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2023-04-12 10:41

Qu'est-ce que l'indice du dollar (DXY) ? Pourquoi l'indice du dollar est-il important pour le trading ?

Présentation et révision de l'indice du dollar (DXY) sur le forex.
Qu'est-ce que l'indice du dollar Qu'est-ce que l'indice du dollar

L'indice du dollar américain (US Dollar Index-DXY) est une mesure en direct de la performance du dollar américain par rapport à un panier d'autres devises. Cette référence est un moyen courant de suivre la valeur de la devise la plus échangée au monde et constitue également un marché clé à part entière.

Table des matières

Qu'est-ce que DXY ?
Comment calculer l'indice du dollar
Historique de l'indice du dollar américain
Qu'est-ce qui cause le mouvement des prix de l'indice du dollar américain ?
Pourquoi l'indice du dollar américain est-il important pour les traders ?

Qu'est-ce que DXY ?

DXY est le symbole de l'indice du dollar américain, qui suit le prix du dollar américain par rapport à six devises étrangères et vise à représenter la valeur du dollar américain sur les marchés mondiaux. Cet indice augmente lorsque le dollar se renforce par rapport aux autres devises et diminue lorsque le dollar s'affaiblit.

L'indice du dollar fonctionne en comparant le prix du dollar américain à six autres devises : l'euro, le yen japonais, la livre sterling, le dollar canadien, la couronne suédoise et le franc suisse. Ces devises ont été sélectionnées lors de la création de cet indice en 1974.

Depuis lors, il n'y a eu qu'un seul changement dans les devises de l'indice : en 1999, lorsque l'euro a remplacé un groupe de devises européennes. Ces devises comprenaient le Deutsche Mark, le Franc français, la Lire italienne, etc.

Comment calculer l'indice du dollar

Pour calculer l'indice du dollar, vous multipliez le taux de chaque devise du panier par son poids. Les pondérations garantissent que les devises importantes - telles que l'euro - affectent davantage le prix du DXY que les devises moins importantes telles que la couronne.

Aujourd'hui, les pondérations utilisées pour calculer le dollar index sont :

  1. EUR/USD - 57%
  2. USD/JPY - 13.6%
  3. GBP/USD - 11.9%
  4. USD/CAD - 9.1%
  5. USD/SEK - 4.2%
  6. USD/CHF - 3.6%

Comme vous pouvez le constater, l'euro-dollar est la paire de devises la plus influente impliquée dans le calcul de DXY, avec un poids supérieur au poids total des autres devises . Cela reflète le fait que la devise a remplacé plusieurs devises européennes différentes et reflète également le statut de l'UE en tant que partenaire commercial clé des États-Unis.

Dans le graphique ci-dessous, vous pouvez voir la part de la devise de chaque pays dans le calcul de l'indice du dollar.
Comment calculer l'indice du dollar Comment calculer l'indice du dollar

Historique de l'indice du dollar américain

DXY a été fondé en 1973 après la fin des accords de Bretton Woods. L'accord de banque centrale a facilité les relations de politique monétaire entre pays indépendants et établi des relations commerciales et financières entre les États-Unis, le Canada, les pays d'Europe occidentale et l'Australie.

Peu de temps après la fin de Bretton Woods est venue la fin de l'étalon-or, qui liait directement la valeur du dollar au métal précieux. L'indice du dollar a permis aux marchés de déterminer la valeur de la monnaie de réserve mondiale. L'Intercontinental Exchange (ICE) gère l'indice depuis 1985.

Plafond et plancher historiques de l'indice du dollar américain

Le DXY s'est négocié dans une large zone tout au long de son histoire et, contrairement à d'autres indices, n'a pas été généralement haussier depuis sa création. En fait, il a atteint un sommet historique de 164,63 en mars 1985. Le record le plus bas est beaucoup plus récent et s'est produit en avril 2008 au début de la crise financière, et cet indice a atteint 70,63 . Étant donné que l'indice commence à 100, un coup d'œil rapide vous dira si le dollar américain est plus fort aujourd'hui qu'il ne l'était en 1974 ou non.

Sur la photo, vous pouvez voir le graphique à long terme de l'indice du dollar
DXY DXY

Qu'est-ce qui cause le mouvement des prix de l'indice du dollar américain ?

Le prix du DXY est affecté par les événements macroéconomiques, des données telles que le PIB, la santé économique de chaque pays et les politiques monétaires et fiscales de chaque banque centrale. Un autre facteur affectant le prix de l'indice du dollar américain est la sécurité des entrées. Si les traders considèrent le dollar américain comme une réserve de valeur au milieu des crises économiques mondiales, l'indice pourrait être haussier pendant les périodes d'incertitude. Si le sentiment de risque prévaut et que les investisseurs vendent le dollar et se tournent vers des actifs plus risqués, l'indice pourrait chuter.

Pourquoi l'indice du dollar américain est-il important pour les traders ?

L'indice du dollar américain est important pour les traders à la fois en tant que marché et en tant qu'indicateur de la force relative du dollar américain dans le monde. Il peut être utilisé dans l'analyse technique pour confirmer les tendances sur les marchés suivants :

  • Le prix des produits en dollars américains
  • Paires de devises incluant le dollar américain
  • Stocks et indices

À mesure que la valeur du dollar augmente, le prix des matières premières telles que l'or (au moins nominalement) diminue et vice versa. D'autre part, si le dollar est la devise de base, telle que l'USD/JPY, les paires de devises évoluent généralement dans le même sens que l'indice du dollar, mais si c'est la devise de cotation, telle que l'EUR/USD, elles sont opposées les uns aux autres (bien que ces "règles" ne soient pas toujours vraies). Pour les stocks et les indices, la relation est plus compliquée. Les exportateurs américains ont généralement constaté que lorsque le dollar est fort, leurs exportations deviennent moins compétitives à l'échelle internationale, et vice versa. D'autre part, les stocks qui dépendent fortement des matières premières, de l'énergie ou des biens importés pour générer des revenus. Si le pouvoir d'achat du dollar américain diminue, il en coûtera plus cher aux fabricants pour acheter des biens, ce qui exercera une pression sur leurs marges bénéficiaires et, en fin de compte, sur leurs revenus totaux. De plus, lorsque le désir d'acheter des stocks sur le marché boursier américain augmente à l'échelle mondiale, les investisseurs doivent obtenir des dollars américains pour acheter les stocks qu'ils souhaitent. Par conséquent, la demande pour le dollar américain augmentera et sa valeur augmentera certainement. Cette relation entre les symboles s'appelle la corrélation des devises, cliquez pour en savoir plus sur la corrélation des devises sur le forex.

Dans l'image ci-dessous, le graphique de l'or est affiché en orange et le graphique de l'indice du dollar est marqué en bleu. À long terme, l'or et l'indice du dollar ont évolué l'un en face de l'autre, ce qui indique la corrélation négative entre l'or et le dollar.
corrélation négative entre l'or et le dollar corrélation négative entre l'or et le dollar

Conclusion

L'indice du dollar américain (DXY) est une mesure relative de la force du dollar américain (USD) par rapport à un panier de six principales devises, dont l'euro, la livre, le yen, le dollar canadien, la couronne suédoise et le franc suisse. Cet indice a été créé en 1973, mais est toujours utile aujourd'hui et peut être utilisé comme indicateur de la santé de l'économie américaine.

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