Sur le marché du Forex, deux concepts clés — le spread et le slippage — jouent un rôle majeur dans les résultats de trading. Le spread représente la différence entre le prix d’achat (bid) et le prix de vente (ask) d’un actif, et constitue le coût principal de chaque transaction. Le slippage, quant à lui, désigne l’écart entre le prix d’exécution attendu et le prix réel auquel l’ordre est exécuté. Comprendre la différence entre le slippage et le spread est essentiel pour optimiser les coûts de transaction et gérer efficacement les risques. Dans cet article, nous expliquons les différences entre ces deux notions, les facteurs qui les influencent et les stratégies pratiques pour réduire leur impact.
Qu’est-ce que le spread?
Le spread est l’un des concepts fondamentaux des marchés financiers et a un impact direct sur les coûts de trading. Il désigne la différence entre le prix acheteur (bid) — le prix que les acheteurs sont prêts à payer — et le prix vendeur (ask) — le prix que les vendeurs sont prêts à accepter — d’un instrument financier. Cette différence, présente sur des instruments tels que les paires de devises, les actions ou les cryptomonnaies, constitue un coût réel que chaque trader supporte lors de chaque opération. En d’autres termes, dès l’ouverture d’une position, cette différence de prix s’applique comme coût initial.
Par exemple, si le prix acheteur de la paire EUR/USD est de 1,2000 et le prix vendeur de 1,2003, le spread est de 3 pips. Pour les matières premières comme l’or ou les indices, le spread peut être exprimé sous forme numérique — par exemple 0,50 $ par once d’or.
Facteurs influençant le spread
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Volatilité du marché : lors de la publication de nouvelles économiques importantes ou pendant des périodes de forte volatilité, les spreads ont tendance à s’élargir.
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Volume des transactions : les marchés à forte liquidité (avec un volume élevé de transactions) présentent généralement des spreads plus serrés.
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Type de compte : les comptes ECN offrent en général des spreads plus faibles, mais incluent des frais de commission séparés.
Le spread sur les marchés actions et obligataires
Sur les marchés actions et obligataires, le spread ne représente pas seulement un coût de transaction, mais aussi un indicateur de liquidité du marché. Un spread réduit indique en général des conditions de trading plus favorables et des coûts de transaction plus faibles pour les investisseurs.
Qu’est-ce que le slippage?
Le slippage désigne la différence entre le prix attendu d’une transaction et le prix réel auquel elle est exécutée. Ce phénomène se produit généralement en raison de mouvements rapides du marché, d’un manque de liquidité, ou de retards dans l’exécution des ordres. Il est courant sur divers marchés, notamment les actions, le Forex, les cryptomonnaies et d’autres instruments financiers.
Lorsqu’un trader place un ordre à un prix précis, le marché peut évoluer avant que l’ordre ne soit exécuté, entraînant une exécution à un prix différent. Le slippage peut être positif ou négatif:
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Slippage positif : favorable au trader — par exemple, un achat à 98 $ au lieu de 100 $.
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Slippage négatif : défavorable au trader — par exemple, un achat à 102 $ au lieu de 100 $.
Principales causes du slippage
| Cause | Explication |
|---|---|
| Forte volatilité | Lors de nouvelles économiques majeures ou d’événements imprévus, l’écart entre le prix demandé et le prix exécuté s’élargit. |
| Faible liquidité | Le manque d’acheteurs ou de vendeurs peut conduire à une exécution à un prix différent du niveau souhaité. |
| Ordres de grande taille | Les ordres volumineux peuvent influencer les prix sur les marchés peu liquides, provoquant du slippage. |
| Type d’ordre | Les ordres au marché (Market Orders), exécutés au meilleur prix disponible, sont plus sujets au slippage, tandis que les ordres à cours limité (Limit Orders) permettent de le réduire. |
| Vitesse d’exécution du courtier | Un retard dans l’exécution des ordres ou une lenteur de la plateforme peut entraîner du slippage. |
| Gaps de prix | Les écarts de prix, notamment après les week-ends ou les annonces importantes, provoquent souvent un slippage notable. |
Exemple concret de slippage
Imaginez que vous souhaitiez acheter des actions Apple (AAPL) à 183,53 $, mais qu’en raison du trading à haute fréquence, le prix grimpe à 183,57 $ avant l’exécution. Cette différence de 0,04 $ (soit 4 $ pour 100 actions) représente un exemple de slippage négatif.
Différence entre le slippage et le spread dans le Forex
Bien que le slippage et le spread influencent tous deux les coûts de trading, ils sont fondamentalement différents et non directement liés. Le spread est un coût fixe et visible, prélevé par le courtier à l’ouverture de la position, tandis que le slippage est un événement imprévisible causé par des conditions de marché spécifiques (volatilité, liquidité, etc.) — et il ne se produit pas à chaque transaction. Ainsi, les comparer directement n’a pas de sens : le trader doit simplement comprendre les deux pour mieux gérer ses coûts et ses risques.
Comment réduire le spread et le slippage
Pour minimiser le spread et le slippage lors du trading Forex, il est essentiel de choisir un courtier fiable et d’adopter des techniques de trading professionnelles.
Voici quelques conseils pratiques pour améliorer vos performances de trading:
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Trader pendant les périodes de forte liquidité :
Le chevauchement des sessions de Londres et de New York offre les meilleures conditions — volumes élevés, spreads réduits et exécution rapide. -
Se concentrer sur les paires majeures :
Les paires comme EUR/USD, GBP/USD et USD/JPY ont généralement des spreads plus faibles grâce à leur forte liquidité. -
Éviter de trader lors d’annonces économiques majeures :
Les annonces peuvent provoquer une forte volatilité et élargir les spreads. Évitez les ordres au marché durant ces périodes et privilégiez les ordres limités. -
Utiliser des ordres en attente (Pending Orders) :
Ils permettent une exécution au prix souhaité ou meilleur, réduisant le risque de slippage. -
Choisir un courtier ECN rapide :
Les courtiers ECN suppriment les intermédiaires et utilisent des serveurs performants pour une exécution rapide et précise, avec des spreads et un slippage réduits par rapport aux market makers. -
Diviser les gros ordres :
Fractionner les positions importantes en plusieurs ordres plus petits permet de réduire l’impact sur le marché et le slippage.
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Conclusion
La compréhension et la gestion du spread et du slippage — deux éléments essentiels du trading Forex — peuvent avoir un impact significatif sur la rentabilité globale. En choisissant des stratégies adaptées et un courtier fiable, les traders peuvent réduire ces coûts et améliorer leurs performances. Grâce à son exécution ECN, à la rapidité d’exécution des ordres et à l’accès à des instruments très liquides, Trendo Broker est un excellent choix pour minimiser le spread et le slippage. Avec son support permanent en persan et sa plateforme dédiée, Trendo offre une expérience de trading sûre et efficace aux traders iraniens comme aux clients du monde entier.
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