فهرست مطالب

آربیتراژ چیست؟

قیمت یک کالا یا سهام در بازارهای مختلف میتواند به دلیل عوامل مختلفی مانند عرضه و تقاضا، هزینه های تراکنش معاملات و نرخ تبدیل متغییر متفاوت باشد. این تفاوت قیمت در بازارهای مختلف امکان خرید و فروش همزمانی یک سهام یا جفت ارز و کسب سود از تفاوت قیمت آن را برای تریدر ها فراهم میکند.

به زبان ساده تر آربیتراژ به جای تمرکز بر روش های مختلف تحلیل چارت بیشتر بر مقایسه قیمت ها توجه دارد. در فارکس، آربیتراژ شامل خرید و فروش همزمان جفت ارز برای سود بردن از تفاوت در نرخ تبادل ارائه شده توسط دو کارگزار فارکس است.در بازار کریپتو هم شبیه بازار فارکس آربیتراژ بیشتر بر تفاوت قیمت یک دارایی دیجیتال در دو صرافی مختلف تاکید دارد.

حتما بخوانید: جفت ارز چیست(درفارکس چه چیزهایی معامله می شوند؟)

مزیت آربیتراژ نسبت به بقیه استراتژی های دیگر

در میان استراتژی‌های متعدد بازار فارکس آربیتراژ، به دلیل قابلیت سوددهی بالا و میزان ضرر بسیار پایین، برای تریدر های حرفه ای این مارکت همیشه دارای جذابیت خاصی بوده است.

بر خلاف سبک های دیگر ترید که نیازمند استفاده از روش های مختلف تحلیل و پیش بینی حرکات آینده قیمت اند ، تمرکز آربیتراژ بر قیمت زمان حال جفت ارز است، نه آینده . به عبارت دیگر در این سبک نیاز به دانش تحلیل تکنیکال یا فاندامنتال برای پیش بینی قیمت ندارید و فقط با استفاده از اختلافات فعلی قیمت بین بازارهای مختلف معامله میکنید. این ویژگی منحصر بفرد استراتژی آربیتراژ است که نیاز تریدرها را از روش های مختلف تحلیل تکنیکال و فاندامنتال تا حد زیادی برطرف میکند. آربیتراژ کمک می کند تا قیمت سهام و دارایی ها در بازارهای مختلف کم و بیش یکسان بماند و در نتیجه بازارها را کارآمدتر می کند.

انواع آربیتراژ

• آربیتراژ ساده
• آربیتراژ فضایی
• آربیتراژ مثلثی
• آربیتراژ آماری
• آربیتراژ غیر متمرکز
• آربیتراژ تبدیل پذیر
• آربیتراژ ادغام
• آربیتراژ منفی

آربیتراژ ساده:

در این نوع آربیتراژ تریدر یک جفت ارز یا نماد خاص را مدنظر قرار میدهد و از اختلاف قیمت آن در دو کارگزاری یا صرافی مختلف سود کسب میکند. بعنوان مثال قیمت بیت کوین در صرافی A برابر 29،580و قیمت آن در صرافی B برابر 29،591 است که تریدر میتواند با استفاده از این اختلاف قیمت و خرید بیت کوین در صرافی A و فروش آن در صرافی B کسب سود کند( توجه کنید مثال فوق فقط جهت ساده سازی محتوا هست و محاسبات اختلاف قیمت جهت انجام آربیتراژ صورت نگرفته است).

آربیتراژ فضایی: این نوع آربیتراژ همانند آربیتراژ ساده است فقط با این تفاوت که در این نوع آربیتراژ به تفاوت در منطقه جغرافیایی صرافی یا کارگزاری هم توجه شده است و در این نوع آربیتراژ با استفاده از قابلیت معامله در بازار های مالی در مناطق مختلف جغرافیایی میتوانید کسب سود کنید. فرض کنید سهام شرکتی در بازار سهام لندن 10 دلار و در بازار سهام نیویورک 11 دلار معامله شود. در این صورت خریدار در صورتی که امکان آن را داشته باشد، آن سهم را از بازار سهام لندن می‌خرد و در بازار نیویورک به فروش می‌رساند.

حتما بخوانید: انواع بازار مالی جهان و ساعات معاملات آنها

آربیتراژ مثلثی:

این سبک از آربیتراژ در بازار سهام کاربرد آنچنانی ندارد و بیشتر متوجه بازار جفت ارز ها می باشد و برای استفاده از این سبک معاملات نیاز هست شناخت کامل از جفت ارزها و نرخ تبادل آنها داشته باشید. در این نوع آربیتراژ ابتدا یک ارز را با ارز دیگر مبادله می‌کنید ، سپس ارزی که تازه خریداری شده است را با ارز سوم مبادله می‌کنید. در نهایت ارز آخر را به ارزی اولی که در اختیار داشتید تبدیل میکنید و از این چرخه تبدیلی ارزها با توجه به اختلاف نرخ تبدیل کسب سود میکنید. بعنوان مثلا شما یک میلیون دلار سرمایه در اختیار دارید و نرخ تبدیل جفت ارزها به شکل زیر است:

در مرحله اول یک ملیون دلار خود را با استفاده از نرخ تبدیل فوق به یورو تبدیل میکنید

در مرحله دوم موجودی یورو خود را به پوند تبدیل میکنید

در مرحله سوم پوند خود را به دلار تبدیل میکنید

در مثال بالا متوجه می شوید چگونه میتوان با استفاده از تفاوت نرخ بهره به سود رسید. ( مثال برگرفته از سایت Investopedia)

حتما بخوانید: مهم ترین جفت ارزها و نمادهای بازار فارکس

آربیتراژ آماری:

این استراتژی بر روی مدل‌های پیچیده ریاضی و ربات های معاملاتی برای انجام معاملات با فرکانس بالا بر روی نمادهای مختلف با استفاده از تفاوت در نرخ بهره اجرا میشود و بدلیل استفاده از الگوریتم های پیچیده استفاده از این استراتژی برای معامله گران روزانه توصیه نمیشود.

آربیتراژ غیر متمرکز: این سبک از آربیتراژ به کسب سود از اختلاف قیمت یک ارز دیجیتال در صرافی غیر متمرکز اشاره دارد. صرافی غیر متمرکز به صرافی اطلاق میشود که با استفاده از قراردادهای هوشمند قیمت جفت ارزها را مشخص میکند. معامله گران میتوانند از اختلاف قیمت در صرافی غیرمتمرکز یا اختلاف آن با قیمت ارزدیجیتال در صرافی متمرکز استفاده کنند.

آربیتراژ تبدیل پذیر: این نوع از آربیتراژ بیشتر معطوف اوراق قرضه قابل تبدیل می باشد. اوراق قرضه قابل تبدیل به اوراقی گفته میشود که امکان تبدیل به سهام را دارد. استراتژی آربیتراژ تبدیل پذیر شامل وارد شدن به پوزیشن های خرید و فروش همزمان در اوراق قرضه قابل تبدیل و سهام اساسی آن است. و تمرکز بر این است با استفاده از این اختلاف قیمت تبدیل اوراق قرضه و سهام از بازار سود کسب کرد.

آربیتراژ ادغام: آربیتراژ ادغام، همچنین به عنوان آربیتراژ ریسک شناخته می شود، این نوع از آربیتراژ بیشتر به اتفاق ها و رویداد های خرید یا ادغام توجه دارد تا عملکرد خود سهم . در این نوع استراتژی سرمایه گذار با استفاده از ناکارآمدی هایی که حین یک رویداد خرید یا ادغام اتفاق می افتد سعی در کسب سود دارد. بعنوان مثال مدیر یک مجموعه برای کسب سودآوری و گسترش کسب و کار خود بدنبال ادغام یا خرید مجموعه دیگر است که آربیتراژ کنندکان به روش ادغام از فرصت احتمال تایید یا عدم تایید معامله استفاده میکنند. با توجه به اینکه احتمالات عدم تایید معامله زیاد هست این نوع آربیتراژ همواره خطر و ریسک بالایی بهمراه دارد.

آربیتراژ منفی: آربیتراژ منفی در زمانی رخ می‌دهد که وام‌گیرنده بدهی خود را با سود بالاتری نسبت به هزینه ای که برای بازپرداخت بدهی در نظر گرفته است، پرداخت می‌کند. به طور کلی، ارزش وام‌گیری بیشتر از ارزش وام‌دهی است.

معایب آربیتراژ

با توجه به اینکه تا اینجای مقاله راجب مزیت های استراتژی آربیتراژ صحبت کرده ایم اما باید به این موضوع هم توجه داشت که این استراتژی کاملا بی عیب و نقص نیست و ایراد هایی از قبیل نیاز به حجم معاملات بالا، محدودیت‌های کارگزاران و نیاز به نرم‌افزار تجارت پیشرفته به این استراتژی وارد است. خیلی از دولت مردان و نهاد های اقتصادی وابسته به دولت این استراتژی معاملاتی را عامل آسیب به نظام اقتصادی و مسبب خروج ارز از کشور میدانند بهمین دلیل برخی از کشورها قوانین سختگیرانه‌ای برای مقابله با این نوع معاملات در بازار ارز داخلی در نظر گرفته‌اند.

نتیجه‌گیری

استراتژی‌ آربیتراژ دارای انواع مختلفی است و هرکدام کاربرد متفاوتی دارند که در این مقاله به آنها اشاره کردیم. استفاده از هر یک از این استراتژی ها با درک درست و شرایط متناسب بازار باشد.این استراتژی ها میتوانند روش های خوبی برای کسب سود باشند اما باید به این نکته توجه داشت که بدون کسب آموزش، تمرین ، دقت و پایش ، بازار استفاده از هرکدام از این استراتژی ها میتواند خطر ناک و ضررده باشد.