На цену золота на мировых рынках и рынке форекс влияет множество факторов, которые необходимы для того, чтобы те, кто намерен профессионально работать на рынке золота, были с ними знакомы. В этой статье команды тренеров Трендо брокер мы Факторы влияющие на цену золота, такие как изменения стоимости доллара США, процентные ставки и геополитические события. Оставайтесь с нами.
Золото на международном рынке Форекс
На валютном рынке XAUUSD, обозначающий глобальную унцию золота, является одним из самых популярных торговых символов. Этот символ показывает стоимость одной унции золота в долларах США. На изменение стоимости этого символа влияют различные параметры. Ключевые факторы, влияющие на цены на золото:
Макроэкономические факторы
Геополитические и политические события
Корреляции с другими финансовыми рынками
Спрос и предложение
Банки и инвестиционные фонды
Количественные индикаторы
Краткосрочные и долгосрочные факторы влияния
Ниже мы подробно рассмотрим каждый из этих случаев, чтобы помочь вам понять цены на золото и факторы, влияющие на цены на золото на валютном рынке.
Обязательно прочтите:
Фундаментальный анализ на Форексе
Макроэкономические факторы, влияющие на цену золота
Макроэкономические показатели составляют основу движения цен на золото, отражая состояние мировой экономики, изменения в политике и уверенность инвесторов, и являются важным фактором среди факторов, влияющих на золото. Эти Факторы влияющие на цену золота, создавая сложную динамику, за которой внимательно следят опытные трейдеры.
Инфляция и ее влияние на золото
Золото является первоклассным средством защиты от инфляции. Когда инфляция резко возрастает, снижая стоимость фиатной валюты, инвесторы переходят к золоту, чтобы сохранить свои сбережения. Этот всплеск спроса исторически повышает цены, как это наблюдалось в эпоху стагфляции 1970-х годов и после пандемии COVID-19, когда пик ИПЦ в США выше 9% подпитывал рост более чем на 20%. Неспособность центральных банков обуздать инфляцию усиливает это, превращая золото в «реальные деньги» на фоне обесценивания валюты.
Инфляция означает снижение стоимости валюты страны. Когда инфляция растет, центральные банки пытаются контролировать ее с помощью денежно-кредитной политики. Изменение процентной ставки — одно из основных решений центральных банков в борьбе с инфляцией. Рост глобальной инфляции, особенно в Соединенных Штатах, приводит к росту цены на золото. Будучи надежным активом, золото демонстрирует хороший рост в долгосрочной перспективе, когда стоимость доллара и других валют снижается. Это важнейшие факторы, Факторы, влияющие на цену золота.
Индекс (CPI), это индекс для измерения инфляции. Инфляция и процентные ставки тесно связаны между собой. Во времена инфляции центральные банки склонны повышать процентные ставки, чтобы снизить спрос на товары и услуги, что может привести к снижению цен. И наоборот, когда инфляция низкая, центральные банки склонны снижать процентные ставки, чтобы стимулировать спрос и повышать цены.
Обязательно прочтите:
Индекс потребительских цен или инфляция (CPI)
Процентные ставки и политика центральных банков
Следующим фактором, влияющим на цену золота, являются процентные ставки. Рост ставок, например, агрессивное повышение ставок Федеральной резервной системой с 2022 года, увеличивает доходность облигаций и альтернативные издержки хранения не приносящего дохода золота, часто ограничивая цены. И наоборот, низкие или отрицательные ставки — посредством количественного смягчения — наводняют рынки ликвидностью, подталкивая золото вверх. Политика ЕЦБ и Банка Японии добавляет новые факторы, поскольку глобальные расхождения в ставках влияют на приток капитала к драгоценному металлу или от него.
Изменения процентных ставок оказывают существенное влияние на все финансовые рынки и рынок золота. Например, когда Федеральная резервная система США снижает или повышает процентную ставку на 0,25%, финансовые рынки быстро реагируют, и формируются новые тренды. Именно поэтому необходимо постоянно следить за политикой американских центральных банков и быть в курсе всех новостей и событий. Технический анализ полезен, но знание рыночной конъюнктуры также необходимо для успешной торговли. Эти политики являются одними из главных факторов, влияющих на цену XAUUSD.
На рисунке ниже показана взаимосвязь между изменениями процентных ставок Федеральной резервной системы и мировыми ценами на золото. Конечно, следует отметить, что только процентная ставка в долларах США не влияет на цену золота. В целом можно сказать, что если глобальные условия таковы, что общая процентная ставка высока, капитал будет покидать безопасные активы и переходить в валюты с высокими процентными ставками, что приведет к снижению мировой цены на золото. Эта динамика является ключевой для понимания цен на золото.
Изменения процентной ставки ФРС и мировой унции
Сила доллара США и цена золота
Доллар США делает золото чрезвычайно чувствительным к колебаниям курса американской валюты. Укрепление доллара США, отслеживаемое индексом DXY, повышает стоимость золота для международных покупателей, снижая спрос и цены — это очевидно на примере укрепления доллара в 2023 году на фоне устойчивости США. Ослабление доллара США, часто вызванное мягкими сигналами ФРС или торговыми дисбалансами, стимулирует покупки на развивающихся рынках, вызывая рост цен. Это взаимодействие подчеркивает роль золота в валютных войнах.
Доллар США и мировое золото имеют обратную зависимость на валютном рынке. Всякий раз, когда доллар США укрепляется, мы сталкиваемся со снижением цены золота, и наоборот. Причина этой зависимости заключается в том, что, например, когда стоимость доллара снижается, инвесторы вкладывают средства в другие финансовые рынки, такие как золото, чтобы избежать снижения стоимости своего капитала, и это приводит к увеличению спроса на золото (XAUUSD), что, в свою очередь, ведет к росту цен. Именно поэтому профессиональные трейдеры постоянно следят за Федеральной резервной системой и экономической ситуацией в США, чтобы принимать правильные и своевременные торговые решения, если видят сигналы к изменению стоимости доллара.
Геополитические и политические факторы, влияющие на золото
Золото всегда считалось убежищем для инвестиций во время геополитических и политических событий. Например, во время возникновения или угрозы войны цена золота немедленно меняется, поскольку только в такой ситуации возрастает инвестиционный риск, но война также означает чрезмерную печать денег и увеличение государственных расходов. Как видно на изображении ниже, с началом войны между Украиной и Россией мировой рынок золота значительно вырос. Эти события являются важными факторами, влияющими на цену XAUUSD.
Рост цен на золото сразу после начала войны между Украиной и Россией
Обязательно прочтите:
Корреляции с другими финансовыми рынками
Динамика цен на золото выявляет сложные связи с другими активами, помогая трейдерам выявлять возможности хеджирования и риски портфеля. Эти корреляции колеблются в зависимости от рыночных режимов, от роста цен на рискованные активы до бегства от защитных активов, и являются важными факторами, влияющими на цену золота.
Золото и фондовые рынки
Золото и акции часто движутся в обратном направлении, особенно во время спадов. Как классический защитный актив, золото дорожает, когда акции падают — вспомните финансовый кризис 2008 года, когда S&P 500 рухнул на 37%, в то время как золото выросло на 5%. Долгосрочная корреляция колеблется на низком уровне ~0,14 за 20 лет, согласно данным Morningstar, хотя она положительно возрастает во время бумов, подпитываемых ликвидностью. Это расхождение повышает диверсификацию и помогает понять цены на золото.
Золото и сырьевые товары
Разделяя факторы инфляции и роста, золото положительно коррелирует с такими сырьевыми товарами, как нефть. Оба актива резко растут на фоне экономического подъема, как это было во время энергетического кризиса 2022 года. Исторические связи сильны, но соотношения различаются; текущая премия золота (78:1 по сравнению с нефтью) подчеркивает его денежное преимущество перед промышленным топливом. Краткосрочные расхождения подчеркивают уникальный статус золота как средства сохранения стоимости.
Общие факторы инфляции и роста, золото положительно коррелирует с такими товарами, как нефть. Оба актива резко растут на фоне экономического подъема, как это было во время энергетического кризиса 2022 года. Исторические связи сильны, но соотношения различаются; текущая премия золота (78:1 по сравнению с нефтью) подчеркивает его денежное преимущество перед промышленным топливом. Краткосрочные расхождения подчеркивают уникальный статус золота как средства сохранения стоимости, иллюстрируя факторы, влияющие на цены золота на валютном рынке.
Например, как видно на следующем изображении, геополитическая напряженность в конце января 2026 года способствовала резкому росту цен на золото и нефть, в основном из-за действий внешней политики США и региональных конфликтов. Ключевыми событиями стали интервенция США в Венесуэле, эскалация напряженности между США и Ираном, а также продолжающийся конфликт между Россией и Украиной.
Золото и криптовалюты
Биткойн, прозванный «цифровым золотом», конкурирует за аналогичные инвестиции, но ведет себя скорее как акции. Корреляции низкие и волатильные — недавно -0,29 за 12 месяцев — растут во время бычьих рынков (2023-2024 гг.), а затем расходятся в периоды стресса. Стабильность золота проявляется во время кризисов, в то время как криптовалюты усиливают риски, позиционируя оба актива как взаимодополняющие альтернативы. Это сравнение проливает свет Факторы влияющие на цену золота.
Спрос и предложение
В целом любой фактор, нарушающий баланс спроса и предложения золота, вызовет изменения мировой цены на золото в долгосрочной и краткосрочной перспективе. Если предложение золота увеличится, мы столкнемся со снижением цены. Например, когда цена золота на мировом рынке снижается, для продолжения работы многих крупных рудников нет экономического обоснования, а прекращение их работы станет причиной роста цены золота. С другой стороны, если цена на золото вырастет, многие золотые прииски, которые будут нерентабельны в вашей схеме, Свинец вывезли, добычу возобновляют снова, и это вызывает увеличение предложения золота. В этом отношении может оказаться полезным изучение крупнейших рудников мира в таких странах, как США и Россия, поскольку увеличение или уменьшение объемов добычи золота может повлиять на колебания рынка.
На изображении выше показан объём добычи золота в разных странах в 2022 году
С другой стороны, если спрос на золото увеличится, мы столкнемся с ростом цены на золото. Металлическое золото используется в различных областях, таких как медицина, ювелирное производство, электронное оборудование, космические технологии и т. д. Если произойдет существенное увеличение спроса на золото в этих областях, мы увидим рост цен на золото. Поэтому необходимо всегда следить за важными новостями дня и быть в курсе общего состояния рынка.
Банки и инвестиционные фонды
Банки и инвестиционные фонды входят в число факторов, влияющих на цену золота и играющих роль в колебаниях цен на него. Когда крупные банки увеличивают свои запасы золота, мы наблюдаем рост цены на золото. Банки собирают все заказы, что приводит к росту цены на золото. Следя за новостями и аналитическими статьями из надежных источников, вы можете понимать подобные события и повышать эффективность своей торговли, принимая более взвешенные решения и лучше понимая факторы, влияющие на цену XAUSD.
Количественные показатели для измерения сил рынка золота
Количественные показатели помогают раскрыть рыночные настроения, позиционирование и экономическое состояние, превращая их в прогнозируемые сигналы, которые помогают трейдерам золота получить преимущество в 2026 году, когда ожидается, что цена превысит $5,000. Эти индикаторы необходимы для понимания факторов, влияющих на XAUUSD.
Отчет Commitment of Traders (COT)
Еженедельный отчет COT от CFTC показывает позиции на фьючерсы. На 10 февраля 2026 года чистые длинные позиции крупных спекулянтов снизились до 160 тыс. контрактов — минимального уровня за 11 месяцев, в то время как коммерческие участники увеличили короткие позиции, что указывает на фиксацию прибыли после роста. Экстремальные длинные позиции спекулянтов часто предшествуют откатам; отслеживание расхождений помогает выявить возможные развороты.
Индекс волатильности (VIX) и золото
Пики VIX сигнализируют о повышенной опасности, что приводит к росту золота как хеджированного актива — корреляция составляет около 0.4-0.6 в кризисные моменты. Недавний рост VIX до 20.7 (на 42% за несколько недель) спровоцировал быстрые колебания цен выше $5,000 на фоне распродаж акций. Устойчивые значения VIX выше 20 усиливают приток капитала, но нормализация ограничивает дальнейший рост.
PMI, рост ВВП и реакция золота
PMI и ВВП показывают импульсы роста: слабые данные (например, сокращение ISM) способствуют ожиданиям по снижению ставок, что поддерживает рост золота; сильные данные (PMI услуг 52.4) укрепляют доллар США и оказывают давление на цены. В IV квартале 2025 года смешанные данные о росте ВВП на более чем 2% привели к консолидации на максимумах.
Краткосрочные и долгосрочные факторы, влияющие на цену золота
Действия на рынке золота делятся на краткосрочные импульсы и долгосрочные структурные изменения, что помогает трейдерам ориентироваться на сделки на один день и долгосрочные ставки. Различение этих факторов имеет ключевое значение для понимания того, что влияет на цену золота.
Краткосрочные драйверы цен
Новости, вызвавшие волатильность, играют главную роль: решения ФРС по ставкам, данные по инфляции и геополитические эскалации. Например, рост цен на золото выше $5,100 в январе 2026 года был вызван тарифами Трампа, переговорами по Украине и более мягкими данными по CPI, что подогрело ожидания снижения ставок.
Значительные изменения в цене золота происходят в момент выхода важных экономических новостей, в основном связанных с долларом США. Именно поэтому мы всегда рекомендуем проверять экономический календарь и учитывать важные новости в вашей торговой стратегии. Одним из самых популярных сайтов для отслеживания экономических новостей является Forex Factory, и вы можете бесплатно воспользоваться его услугами.
Пример: Как видно на следующем изображении, 13 февраля 2024 года после выхода новостей по CPI в 16:30 мы увидели рост силы доллара США, что привело к значительному падению мирового золота. Именно поэтому профессиональные трейдеры должны постоянно следить за экономическим календарем и быть полностью осведомленными о влиянии важнейших новостей.
Долгосрочные структурные тренды
Неуклонное приобретение золота центральными банками, диверсификация розничных инвесторов и девальвация фиатных валют создают устойчивый фундамент. Стабильное предложение из шахт удовлетворяет растущий спрос из Азии и через ETF, а аналитики прогнозируют, что к концу 2026 года цена может достичь $5,000 за унцию как нового норматива.
Долгосрочные инвестиции в золото отличаются от краткосрочной торговли на рынке Форекс. Торговля золотом на этих рынках осуществляется в течение нескольких часов и дней. Так как торговля золотыми активами на Форекс обычно происходит в краткосрочной перспективе, профессиональные трейдеры могут зарабатывать хорошие деньги на краткосрочных сделках, но это требует значительного опыта и подготовки. Долгосрочные тренды помогают лучше понять поведение цен на золото со временем.
Резюме
Золото привлекало внимание человечества с древних времен. Торговля золотыми активами на рынке Форекс — это хорошая возможность для получения прибыли, и многие люди по всему миру торгуют золотом на Форекс-рынке, что подчеркивает важность знания факторов, влияющих на цену золота. Инвестирование в золото имеет различные формы, включая торговлю на Форекс, покупку ювелирных изделий, инвестиции в золотые финансовые фонды и другие, и все они требуют обширных знаний и опыта, которые можно получить только через постоянное изучение и активную деятельность на финансовых рынках.
