خریدهای چین باعث درخشان تر شدن طلا شد!

قیمت طلا با رشد قابل توجهی در هفته اخیر مواجه شد و به بالاترین سطح دو هفته اخیر خود رسید. این افزایش عمدتاً به‌دلیل خرید دوباره طلا توسط بانک مرکزی چین و همچنین انتظارات برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکا بوده است. در ادامه، به تحلیل عوامل تأثیرگذار بر روند بازار طلا پرداخته می‌شود.

بازگشت بانک مرکزی چین به بازار طلا

بانک مرکزی چین پس از یک وقفه شش‌ماهه، بار دیگر به خرید طلا روی آورد. این اقدام تأثیر چشمگیری بر بازار داشت و موجب رشد قیمت طلا به 2,665 دلار در هر اونس شد. در سال 2023، چین بزرگ‌ترین خریدار رسمی طلا بود، اما در ماه مه خریدهای خود را متوقف کرد. این بازگشت، نه تنها تقاضای داخلی را افزایش داده، بلکه چشم‌انداز خریدهای مشابه از سوی سایر بانک‌های مرکزی را نیز تقویت کرده است.

خریدهای مداوم بانک‌های مرکزی، همراه با تنش‌های ژئوپلیتیکی و سیاست‌های پولی انبساطی، به رشد بی‌سابقه قیمت طلا در سال جاری کمک کرده است. تحلیل‌گران معتقدند این عوامل همچنان در میان‌مدت به حمایت از قیمت طلا ادامه خواهند داد.

کاهش نرخ بهره فدرال رزرو

انتظار می‌رود فدرال رزرو در نشست ماه دسامبر خود نرخ بهره را 0.25 درصد کاهش دهد. کاهش نرخ بهره، به‌طور معمول، محیطی مطلوب برای طلا ایجاد می‌کند؛ چرا که بازده اوراق قرضه کاهش یافته و تقاضا برای طلا به‌عنوان دارایی بدون بهره افزایش می‌یابد. با این حال، اگر پیامدهای این نشست محتاطانه باشد، ممکن است به‌طور موقت فشارهایی بر قیمت طلا وارد شود.

نقش تنش‌های ژئوپلیتیکی

افزایش تنش‌ها در خاورمیانه و جنگ در اوکراین، تقاضا برای طلا به‌عنوان دارایی امن را افزایش داده است. به‌ویژه، سقوط دمشق در سوریه و تحولات سیاسی پس از آن، بازارهای جهانی را با عدم اطمینان مواجه کرده است. همچنین، تنش‌های تجاری ناشی از سیاست‌های رئیس‌جمهور جدید آمریکا، دونالد ترامپ، نیز بر این روند افزوده است.

چشم‌انداز قیمت طلا: تحلیل فنی و بنیادی

بر اساس دو تحلیل زیر، می‌توان یک چشم‌انداز کلی از وضعیت قیمتی طلا ارائه کرد:

تحلیل بنیادی: قیمت طلا تحت تأثیر داده‌های اقتصادی آمریکا همچنان به نوسان ادامه می‌دهد. شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) نشان‌دهنده رشد تورم بوده و احتمال کاهش نرخ بهره را تقویت کرده است. در عین حال، نگرانی‌ها درباره رکود اقتصادی و تنش‌های ژئوپلیتیکی، از عوامل حمایتی قیمت طلا هستند.

تحلیل فنی: طلا در محدوده حمایتی 2,700 دلار با تقاضای خرید مواجه شده است. با عبور از مقاومت 2,722 دلار، احتمال افزایش قیمت به سطوح 2,735 دلار و حتی بالاتر تا 2,750 دلار وجود دارد. در صورت کاهش، حمایت‌های کلیدی در حدود 2,675 دلار و 2,656 دلار قرار دارند.

جمع‌بندی

بازار طلا همچنان تحت تأثیر ترکیبی از عوامل اقتصادی و ژئوپلیتیکی است. خریدهای بانک‌های مرکزی، کاهش احتمالی نرخ بهره و تنش‌های جهانی، شرایط مساعدی برای افزایش قیمت طلا فراهم کرده‌اند. با این حال، توجه به سیگنال‌های فدرال رزرو و تغییرات شاخص‌های اقتصادی می‌تواند در تعیین روند آینده طلا نقش حیاتی داشته باشد.