l'accent sur les hausses de taux d'intérêt. Et ce n'est pas nouveau pour le marché. Un ton optimiste sur les perspectives d'inflation pourrait nuire au dollar, mais les investisseurs hésiteront probablement à prendre des positions importantes avant les données clés sur l'emploi plus tard dans la semaine.
Jeudi à 14h15, la variation de l'emploi non agricole ADP (Précédent : 278k | Prédiction : 236k) sera publiée. Comme d'habitude, tous les jeudis à 14h30, l'indice américain des demandes de chômage (Précédent : 239K | Prédiction : 247K) et à 16h00 le rapport sur les postes vacants (mai) (Précédent : 10,10 M | Prévision : 9,94 M) seront publiés. Les données sur l'emploi aux États-Unis sont très importantes, plus les données sur l'emploi sont fortes, il est possible que le NFP soit publié plus fort, donc le dollar se renforcera. Les données sur l'emploi peuvent aider à prédire les données du NFP. En général, si les données sont meilleures que les attentes ou si des données avec une surprise à la hausse sont publiées, le dollar se renforcera probablement, et si c'est le contraire, le dollar s'affaiblira.
Jeudi à 16h00, Indice PMI du secteur non manufacturier ou des services (rapport ISM) (précédent : 50,3 | prévision : 51,3) sera publié. Le secteur des services est beaucoup plus important pour l'économie américaine que le secteur manufacturier parce que l'économie américaine est axée sur les services. Si ces données sont publiées comme prévu ou plus, elles peuvent renforcer le dollar avant la publication des données NFP.
Les données de jeudi sont très significatives. Si les données sont généralement bien publiées, le marché s'attendra à de bonnes données pour vendredi, et cette question peut renforcer le dollar avant la publication des données NFP.
Comme chaque premier vendredi du mois, les données sur l'emploi aux États-Unis sont publiées. À 14h30, Rapport sur la masse salariale non agricole aux États-Unis - NFP (précédent : 239 000 | prévision : 222 000) et taux de chômage (précédent : 3,7 % | prévision : 3,6 %) et indice du taux de croissance des gains horaires moyens (mensuel) (précédent : 0,3 % | prévision : 0,3 %) publiera. Au moment du communiqué de presse, l'accent est principalement mis sur les données NFP, et les symboles liés au dollar effectueront de bonnes fluctuations. Mais en général, les analystes examineront le résultat de ces trois données ensemble.
Les décideurs de la Réserve fédérale ont récemment réalisé qu'il y avait un certain relâchement sur le marché du travail. Cependant, Powell a noté dans son discours qu'il y a encore environ 1,7 offres d'emploi pour chaque chômeur aux États-Unis, indiquant un déséquilibre entre l'offre et la demande de main-d'œuvre. L'outil FedWatch de CME Group a montré que les marchés évoquaient la possibilité d'une nouvelle hausse des taux de 0,25 % en juillet. Par conséquent, les investisseurs chercheront à voir si les données sur l'emploi sont suffisamment bonnes pour permettre une autre hausse des taux plus tard dans l'année. Actuellement, il y a environ 40 % de chances que la Fed augmente ses taux d'intérêt de 0,5 % au total avant la fin de l'année. Les perspectives du marché suggèrent que le dollar peut grimper davantage si le NFP augmente plus que prévu. Une croissance de l'emploi plus forte que prévu pourrait aider la Fed à convaincre les investisseurs de sa volonté de relever les taux d'intérêt dans une zone de 5,5 % à 5,75 %, contre 5 % à 5,25 % actuellement. D'autre part, un rapport décevant sur l'emploi, avec une publication de NFP proche de 100 000, pourrait raviver les attentes d'une moindre contraction de la Fed et affaiblir le dollar.
Attention, au moment du communiqué, des fluctuations anormales peuvent être constatées dans les symboles liés au dollar. Nous vous recommandons de suivre la gestion du capital dans le trading.
Lundi, l'indice PMI manufacturier de différents pays sera publié. Vous pouvez lire l'article suivant pour en savoir plus sur le PMI et comment utiliser cet indice dans le trading.
Vendredi, PMI chinois à 03h45, PMI suisse à 09h30, PMI allemand à 09h55, PMI européen à 10h00, PMI britannique à 10h30, PMI américain à 15h45 et 16h00 PMI canadian publiera. Vous pouvez voir la valeur précédente et prévisionnelle de ces données dans l'application Trendo > section calendrier économique.
L'indice des prix à la consommation ou l'inflation suisse (Précédent : 0,3 % | Prévision : 0,3 %) sera publié lundi à 08h30.
Réunion de fixation des taux d'intérêt (juillet) (Précédent : 4,10 % | Prévision : 4,35 %) et déclaration de politique monétaire de la Banque d'Angleterre mardi à 06h30 : la banque centrale australienne se réunira mardi pour décider de sa politique monétaire en juillet. Et suite à la baisse de l'indice mensuel des prix à la consommation, les décideurs sont moins enclins à augmenter le taux d'intérêt lors de la troisième réunion consécutive. La Banque centrale d'Australie s'est abstenue de relever les taux d'intérêt en avril, mais le cycle de contraction a repris en mai et juin. Une chute de l'IPC sur 12 mois à 5,6 % en juin, combinée à des chiffres PMI faibles pour le même mois et à des doutes persistants sur l'économie chinoise, suggèrent que le cycle de contraction se terminera ce mois-ci. Cependant, nous ne pouvons pas entièrement exclure une troisième augmentation consécutive alors que le marché du travail continue de se contracter. L'emploi en mai a augmenté de manière significative de 76 000. Même si la Reserve Banque centrale d'Australie s'abstient de faire des randonnées en juillet, elle maintiendra probablement sa position belliciste. Par conséquent, l'effet central du résultat de la réunion pourrait être neutre pour le dollar australien dans le pire des cas, le sentiment de risque du marché étant susceptible d'être un moteur plus important pour la devise.
Changements dans l'emploi (juin) (précédent : -17 300 | prévision : 22 000) et le taux de chômage (juin) (précédent : 5,2 % | prévision : 5,2 %) 14h30 : Une autre banque centrale qui se demande si la prochaine devrait être de geler ou d'augmenter les taux d'intérêt. Le rapport sur l'emploi de cette semaine pourrait être crucial pour aider les décideurs politiques à prendre des décisions avant le 12 juillet. L'emploi canadien a chuté de manière inattendue en mai, de sorte qu'un autre rapport faible en juin pourrait presque certainement arrêter le cycle de contraction de la Banque du Canada en juillet, d'autant plus qu'il y a eu une surprise à la baisse de l'inflation. Le dollar canadien court donc un risque important d'éroder sa remontée d'un mois par rapport au dollar américain.