ما هو مؤشر أسعار المستهلك أو التضخم (CPI) في التقويم الاقتصادي للفوركس؟

لماذا يعتبر مؤشر أسعار المستهلك (CPI) أو التضخم مهمًا؟

لأهمية الرقم القياسي لأسعار المستهلك هناك جوانب عديدة. الأول هو نطاق وتاريخ البيانات. مع مثل هذه المجموعة الضخمة من البيانات ، تكون الموثوقية عالية جدًا وعادة ما تصور صورة الاقتصاد الكلي للبلد. على سبيل المثال ، يعود تاريخ CPIAUCSL (مؤشر أسعار المستهلك لجميع المستهلكين في المناطق الحضرية) إلى عام ١٩٤٧.

و الثاني هو التكرار و الطبيعة الإحصائية لهذه البيانات. مؤشر CPIهو انعكاس حقيقي للوضع الاقتصادي الحالي الذي يواجه المستهلك النهائي أو المواطن.

ثالثًا ، تساعد التغييرات في مؤشر أسعار المستهلكين على تحديد التغيرات في أسعار التجزئة المتعلقة بتكلفة المعيشة في بلد ما. و من ثم ، فإنه يستخدم على نطاق واسع لتقييم التضخم. في هذا المؤشر ، هناك العديد من الفئات الفرعية حيث تتم إزالة سلع و خدمات معينة من سلة السلع والخدمات لتقديم صورة أكثر دقة للتضخم من حيث القيمة المطلقة أو النسبية. على سبيل المثال ، يزيل مؤشر أسعار Core CPI أسعار المواد الغذائية و الغاز و النفط من المعادلة لأن أسعار هذه العناصر متقلبة نسبيًا.

 كيف يمكن استخدام مؤشر أسعار المستهلك لتحليل الأسواق؟

نظرًا للتنوع في الإحصائيات ، يمكن للاقتصاديين ذوي الاتجاهات المختلفة تمييز واستخدام مؤشر أسعار المستهلك لتحقيق أهدافهم. على سبيل المثال ، يوفر المكتب الأمريكي لإحصائيات العمل أيضًا مؤشرات تستند إلى مناطق جغرافية مختلفة. أيضا ، مؤشر أسعار المستهلك هو مؤشر يستخدم على نطاق واسع لقياس التضخم. يمكن اعتبار مؤشر أسعار المستهلك منظمًا للمؤشرات الاقتصادية الأخرى ، مثل الأجور بالساعة وقيمة العملة المحلية (القدرة الشرائية للدولار لتوفير السلع والخدمات). في المتوسط ​​، بالنسبة لبلد متقدم مثل الولايات المتحدة ، فإن زيادة ٠.٢-٠.٥٪ في مؤشر أسعار المستهلكين هي معيار ، وأي أرقام تتجاوز هذه الأرقام تشير عادةً إلى تقلبات حادة في النمو الاقتصادي في أي من الاتجاهين.

علاقة مؤشر أسعار المستهلك بأسعار الفائدة

 التأثير الأكثر أهمية لمؤشر أسعار المستهلك على سوق الفوركس هو تأثيره على أسعار الفائدة. تستخدم البنوك المركزية مؤشر أسعار المستهلك لتحديد السياسة النقدية ، وأسعار الفائدة هي الأداة الرئيسية التي تستخدمها البنوك المركزية للسيطرة على التضخم. عندما يرتفع التضخم ، تميل البنوك المركزية إلى رفع أسعار الفائدة لتقليل الطلب على السلع و الخدمات ، مما قد يؤدي إلى انخفاض الأسعار. على العكس من ذلك ، تميل البنوك المركزية إلى خفض أسعار الفائدة لتحفيز الطلب و زيادة الأسعار عندما يكون التضخم منخفضًا.

تجذب أسعار الفائدة المرتفعة المستثمرين الأجانب إلى بلد ما لأنهم يستطيعون كسب عائد أعلى على استثماراتهم. يمكن أن تؤدي هذه الزيادة في الطلب على العملة إلى ارتفاع قيمتها. على العكس من ذلك ، يؤدي انخفاض أسعار الفائدة إلى تقليل الطلب على العملة ، مما قد يؤدي إلى انخفاض قيمتها.

على سبيل المثال ، قد يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة لإبقاء التضخم تحت السيطرة إذا ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة. يمكن أن تجذب أسعار الفائدة المرتفعة المستثمرين الأجانب إلى الدولار الأمريكي ، مما قد يؤدي إلى زيادة قيمته. من ناحية أخرى ، إذا انخفض مؤشر أسعار المستهلك في منطقة اليورو ، فقد يخفض البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة لتحفيز الاقتصاد. يمكن أن يؤدي انخفاض أسعار الفائدة إلى تقليل الطلب على اليورو ، مما قد يؤدي إلى انخفاض قيمته.

إقرأ المزيد: تأثير أسعار الفائدة على الاحتياطي الفيدرالي على تداول الفورکس

علاقة مؤشر أسعار المستهلك (CPI) أو التضخم بسياسة البنك المركزي

يلعب CPI أيضًا دورًا مهمًا في سياسة البنك المركزي. تضع البنوك المركزية سياسات نقدية بناءً على أهداف التضخم الخاصة بها ، و يعتبر مؤشر أسعار المستهلكين مؤشرًا حيويًا لتحقيق هذه الأهداف. إذا كان مؤشر أسعار المستهلكين أعلى من هدف البنك المركزي ، فقد يعملون على تقليل التضخم. على العكس من ذلك ، إذا كان مؤشر أسعار المستهلك أقل من هدف البنك المركزي ، فقد يعمل على زيادة التضخم.

يمكن أن يكون لإجراءات البنك المركزي تأثير كبير على أسواق الفوركس. على سبيل المثال ، إذا قرر بنك اليابان زيادة التحفيز النقدي ، فقد يتسبب ذلك في انخفاض قيمة الين. وذلك لأن الزيادة في التحفيز النقدي يمكن أن تسبب زيادة في المعروض النقدي ، مما قد يقلل من قيمة العملة.

ارتباط مؤشر أسعار المستهلك (CPI) أو التضخم بالصادرات

يمكن أن يؤثر CPI أيضًا على سوق الفوركس من خلال الصادرات. عندما يكون CPI مرتفعًا ، يزداد سعر تكلفة السلع والخدمات ، مما قد يؤدي إلى انخفاض في الصادرات. لأن الأسعار المرتفعة يمكن أن تجعل صادرات بلد ما أقل قدرة على المنافسة في السوق العالمية. على العكس من ذلك ، عندما يكون CPI منخفضًا ، ستنخفض تكلفة السلع والخدمات ، مما قد يؤدي إلى زيادة الصادرات.

علي سبيل المثال ، إذا ارتفع CPI في كندا ، فقد يؤدي ذلك إلى انخفاض الصادرات ، حيث تصبح السلع و الخدمات الكندية أكثر تكلفة في السوق العالمية ، ويمكن أن يتسبب ذلك في انخفاض الطلب على الدولار الكندي ، مما يؤدي بدوره إلى انخفاض في قيمته.

كيف يؤثر مؤشر أسعار المستهلك على أسعار أزواج عملات الفوركس بعد البيان الصحفي

في هذا الجزء من المقالة ، سنحلل تأثير مؤشر أسعار المستهلك (CPI) على العملة في وقت إعلانها و نرى أين سينتهي السوق. توضح الصورة أدناه أن بيانات مؤشر أسعار المستهلك تؤثر على العملة المستهدفة (يشير المربع الأحمر إلى تأثير كبير) ، مما يعني أنه يمكن أن يتسبب في تقلبات شديدة بعد الإعلان عن الأخبار. من الناحية المثالية ، عندما تكون أرقام مؤشر أسعار المستهلك الفعلية أعلى من التوقعات ، سيؤدي ذلك إلى نمو العملة المستهدفة و عكسهما أيضًا صحيح.

لنفترض أنه تم إصدار أحدث بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأسترالي ، و التي تصدر كل ثلاثة أشهر. تعتبر البيانات الموسمية أكثر أهمية وتأثيراً من الأرقام الشهرية. تُظهر الصورة أدناه بيانات مؤشر أسعار المستهلك للربع الرابع ، و التي تم قياسها في يناير ، و ستصدر بيانات الربع التالي في أبريل. أدناه ، يمكننا أن نرى أن بيانات مؤشر أسعار المستهلكين للربع الرابع كانت ٠.٧٪ ، وهي أعلى بنسبة ٠.٢٪ من القراءة السابقة. كما أنه يزيد بنسبة ٠.١٪ عن الرقم المتوقع. و مع ذلك ، دعنا نرى كيف تفاعل السوق مع البيانات.

يمكنك الاطلاع على تاريخ إصدار بيانات التضخم الأسترالية السابقة والمتوقعة و القيمة الفعلية وأحدث تاريخ في الصورة أدناه.

 

يمكنك مشاهدة الرسم البياني لزوج العملات من الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي (AUDUSD) قبل الإعلان في الصورة أدناه.

 

توضح الصورة أعلاه مخطط AUD / USD ، حيث يمكننا أن نرى أن السوق في اتجاه صعودي ، مما يدل على قوة الدولار الأسترالي. أحد أسباب الاتجاه الصعودي هو أن التجار والمستثمرين يتوقعون ارتفاعًا بنسبة ٠.١٪ من بيانات مؤشر أسعار المستهلكين. إذا ارتفعت أرقام مؤشر أسعار المستهلكين أكثر مما يتوقعه "مكتب الإحصاءات الأسترالي" ، فقد يكون هذا هو أفضل سيناريو لـ "صفقة شراء" في السوق. ومع ذلك ، إذا كانت الأرقام أقل من المتوقع ، يمكن أن يزيد التقلب إلى الجانب السلبي.

أدناه ، يمكنك رؤية مخطط زوج عملات الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي (AUDUSD) بعد إعلان الأخبار.

 

هنا ، نرى ارتفاعًا مفاجئًا في التقلبات في الاتجاه الصعودي بعد الإعلان. والسبب في ذلك هو ارتفاع CPI بنسبة ٠.٢٪ ، والذي توقع السوق ارتفاعه بنسبة ٠.١٪. توضح الشمعة الخضراء الكبيرة مدى تأثير بيانات CPI على قيمة العملة. من وجهة نظر التداول ، يجب على المرء ألا يدخل المركز على الفور ولكن ينتظر تصحيح السعر في أقرب منطقة دعم ثم يتخذ القرارات المناسبة. كانت بيانات CPI للدولار الأسترالي إيجابية للغاية لدرجة أن السعر لم يكسر حتى أدنى من المتوسط ​​المتحرك. يمكن أن يكون "هدف الربح" للتداول عند "القمة" الجديدة مع وقف خسارة أدنى من سعر افتتاح الشمعة.

يمكنك مشاهدة مخطط زوج الدولار الاسترالي مقابل الدولار الكندي (AUDCAD) قبل الإعلان في الصورة أدناه.

 

يمكنك أن ترى مخطط سعر صرف الدولار الأسترالي مقابل الدولار الكندي (AUDCAD) بعد الإعلان في الصورة أدناه

 

يبدو أن زوج العملات CAD يقع في أسفل "نطاق" قبل الإعلان مباشرة. هناك طريقة مثيرة للاهتمام لوضع زوج العملات هذا و هي أن يكون لديك صفقات "شراء" صغيرة قبل بيان الأخبار. نظرًا لأن بيانات CPI المتوقعة أعلى من القراءة السابقة ، فنحن عند مستوى تقني كبير يدعم مراكز "الشراء". نتيجة الأخبار تجعل منطقة "الدعم" تعمل بشكل جميل حيث يتحرك السوق صعودًا في منطقة المقاومة. كانت البيانات إيجابية للغاية بالنسبة للدولار الأسترالي حيث أدت بيانات CPI المرتفعة إلى ارتفاع العملة. حتى لو كان السعر أقل من منطقة "المقاومة" ، يمكننا الحفاظ على تداولاتنا ، لأن البيانات الإخبارية رائعة للعملة ، و لديها القدرة على كسر "المقاومة" و المضي قدمًا.

يمكنك رؤية مخطط زوج عملات الاتحاد الأوروبي من اليورو إلى الدولار الأسترالي (EURAUD) قبل الإعلان أدناه

 

في الصورة أدناه ، يمكنك رؤية مخطط زوج عملات الاتحاد الأوروبي من اليورو إلى الدولار الأسترالي (EURAUD)  بعد الإعلان.

 

في هذا الزوج من العملات ، يكون الدولار الأسترالي على الجانب الأيمن ، مما يعني أن بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأسترالية الإيجابية من شأنها أن تتسبب في انخفاض زوج العملات. نرى أن الدولار الأسترالي قوي الآن حيث أن السوق في اتجاه هبوطي ، و المشاركين في السوق متفائلون بشأن بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأسترالي. بعد إعلان مؤشر أسعار المستهلك ، يزداد التقلب إلى الاتجاه الهبوطي ، مما يدفع بالسعر إلى "وادي سعر" جديد. مرة أخرى ، عندما نرى أرقامًا أفضل من المتوقع من أي مؤشر اقتصادي ، يجب ألا نندفع إلى التداول ، ولكن ننتظر عودة السعر إلى المستويات الرئيسية. في هذه الحالة ، نظرًا لأننا لا نرى تصحيحًا بعد "شمعة الأخبار الحمراء" ، يمكن للمتداولين المغامرين فقط اتخاذ مراكز "البيع" ، و هم واثقون من أن أرقام مؤشر أسعار المستهلكين ستكون أفضل بكثير من ذي قبل و أن سعر زوج العملات سينخفض.

 كيف يؤثر التضخم في مؤشر أسعار المستهلك أو التضخم الأمريكي على الدولار و عملات الفوركس الأخرى

يعتمد اقتصاد معظم دول العالم بطريقة ما على أكبر اقتصاد في العالم ، و هو الولايات المتحدة ، و قيمة الدولار ، لذلك من أهم بيانات التضخم هو التقويم الاقتصادي المتعلق بالولايات المتحدة ، و الذي يسبب تقلبات في العديد من العملات و السلع بخلاف الدولار ، مثل اليورو و الين و الذهب و النفط ، إلخ. علاوة على ذلك ، سنراجع أحدث بيانات التضخم المنشورة منذ ١٢ يونيو ٢٠٢٣. لاحظ أن أحد البيانات الرئيسية و المتقلبة في التقويم الاقتصادي هو التضخم ، لذلك يجب مراقبة إدارة رأس المال أثناء النشر.

في الصورة أدناه ، يمكنك رؤية بيانات التضخم الأمريكية السابقة و المتوقعة و الفعلية في التقويم الاقتصادي لتطبيق ترندو.

 

كما ترى في الصورة أعلاه ، تم نشر العديد من بيانات التضخم من أنواع و أوقات مختلفة للولايات المتحدة في تقويم ترندو الاقتصادي. تشير البيانات المميزة باللون الأحمر بجانبها إلى أهمية أكبر. تعد بيانات التضخم الثلاث المكبرة أكثر أهمية من حجم البيانات. كما أن بيانات Core CPI  هي الأهم في الشهر ، ثمCPI في الجانب السنوي ، لذلك يصنف المحللون البيانات من حيث الأهمية عند إصدار البيانات.
تم نشر بيانات Core CPI كما هو متوقع عند ٠.٤٪ و CPI السنوي أقل بنسبة ٠.١٪ من التوقعات عند ٤٪ و كان السابق ٤.٩٪ و كانت بيانات CPI الشهرية أيضًا أقل من التوقعات و تم نشرها سابقًا عند ٠.١٪.

نظرًا لأن البيانات كانت أقل قليلاً من المتوقع ، يمكننا توقع انخفاض قيمة الدولار في الرسوم البيانية ، لذلك سنرى كيف أثرت نتيجة التضخم على الرسوم البيانية.

يمكنك رؤية الرسم البياني لزوج عملات الاتحاد الأوروبي من اليورو إلى الدولار الأمريكي (EURUSD) بعد الإعلان في الصورة أدناه.

 

في الصورة أعلاه ، يمكنك رؤية مخطط اليورو مقابل الدولار في إطار زمني مدته ٣٠ دقيقة. قبل صدور الخبر ، تشكلت عدة شموع هابطة ، لكن بعد البيان الصحفي الذي دل على انخفاض التضخم حسب التوقعات ، تشكلت شمعة خضراء طويلة في اتجاه خفض قوة الدولار وفقًا لنتائج الأخبار. ولكن بعد ذلك ، عاد الاتجاه الذي يشير إلى الإثارة الأولية في وقت البيان الصحفي و انخفض ، مما يعني أن الدولار قد تعزز مقابل نتيجة الأخبار. هذا الانخفاض ، على عكس التوقعات ، يمكن أن يكون راجعا إلى أسباب مختلفة. على سبيل المثال ، من الممكن أن يكون الرسم البياني قد فشل في عبور منطقة المقاومة بسبب التحليل الفني وتعرض للسقوط ، أو بسبب نشر بيانات التضخم بالقرب من توقعات السوق ،

لذلك ، لاستخدام نتائج أخبار التقييم الاقتصادي ، هناك عدة عوامل مثل التحليل الفني و التحقق من حالة العملة المطلوبة قبل البيان الإخباري ، و الاهتمام بالتفاصيل الصغيرة للبيانات المنشورة ، حتى نتمكن من تحليل الخبر بشكل أفضل نتائج. أيضًا ، لا تحتوي مراجعة الأخبار على نهج عام و يجب مراجعتها وفقًا لظروف العملة و السوق ، و قد تختلف في المواقف المختلفة لتحليل الأخبار.

يمكنك أن ترى مخطط زوج الدولار الأمريكي مقابل الين الياباني (USDJPY) بعد إعلان الأخبار في الصورة أدناه.

 

ولكن على الرسم البياني لمدة ٣٠ دقيقة بين الدولار و الين قبل صدور الأخبار ، على عكس الرسم البياني لليورو مقابل الدولار ، فقد ضعف الدولار الأمريكي و انخفض هذا الزوج من العملات. بعد الإعلان عن أخبار التضخم ، تشكلت شمعة هابطة ولكن بظل طويل للغاية. يمكن أن يرجع هذا الظل الطويل جدًا إلى حجم التداول المرتفع و التقلبات العالية في وقت إصدار أخبار التضخم. توضح هذه الشمعة أنه في الثواني الأولى من الأخبار ، ارتفع الدولار بسبب ارتفاع حجم التداول ، ولكن بعد ذلك بسبب نتيجة الأخبار المنشورة ، أي انخفاض التضخم ، ضعف الدولار الأمريكي أيضًا. ولكن بعد الإثارة الأولية للأخبار ، لأسباب مختلفة مذكورة في مثال اليورو و الدولار ، تعزز الدولار ، و اتخذ هذا الزوج مسارًا تصاعديًا.

لاحظ أن زوج العملات الدولار مقابل الين هو أحد أزواج العملات الأكثر تقلباً في وقت إصدار التقويم الاقتصادي الإخباري المتعلق بالدولار.

في الصورة أدناه ، يمكنك رؤية مخطط الذهب (XAUUSD) بعد الإعلان.

 

وقت صدور البيان الإخباري شمعة دوجي ٣٠ دقيقة تقريبًا مع ظلال طويلة فوق و تحت. يمكن رؤية ظل الشمعة هذا في الإطار الزمني لمدة ٣٠ دقيقة بشكل أكثر دقة في الأطر الزمنية المنخفضة مثل ٥ و ١ دقيقة. بعد التحقق ، تبين أن الظل السفلي للشمعة قد تشكل أولاً ثم الظل العلوي. لذلك ، يمكننا أن نستنتج أنه في الثواني و الدقائق الأولى من البيان الصحفي ، بسبب المشاعر العالية ، تعزز الدولار أولاً ، ولكن بعد ذلك مع نتيجة الأخبار ، ضعف الدولار ، و في الدقائق الأخيرة ، بسبب الأسباب المذكورة في مثال اليورو و الدولار ، تعزز الدولار و استمر هذا التعزيز.

إستراتيجيات التداول مع مؤشر أسعار المستهلك (CPI) أو التضخم في الفوركس

الآن بعد أن فهمنا أهمية CPI بالنسبة لمتداولي الفوركس ، دعنا نستكشف كيفية تداول CPI في الفوركس. هناك طريقتان رئيسيتان لتداول CPI:

1. تداول أزواج العملات في البلدان ذات مؤشر أسعار المستهلك المرتفع:

تتمثل إحدى طرق التداول باستخدام CPI في التركيز على البلدان ذات معدلات ارتفاع CPI. من المرجح أن يكون لدى الدولة ذات المعدل المرتفع CPI بنك مركزي يرفع أسعار الفائدة للسيطرة على التضخم ، مما يعزز المال. لذلك ، يمكن للمتداولين شراء عملة دولة ذات معدل مرتفع CPI مقابل عملة دولة ذات معدل منخفض CPI. على سبيل المثال ، يمكن للمتداولين شراء زوج عملات USD/JPY إذا كان CPI الأمريكي أعلى من اليابان. مع قيام البنك المركزي الأمريكي برفع أسعار الفائدة للسيطرة على التضخم ، سترتفع قيمة الدولار مقابل الين.

2. تداول أزواج العملات أثناء إصدارات مؤشر أسعار المستهلك:

هناك طريقة أخرى لتداول CPI و هي تداول أزواج عملات البلدان أثناء إصدار بيانات CPI. عادة ما يتم إصدار بيانات CPI شهريًا و يمكن أن تسبب تقلبات كبيرة في السوق. يمكن للتجار دخول السوق قبل أو بعد إصدار بيانات CPI. يمكن للمتداولين شراء زوج العملات على أمل أن يقوم البنك المركزي برفع أسعار الفائدة للسيطرة على التضخم إذا كانت بيانات CPI أعلى من المتوقع ، مما سيزيد من قيمة العملة. يمكن للتجار بيع زوج العملات حيث قد يخفض البنك المركزي أسعار الفائدة لتحفيز النمو الاقتصادي إذا جاءت بيانات CPI أقل من المتوقع.

من المهم ملاحظة أن تداول بيانات CPI يمكن أن يكون محفوفًا بالمخاطر حيث يمكن أن يتقلب السوق بشدة أثناء إصدار البيانات. لذلك ، يجب على المتداولين استخدام أمر وقف الخسارة للحد من خسائرهم إذا تحرك السوق عكس تحليلهم.

ملخص

‏CPI هو مؤشر اقتصادي مهم يستخدمه تجار الفوركس لاتخاذ قرارات واعية بشأن تداول أزواج العملات. من خلال تتبع متوسط ​​تغيرات أسعار السلع و الخدمات بمرور الوقت ، يمكن للمتداولين الحصول على نظرة ثاقبة لمستوى التضخم في الاقتصاد. يمكن أن يساعد ذلك المتداولين في اتخاذ قرارات بشأن شراء و بيع العملات بناءً على التأثير المتوقع لأسعار الفائدة على أسعار الصرف. في حين أن CPI ليس العامل الوحيد الذي يؤثر على سوق الفوركس ، فهو أداة مهمة للمتداولين الذين يرغبون في البقاء على اطلاع بأحدث إصدارات البيانات الاقتصادية.