یورو دلار در مسیر صعود؛ بررسی دلایل رشد ۴.۵ درصدی و چشم‌انداز آینده

به گزارش تیم تحلیلی ترندو، جفت‌ارز یورو دلار در چهار روز گذشته رشد قابل‌توجهی معادل 4.5٪ را تجربه کرده و در حال حاضر به محدوده‌ قیمتی 1.081001.08100 رسیده است. این افزایش در حالی رخ داده که بازارهای مالی تحت تأثیر داده‌های اقتصادی اخیر منطقه یورو و ایالات متحده قرار دارند.

ضعف دلار آمریکا، انتشار آمارهای مثبت از اقتصاد اروپا و انتظارات جدید از سیاست‌های بانک مرکزی اروپا (ECB) از جمله مهم‌ترین عواملی بوده‌اند که این روند صعودی را تقویت کرده‌اند. از سوی دیگر، تحلیل‌های تکنیکال نیز نشانه‌هایی از ادامه حرکت صعودی در یورو دلار را نشان می‌دهند، اما در عین حال برخی شاخص‌ها از احتمال یک اصلاح قیمتی خبر می‌دهند. در ادامه این تحلیل، ابتدا مهم‌ترین دلایل فاندامنتالی این رشد را بررسی خواهیم کرد تا مشخص شود که آیا این روند صعودی پایدار خواهد ماند یا بازار در آستانه یک اصلاح قرار دارد.

بررسی دلایل فاندامنتالی رشد یورو دلار

رشد ۴.۵ درصدی یورو در برابر دلار طی چهار روز گذشته، بی‌دلیل نبوده است. مجموعه‌ای از عوامل اقتصادی، سیاست‌های بانک‌های مرکزی و داده‌های کلیدی موجب افزایش تقاضا برای یورو شده و در مقابل، فشار فروش بر دلار را افزایش داده است. در این بخش، دلایل اصلی این حرکت را بررسی می‌کنیم.

دلیل اول: داده‌های اقتصادی مثبت در منطقه یورو؛ محرک رشد یورو

1. افزایش نرخ تورم آلمان و انتظارات برای سیاست‌های سخت‌گیرانه‌تر بانک مرکزی اروپا (ECB)

تورم در آلمان، به‌عنوان بزرگ‌ترین اقتصاد منطقه یورو، در ماه فوریه ۰.۴٪ افزایش ماهانه داشته است. این افزایش نشان می‌دهد که فشارهای تورمی همچنان در سطح بالایی باقی مانده‌اند. از آنجایی که بانک مرکزی اروپا (ECB) در ماه‌های اخیر تأکید داشته که سیاست‌های پولی وابسته به داده‌ها خواهند بود، این افزایش تورم باعث شده که احتمال کاهش نرخ بهره در آینده نزدیک کاهش یابد. بازارها انتظار دارند که ECB نرخ‌های بهره را برای مدت طولانی‌تری بالا نگه دارد، که همین موضوع باعث افزایش تقاضا برای یورو شده است.

2. نرخ بیکاری منطقه یورو در پایین‌ترین سطح ۱۵ سال اخیر

گزارش اخیر نشان می‌دهد که نرخ بیکاری منطقه یورو در ژانویه به ۶.۳٪ کاهش یافته که پایین‌ترین سطح خود در ۱۵ سال اخیر محسوب می‌شود. این داده نشان‌دهنده مقاومت اقتصاد یورو در برابر رکود و بهبود شرایط بازار کار است. کاهش نرخ بیکاری اعتماد سرمایه‌گذاران به اقتصاد اروپا را افزایش داده و سیگنالی مثبت برای یورو ارسال کرده است.

3. افزایش رشد اقتصادی منطقه یورو

طبق داده‌های منتشر شده، تولید ناخالص داخلی (GDP) منطقه یورو در فصل چهارم ۲۰۲۴ نسبت به سه‌ماهه قبل ۰.۲٪ رشد داشته است. این رشد هرچند ناچیز است، اما نشان می‌دهد که اقتصاد اروپا از رکود فاصله گرفته است. این آمار، نگرانی‌ها در مورد رکود اقتصادی را کاهش داده و باعث حمایت از یورو شده است.

دلیل دوم: سیاست‌های بانک مرکزی اروپا (ECB) و تأثیر آن بر یورو

در روزهای اخیر، چندین مقام ارشد بانک مرکزی اروپا تأکید کرده‌اند که برای کاهش نرخ بهره هنوز خیلی زود است. با توجه به اینکه تورم همچنان بالاتر از هدف ۲٪ ECB قرار دارد، بازارها انتظار دارند که این بانک تا نیمه دوم سال ۲۰۲۵ نرخ‌های بهره را کاهش ندهد. انتظارات برای تداوم سیاست‌های انقباضی ECB موجب افزایش جذابیت یورو در برابر دلار شده است.

دلیل سوم: ضعف دلار آمریکا و تأثیر آن بر یورو دلار

1. شاخص اعتماد مصرف‌کننده ایالات متحده (فوریه) کاهش یافت

طبق گزارش کنفرانس بورد، شاخص اعتماد مصرف‌کننده آمریکا در ماه فوریه به ۱۰۶.۰ کاهش یافته است، که پایین‌تر از پیش‌بینی‌های بازار بود. این کاهش نشان می‌دهد که مصرف‌کنندگان آمریکایی نسبت به آینده اقتصادی کشور نگرانی بیشتری دارند. کاهش اعتماد مصرف‌کننده معمولاً به کاهش مخارج و رشد اقتصادی ضعیف‌تر منجر می‌شود، که فشار منفی بر دلار وارد کرده است.

2. افزایش احتمال کاهش نرخ بهره فدرال رزرو (FED)

داده‌های اخیر اقتصادی نشان می‌دهد که تورم آمریکا در حال کاهش است و برخی از اعضای فدرال رزرو نیز اعلام کرده‌اند که ممکن است در نیمه دوم سال ۲۰۲۵ کاهش نرخ بهره آغاز شود. این موضوع موجب کاهش بازدهی اوراق قرضه و کاهش جذابیت دلار شده است. بازارها در حال قیمت‌گذاری بر روی احتمال کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو هستند، که باعث فشار فروش روی دلار شده و یورو را تقویت کرده است.

3. کاهش بازدهی اوراق خزانه‌داری آمریکا

بازدهی اوراق قرضه ۱۰ ساله ایالات متحده در روزهای اخیر کاهش یافته است، که نشان‌دهنده افزایش انتظارات بازار برای سیاست‌های پولی انبساطی‌تر فدرال رزرو است. سرمایه‌گذاران معمولاً در چنین شرایطی از دلار فاصله می‌گیرند و به سمت دارایی‌های با بازده بالاتر، از جمله یورو، حرکت می‌کنند. کاهش بازدهی اوراق قرضه، تقاضا برای دلار را کاهش داده و موجب رشد یورو شده است.

تحلیل تکنیکال یورو دلار در پلتفرم معاملاتی ترندو

بررسی تحلیل تکنیکال یورو دلار

جفت‌ارز یورو دلار در تایم فریم ۴۴ ساعته به محدوده مقاومتی ۱.۰۸۰۵۷ تا ۱.۰۸۵۴۷ رسیده و در برخورد اولیه به این سطح، واکنش نشان داده است. عبور قیمت از این ناحیه، می‌تواند مسیر را برای رشد بیشتر و رسیدن به مقاومت بعدی در محدوده ۱.۰۹۱۰۰ تا ۱.۰۹۴۰۰ هموار کند. از سوی دیگر، اندیکاتور RSI در تایم فریم ۴ ساعته و روزانه به محدوده اشباع خرید رسیده است که احتمال اصلاح کوتاه‌مدت را افزایش می‌دهد. با این حال، در صورتی که قدرت خریداران حفظ شود، شکست مقاومت فعلی می‌تواند مسیر صعودی جدیدی را رقم بزند.

در تایم فریم روزانه، سه کندل آخر بسته‌شده، نشان‌دهنده قدرت خریداران و ادامه روند صعودی بوده‌اند. این موضوع بیانگر آن است که فعلاً کنترل بازار در دست خریداران قرار دارد. با این حال، بسته شدن کندل روز ۶ مارس اهمیت بالایی خواهد داشت، چرا که می‌تواند تأییدکننده ادامه روند صعودی یا آغاز یک اصلاح موقت باشد. در صورت تثبیت قیمت بالای محدوده مقاومتی فعلی، احتمال حرکت به سمت ۱.۰۹۴۰۰ افزایش خواهد یافت، اما اگر کندل روزانه نشانه‌های ضعف خریداران را نشان دهد، ممکن است بازار برای مدتی در محدوده فعلی نوسان کند یا شاهد اصلاحی محدود باشیم.

آیا قیمت یورو دلار بیشتر از این افزایش می‌یابد؟

رشد ۴.۵ درصدی یورو در برابر دلار، نتیجه مجموعه‌ای از عوامل اقتصادی و سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی بوده است. داده‌های مثبت از منطقه یورو، به‌ویژه کاهش نرخ بیکاری و افزایش تورم در آلمان، باعث شده بازارها احتمال کاهش نرخ بهره را در آینده نزدیک کم‌رنگ ببینند. در مقابل، ضعف شاخص‌های اقتصادی آمریکا و انتظارات برای سیاست‌های انبساطی‌تر فدرال رزرو، فشار فروش بر دلار را افزایش داده است. این تحولات در کنار کاهش بازدهی اوراق قرضه آمریکا، شرایط را برای افزایش تقاضای یورو فراهم کرده است.

با این حال، بازار همیشه بر یک مسیر مشخص حرکت نمی‌کند. انتظارات می‌توانند تغییر کنند و واکنش معامله‌گران به داده‌های جدید، مسیر قیمت را تحت تأثیر قرار دهد. در چنین شرایطی، تصمیم‌گیری بر اساس یک دیدگاه جامع و نه صرفاً هیجان‌های کوتاه‌مدت، می‌تواند مانع از تصمیم‌های شتاب‌زده شود. همان‌طور که در هفته‌های اخیر دیدیم، یک عامل کلیدی می‌تواند روند بازار را متحول کند، اما آنچه در نهایت اهمیت دارد، درک ارتباط بین داده‌های اقتصادی و رفتار بازار است. از همین رو شما میتوانید در پلتفرم معاملاتی ترندو بطور لحظه ای داده های مهم را مشاهده کرده و بر اساس آنها ترید کنید.