التحليل الأسبوعي للأسواق المالية | قبيل صدور مؤشر CPI، الرسوم الجمركية والتحوّل التاريخي في سوق العملات الرقمية

تدخل الأسواق المالية العالمية أسبوعاً جديداً بينما تتجه الأنظار إلى عاملين أساسيّين: تقرير التضخّم الأمريكي (CPI) والموجة الجديدة من السياسات التجارية والمالية للولايات المتحدة. فمن جهة، أعاد ترامب إشعال الحرب الجمركية، ما يزيد المخاطر الجيوسياسية؛ ومن جهة أخرى، يشهد مجلس النواب الأمريكي أسبوعاً حاسماً للعملات المشفَّرة قد يرسّخ مكانة الولايات المتحدة كقائد عالمي في الأسواق الرقمية.

في هذا التحليل الأسبوعي للأسواق المالية نلقي نظرة دقيقة على الصورة الأساسية مع التركيز على التضخّم، الرسوم الجمركية و«Crypto Week» الأمريكي، ثم ننتقل إلى التحليل الفني لأهمّ الأصول مثل النفط والذهب و بيتكوين والمؤشرات و زوج اليورو/الدولار. إذا كنت تريد بدء أسبوعك برؤية واضحة، تابع التحليل حتى النهاية.

التحليل الأساسي للأسواق المالية | الأسواق تترقّب بيانات التضخّم والموجة الثانية من الرسوم الجمركية

في هذا الجزء من التحليل الأسبوعي تحوّلت ثلاثة محرّكات رئيسية إلى بؤرة اهتمام المتداولين: تقرير التضخّم الأمريكي الذي قد يغيّر مسار أسعار الفائدة، تجدّد الحرب الجمركية لإدارة ترامب، الحدث غير المسبوق «Crypto Week» في الكونغرس الذي يعيد رسم خريطة تنظيم الأصول الرقمية. كلٌّ من هذه العوامل قد يصبح المحرّك الأساس لتقلّبات الذهب والعملات والأصول المشفَّرة ومؤشرات الأسهم خلال الأيام المقبلة.

تضخّم الولايات المتحدة | تقرير CPI وتأثيره على الدولار، الأسهم والذهب

من المقرّر نشر تقرير مؤشر أسعار المستهلك (CPI) الأمريكي يوم الثلاثاء 19 محرم (15 يوليو)، وتتعامل السوق بحساسية بالغة مع هذه القراءة.

تشير التوقّعات إلى نمو شهري بـ 0.3 ٪ وصعود المعدل السنوي إلى نحو 2.7 ٪–2.8 ٪.

احتمال خفض الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي يتراجع، ما قد يعزّز قوة الدولار الأمريكي.

الأصول عالية المخاطر مثل بيتكوين والأسهم والذهب قد تتعرّض لضغوط بيع.

وبينما يرصد الاحتياطي الفيدرالي مسار التضخّم عن كثب، يمكن لهذا التقرير أن يلعب دوراً حاسماً في تحديد توجه السياسة النقدية والمجرى الذي ستسلكه الأصول خلال الأسابيع المقبلة.

يمكنكم أيها المتداولون متابعة صدور بيانات CPI لحظة بلحظة يوم الثلاثاء 15 المحرم عبر تقويم ترندو الاقتصادي واتخاذ قراراتكم التداولية بناءً على ذلك.

تقويم الفوركس الاقتصادي لدى ترندو

Crypto Week | تقنين الأصول الرقمية في الولايات المتحدة

من ١٨ إلى ٢٢ المحرم (١٤ إلى ١٨ يوليو) يستضيف مجلس النواب الأمريكي حدثاً تاريخياً بعنوان Crypto Week؛ أسبوع تُطرح فيه ثلاثة مشروعات قوانين مفصلية للتصويت:

مشروع قانون GENIUS لوضع إطار تشريعي لإصدار العملات المستقرة من الشركات الخاصة

مشروع قانون CLARITY لتحديد الجهة الرقابية على الأصول الرقمية بين هيئة SEC ولجنة CFTC

مشروع قانون Anti-CBDC لحظر إصدار عملة رقمية سيادية (CBDC) من الاحتياطي الفيدرالي

تحظى هذه القوانين بدعم الحزبين، ويُتوقَّع أن يوقِّع الرئيس ترامب مشروع GENIUS قبل نهاية الأسبوع؛ وقد كرّر مراراً عزمه على جعل الولايات المتحدة «عاصمة عالمية للعملات المشفَّرة»، والمسار التشريعي لتحقيق ذلك يتشكل الآن.

في حال إقرار هذه القوانين:

• تزداد ثقة المؤسسات والمستثمرين المؤسسيين بسوق العملات المشفَّرة
• ستعمل البورصات وشركات التكنولوجيا المالية ومُصدرو العملات المستقرة ضمن إطار تنظيمي واضح ورسمي
• يمكن لعملات مستقرة جديدة مثل USD1 أو Amazon Coin أو Walmart Coin دخول دورة المدفوعات، ما يعزز المنافسة مع شبكات الدفع التقليدية
• ستستفيد بيتكوين وغيرها من العملات الرقمية الرائدة من ترسيخ وضع قانوني مستقر؛ وهو ما يظهر بالفعل في الارتفاع التاريخي لسعر BTC

أما إذا تأخر إقرار القوانين أو رُفضت، فقد يدخل السوق مرحلة تصحيح وزيادة في الشكوك، خصوصاً مع طرح منتقدين مثل ماكسين واترز مخاوف حول تضارب المصالح والمخاطر الرقابية. تُعَدّ هذه التشريعات حجر الأساس للبنية التحتية القانونية لسوق الكريبتو في الولايات المتحدة، وستحدّد معايير الامتثال وحماية المستهلك لسنوات قادمة. يُعدّ Crypto Week نقطة تحوّل في تاريخ سوق الكريبتو؛ على المتداولين متابعته عن كثب وبأقصى استعداد، لأن نتيجة هذه القوانين قد ترسم مسار السوق للأشهر وربما السنوات المقبلة.

حرب الرسوم الجمركية لترامب | عودة سياسة «أمريكا أولاً»

عاد الرئيس ترامب بحزم إلى نهجه التجاري الهجومي، مطلقاً موجة جديدة من الرسوم الجمركية.

فرضت الولايات المتحدة رسوماً تصل إلى ‎٤٠‎‎٪ على الواردات القادمة من الاتحاد الأوروبي، كندا، الصين، اليابان، كوريا الجنوبية، وعدّة دول آسيوية وأفريقية.

وفقاً لوكالة رويترز، شملت الجولة الأحدث رسوماً قدرها ‎٣٠‎‎٪ على أوروبا والمكسيك، ‎٣٥‎‎٪ على كندا، و‎٥٠‎‎٪ على النحاس وسلع صناعية أخرى.

كما حذّر ترامب من أنّ رسوماً «قطاعية» قادمة ستطال منتجات التكنولوجيا، والأدوية، والطاقة.

تُبرَّر هذه الإجراءات بشعار «تجارة عادلة، أمن اقتصادي»، لكنّ كثيرين يرونها بداية المرحلة الثانية من الحرب التجارية العالمية.

ويُظهر هذا الوضع أنّ المتداولين يفضّلون انتظار صدور البيانات الجوهرية، واعتماد تداول تفاعلي مرتكز على السيناريوهات.

الخلاصة

في التحليل الأسبوعي للأسواق المالية لهذا الأسبوع تبرز ثلاثة محاور حاسمة: بيانات التضخّم الأمريكية التي قد تحدّد مسار السياسة النقدية، الموجة الجديدة من الرسوم الجمركية التي تزيد حالة عدم اليقين و الحدث التاريخي Crypto Week في الكونغرس، والذي قد يفتح فصلاً جديداً لتنظيم سوق العملات الرقمية. في ظلّ هذه المتغيّرات، يبقى الخيار المنطقي هو تحليل السيناريوهات بدقّة، الحفاظ على مرونة عالية، وإدارة المخاطر بذكاء عند اتخاذ القرارات التداولية.

التحليل الفني | الأسواق في وضعٍ ضيّق وحسّاس

بعد أسبوع اتّسم بقلّة التقلّبات في أغلب الرموز المتداولة، وصلت الرسوم البيانية إلى مناطق تُعدّ حسّاسة وحاسمة من منظور فني. في بيئةٍ ينتظر فيها المتعاملون صدمة معلوماتية من البيانات الاقتصادية، تزداد أهمّية سلوك السعر عند الدعوم والمقاومات الرئيسة. في هذا الجزء من التحليل الأسبوعي للأسواق المالية نتناول فنّياً الأصول التي اقتربت خلال الأسبوع الفائت من نقاط انعطاف أو تخطّت مستويات حرجة. تركيزنا على النفط الخام، الفضة، بيتكوين، الذهب، زوج اليورو/الدولار، ومؤشرات الأسهم الأميركية.

الفضة | استمرار الاتجاه الصاعد أم تصحيح مؤقّت عند مقاومة محورية؟

كما تُظهر منصة ترندو للتداول، شهدت الفضة في الأشهر الثلاثة الماضية أحد أقوى المسارات الصعودية في السوق، إذ ارتفع السعر من منطقة ‎28‎ إلى ‎38.5‎ دولار. تؤكد القمة الأخيرة قوة المشترين في الموجة الأخيرة، لكن السعر يتماسك حالياً حول ‎38‎ دولار.

المقاومة التالية تقع عند ‎42‎ دولار؛ واختراقها يمهّد للوصول إلى هدف متوسط الأجل عند ‎55‎ دولار، شريطة بقاء الزخم وظهور شمعة تأكيد قوية على الإطار اليومي.

أول دعم يتمركز عند ‎37.5‎ دولار؛ وكسر هذا المستوى قد يفتح الطريق لتصحيح حتى نطاق ‎35‎ دولار.

سيتأثر أداء الفضة بشدة بالمعطيات الأساسية، ولا سيّما بيانات ‎CPI‎ والرسوم الجمركية. على المتداولين مراقبة البنية الشمعية والأحجام في هذه المستويات المفصلية.

الذهب | تذبذب ضمن نطاق ضيّق بانتظار حافز حاسم

تداول الذهب طوال الأسبوع الفائت ضمن نطاق ‎3285‎–‎3370‎ دولار، ما يعكس توازناً نسبياً بين العرض والطلب وترقّب السوق لمحرّك جوهري مثل تقرير ‎CPI‎ أو تطوّر جيوسياسي جديد.

المقاومة الأولى عند ‎3410‎ دولار؛ والإغلاق فوقها يطلق إشارة موجة صعودية جديدة. ما لم يُخترَق هذا السقف يبقى الذهب حائراً، بينما قد يقود الضغط البيعي إلى دعم ‎3170–‎3179‎ دولار، وهو مستوى أثبت فعاليته سابقاً. في ظل تأرجح السوق بين غموض التضخّم ومخاوف الحرب الجمركية، يظل الذهب ملاذاً آمناً، لكن لا يُنتظر تحرّك قوي ما لم يُكسَر هذا النطاق.

بيتكوين | قمة تاريخية جديدة؛ توقّف مؤقّت أم بداية مرحلة أخرى؟

كما أشرنا في تحليل الأسبوع الماضي، كان بيتكوين على أعتاب اختراق مقاومة ‎109,000‎ دولار. وقد تجاوز السعر هذا الحاجز بالفعل، ليمسّ أهداف ‎112,000‎ و‎119,000‎ دولار، مُسجّلاً أعلى مستوى تاريخي. يتداول الزوج حالياً حول ‎118,000‎ دولار مع تباطؤ طفيف في الزخم، إلا أنّ الهيكل العام ما زال صاعداً.

• الدعم الأول عند ‎113,000‎ دولار؛ والثبات فوقه يمهّد لاستمرار الاتجاه الصاعد.
• دعوم تالية عند ‎107,000‎ ثم ‎102,000‎ دولار في حال كُسر الدعم الأول.

مع بلوغ جميع الأهداف السابقة، يحتاج السوق إلى بنية جديدة لتحديد مستهدفات صعودية أخرى. استمرار التماسك فوق ‎119,000‎ قد يفتح المجال لتوسّع سعري جديد. اللافت أنّ صعود بيتكوين تزامن مع تفاؤل جيوسياسي، ما يعني تعامل المتداولين معه بوصفه رمزاً للاستقرار وسط اللااستقرار. ولا يمكن إغفال أثر ‎Crypto Week‎ في الكونغرس، حيث يُرتقب إقرار لوائح ‎GENIUS‎ و‎CLARITY‎، ما يمهّد لدخول رؤوس أموال مؤسسية وبنى تشريعية داعمة لاتجاه صاعد مستدام.

النفط الخام | نهاية مرحلة التماسك واقتراب من اختراق مقاومة رئيسة

أشار تحليل الأسبوع الماضي إلى اقتراب النفط من إنهاء النطاق العرضي. خلال الأيام الأخيرة اصطدم السعر ثلاث مرات بمقاومة ‎69‎ دولار، وهو الآن مجدداً عند هذا المستوى.

كثرة الارتدادات ترفع احتمال اختراق صعودي لمستوى ‎70‎ دولار؛ والثبات فوقه يضع أهداف ‎78‎ ثم ‎82‎ دولار في المتناول. الفشل في الاختراق يعيد السعر إلى دعم ‎62‎ دولار، وكسره قد يستدرج تصحيحاً أعمق نحو ‎55‎ وربما ‎50‎ دولار.

جدير بالذكر أنّ موقف الحكومة الأميركية من الاحتياطي الاستراتيجي لم يقدّم دعماً يُذكر للأسعار الحالية، لذا يتوقّف الاتجاه التالي على معنويات السوق وبيانات هذا الأسبوع.

اليورو/دولار | على مفترق طرق: ارتكاز على خط الترند أم مواصلة التصحيح؟

بعد رفض واضح لمقاومة ‎1.1850‎ دخل زوج ‎EUR/USD‎ في تصحيح بطيء حتى ‎1.1685‎، ليلامس خط اتجاه صاعد قصير المدى.

إذا صمد الترندلاين كدعم فقد يرتد السعر صوب ‎1.1850‎ ثم ‎1.2000‎، خصوصاً إذا جاءت بيانات ‎CPI‎ الأميركية أقل من المتوقع. الكسر الهابط يضع أول دعم عند ‎1.1573‎؛ وكسره يهيّئ الأرضية للهبوط إلى ‎1.1480‎، حيث يتقاطع مع ترندلاين يومي قوي.

تزامُن هذا الوضع مع ضبابية السياسة النقدية الأميركية وتصاعد التوتر التجاري يجعل الزوج في موقع حسّاس؛ وعلى المتداولين رصد سلوك السعر عند هذا الخط بدقة.

مؤشرات الأسهم الأميركية | سكون حذر قبل صدور البيانات الجوهرية

تذبذبت مؤشرات سوق الأسهم الأميركية خلال الأسبوع الماضي داخل نطاقٍ عرضيّ من دون اتجاهٍ واضح. يعكس هذا السلوك منخفض التقلّبات انتظار المتداولين لصدور البيانات الاقتصادية الكلية، ولا سيّما تقرير التضخّم الأميركي. دخل السوق مرحلة توقّفٍ مؤقّت؛ إذ يفضّل المستثمرون تجنّب المراكز عالية المخاطر إلى أن تتّضح الرؤية حيال مسار السياسة النقدية والتوقعات المستقبلية للاقتصاد.

في المقابل، زاد جوّ الغموض الناجم عن التوترات التجارية وعودة حرب الرسوم الجمركية من حذر السوق. يدرك المشاركون أنّ نتائج تقرير التضخّم وردّ فعل مجلس الاحتياطي الفدرالي عليه، جنباً إلى جنب مع تطوّرات الرسوم، قد تحدّد اتجاه السوق في الأسابيع المقبلة. وحتى ذلك الحين، يبدو أنّ سوق الأسهم تفضّل البقاء في حالة ترقّبٍ حذرة.

خلاصة نهائية | سوقٌ في حالة ترقّب، والقرار لحظة ظهور البيانات

يكشف هذا التحليل الأسبوعي عن أجواء حذرة تُخيّم على الأسواق العالمية. وصلت الأسعار في العديد من الأصول إلى مناطق فنية حرجة، والكل يترقّب ما ستفصح عنه البيانات الكلية، لا سيّما تقرير ‎CPI‎ الأميركي، من إشارات. بالتوازي، تشدّد موجة الرسوم الجمركية الثانية بقيادة ترامب قبضتها على معنويات المستثمرين، فيما يبعث ‎Crypto Week‎ في الكونغرس الأمل بتشريع يرسّخ نموّاً مستداماً لسوق الكريبتو. هذه التركيبة من الأمل والحذر تضع الأسواق في حالة اتخاذ قرار لحظي.

في بيئة تتأرجح بين «التضخّم» و«مخاطر التجارة»، تبقى أفضل إستراتيجية هي تحليل السيناريوهات المتعدّدة واتخاذ قرارات مبنية على البيانات الفورية. وللنجاح في ذلك، لا غنى عن منصة سريعة وموثوقة—وهذا بالضبط ما تقدّمه لكم منصة منصة ترندو للتداول. من تنفيذ الصفقات مباشرةً على الرسم البياني إلى متابعة التقويم الاقتصادي وأدوات التحليل الفني والبيانات الحيّة، كلّ ما يحتاجه المتداول المحترف متاح في ترندو. وإذا كنتم تبحثون عن تنبيهات فورية وتحليلات لحظية، فلا تفوّتوا قناة ترندو على تليغرام. ابقوا معنا لتتابعوا السوق بذكاء، أسرع، وبصورة أكثر استهدافاً.