ما هو الناتج المحلي الإجمالي (GDP) في التقويم الاقتصادي للفوركس؟

‎أنواع الناتج المحلي الإجمالي: اسمي أو حقيقي

‎الناتج المحلي الإجمالي الاسمي هو مجموع السلع و الخدمات المستهلكة بالإضافة إلى الإنفاق الحكومي و الاستثمارات و الإصدارات ، مطروحًا منه إجمالي الواردات ، ولكن آثار التضخم أو الانكماش و تقلبات العملة ، يمكن أن تعطي صورة غير دقيقة عن مدى نمو الاقتصاد أو الركود عن الإقتصاد في فترة زمنية معينة.

يتم تعديل مقدار الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي بالزيادة أو النقصان من أجل تقليل آثار التضخم أو الانكماش و تقلبات أسعار العملات. من خلال إزالة تأثير التضخم ، فإن الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي هو انعكاس أكثر دقة لناتج الاقتصاد من الناتج المحلي الإجمالي الاسمي و يعطي فكرة أوضح عن كيفية نمو الناتج القومي الإجمالي للبلد أو انخفاضه.

على سبيل المثال ، ضع في اعتبارك بلدًا افتراضيًا بلغ إجمالي الناتج المحلي الاسمي له في عام ٢٠١٠ ، ١٠٠ مليار دولار ، بينما في عام ٢٠٢٠ كان الناتج المحلي الإجمالي الاسمي ١٥٠ مليار دولار. في نفس الفترة الزمنية ، قلل التضخم من القيمة النسبية لأموال ذلك البلد بنسبة ٥٠٪ فقط بالنظر إلى الناتج المحلي الإجمالي الاسمي ، يبدو أن الاقتصاد قد نما بنسبة ٥٠٪ في ١٠ سنوات. لكن الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي في عام ٢٠٢٠ المعدل للتضخم سيكون ٧٥ مليار دولار ، و هو انخفاض كبير.

‎معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي

‎يقيس معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي النسبة المئوية للتغير في الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي (GDP المعدل حسب التضخم) من فترة إلى أخرى ، و عادةً ما يكون ذلك بمثابة مقارنة بين آخر ربع سنة أو سنة و الربع السابق. يمكن أن يكون هذا المؤشر رقمًا موجبًا أو سالبًا (معدل نمو سلبي يشير إلى السياسات الانكماشية).

‎الناتج المحلي الإجمالي للفرد الواحد

‎يتم حساب نصيب الفرد من الناتج المحلي الإجمالي بقسمة الناتج المحلي الإجمالي الاسمي على إجمالي عدد السكان في بلد ما ويعبر عن متوسط ​​الناتج الاقتصادي (أو الدخل) للفرد في الدولة.

‎كيف يؤثر الناتج المحلي الإجمالي على سوق الفوركس؟

‎الناتج المحلي الإجمالي هو مقياس للأداء الاقتصادي لبلد ما و هو مؤشر حيوي للصحة الاقتصادية لذلك البلد. عندما يكون الناتج المحلي الإجمالي مرتفعًا ، فهذا يعني أن الدولة تنتج المزيد من السلع والخدمات و أن الناس يكسبون المزيد. عادة ما يرتبط الناتج المحلي الإجمالي المرتفع باقتصاد قوي و يمكن أن يؤدي ذلك إلى عملة أقوى. من المرجح أن تجتذب الدولة ذات الناتج المحلي الإجمالي المرتفع الاستثمار الأجنبي ، مما قد يؤدي إلى زيادة الطلب على عملتها و زيادة قيمتها.

عندما يكون الناتج المحلي الإجمالي لدولة ما منخفضًا ، فهذا يعني أن الاقتصاد لا ينتج سلعًا و خدمات كافية و أن الناس لا يكسبون ما يكفي من الدخل. في هذه الحالة ، قد تضعف العملة ، حيث من غير المرجح أن يستثمر المستثمرون الأجانب في بلد يعاني من اقتصاد متعثر. يمكن أن يؤدي الناتج المحلي الإجمالي المنخفض أيضًا إلى التضخم ، و الذي يمكن أن يقلل من قيمة العملة.

‎بالإضافة إلى المستوى العام للناتج المحلي الإجمالي ، فإن معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي هو أيضًا عامل أساسي في سوق الفوركس . إذا نما الناتج المحلي الإجمالي لبلد ما بشكل أسرع من شركائها التجاريين ، فقد ترتفع عملتها مقابلهم. لأن المستثمرين أكثر استعدادًا للاستثمار في دولة ذات اقتصاد متنام ، لأنهم يعتقدون أن عملتها ستصبح أكثر قيمة في المستقبل. على العكس من ذلك ، إذا كان معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي لبلد ما أبطأ من شركائها التجاريين ، فقد تنخفض قيمة عملتها مقابلهم. و ذلك لأن المستثمرين أقل عرضة للاستثمار في دولة ذات نمو اقتصادي أبطأ لأنهم يعتقدون أن عملتها ستكون أقل قيمة في المستقبل.

‎من المهم ملاحظة أن العلاقة بين الناتج المحلي الإجمالي وسوق الفوركس ليست دائمًا مباشرة. هناك العديد من العوامل الأخرى التي يمكن أن تؤثر على قيمة العملة ، بما في ذلك أسعار الفائدة ، والاستقرار السياسي ، والتضخم. على سبيل المثال ، حتى إذا كان لدولة ما ناتج محلي إجمالي مرتفع ، أو إذا كان وضعها السياسي غير مستقر أو إذا كان التضخم مرتفعًا ، فقد تظل عملتها ضعيفة. لذلك ، يجب فحص الناتج المحلي الإجمالي وفقًا للسياسات النقدية للبلد.

‎بالإضافة إلى ذلك ، يمكن أن يختلف تأثير الناتج المحلي الإجمالي على الفوركس اعتمادًا على الهيكل الاقتصادي للدولة. على سبيل المثال ، قد يستفيد بلد يغلب عليه التوجه نحو التصدير من ضعف العملة لأنه يجعل بضائعه و خدماته في متناول المشترين الأجانب. على العكس من ذلك ، قد تستفيد الدولة التي تركز على الاستيراد إلى حد كبير من عملة أقوى لأنها تجعل البضائع المستوردة أرخص لمواطنيها.

لا ينبغي أن ننسى أن الناتج المحلي الإجمالي هو مؤشر متأخر ، مما يعني أنه يظهر ما فعله الاقتصاد في الماضي و لا يتنبأ بحالة الاقتصاد في المستقبل القريب . أيضًا ، مع بيانات مثل التوظيف و التضخم و ما إلى ذلك ، و التي يتم نشرها شهريًا ، يمكن تحديد الحالة العامة لاقتصاد البلد في الوقت الحالي. لذلك ، إذا كانت بيانات الناتج المحلي الإجمالي لبلد ما ليست جيدة ، فهذا يعني أن الحالة السابقة لاقتصاد البلد لم تكن جيدة و من المحتمل أن تتبنى الحكومة سياسات داعمة للاقتصاد ، و هم يعرفون على المدى الطويل.

‎بشكل عام ، إذا تم نشر مؤشر الناتج المحلي الإجمالي(GDP) في التقويم الاقتصادي وفقًا للتوقعات ، فلا يمكن أن يكون له تأثير خاص على عملة بلد ما ، ولكن إذا كان أعلى أو أقل من التوقعات ، فسيكون كذلك تم نشره بطريقة مفاجئة للسوق .. يمكن أن يتسبب في تقلبات جيدة في العملة المرغوبة على المدى القصير ، حيث يتسبب ارتفاع أعلى من المتوقع في أن تصبح العملة أقوى و أقل من المتوقع يؤدي إلى ضعف العملة.

‎كيف يؤثر الناتج المحلي الإجمالي على العملات على المدى الطويل

يؤثر الناتج المحلي الإجمالي المرتفع على العملات على المدى الطويل من خلال زيادة الطلب على العملة محليًا و دوليًا. تعتبر البلدان ذات الناتج المحلي الإجمالي المرتفع من الاقتصادات الناشئة لأن اقتصاداتها تنمو فعليًا من الناحية النقدية. على سبيل المثال ، إذا كان الناتج المحلي الإجمالي لدولة ما ٣.٥٣ تريليون دولار و حافظت على معدل نمو سنوي قدره 7٪ لمدة عام كامل ، فإن اقتصادها سينمو إلى ٣.٧٨ تريليون دولار. هذا النمو ٢٤٧ مليار دولار. هذا النمو يزيد أيضًا من الطلب على العملة. يمكنك أن تتذكر ذلك من خلال تذكر أن الناتج المحلي الإجمالي المرتفع ينتج عن زيادة معدل الإنتاج ، و هذا بدوره يعني زيادة في الطلب على منتجات الدولة. في هذه الحالة ، يعتمد العرض على الطلب. عادةً ما يعني ارتفاع الطلب على منتجات الدولة أن هناك طلبًا مرتفعًا على عملة البلد لشراء منتجات ذلك البلد.

‎مثال على الآثار طويلة المدى لنمو الناتج المحلي الإجمالي في الفوركس

‎للحصول على مثال حول كيفية استخدام الناتج المحلي الإجمالي في تداول العملات الأجنبية ، دعنا نلقي نظرة على معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي على المدى الطويل بين منطقة اليورو والولايات المتحدة وقيمة EUR/USD . يوضح الرسم البياني أدناه الناتج المحلي الإجمالي السنوي للولايات المتحدة و الاتحاد الأوروبي من ٢٠٠٤ إلى ٢٠١٧.

في الصورة أدناه ، يتم تمييز GDP للولايات المتحدة باللون الأحمر وتم تمييز GDP الأوروبي باللون الأخضر

 

‎مباشرة قبل الأزمة المالية العالمية في عام ٢٠٠٨ ، تفوقت منطقة اليورو على الولايات المتحدة من حيث الأداء الاقتصادي. بعد الأزمة ، دخل كلا الاقتصادين في حالة ركود في عام ٢٠٠٩. عادة ما يتم تعريف الركود بفترتين متتاليتين من نمو الناتج المحلي الإجمالي السلبي. بعد الأزمة ، كان معدل الناتج المحلي الإجمالي السنوي للولايات المتحدة أعلى باستمرار من معدل منطقة اليورو. يشير هذا إلى أن اقتصاد منطقة اليورو قد تضرر بشكل أسوأ من الولايات المتحدة و استغرق وقتًا أطول للتعافي. من عام ٢٠١٠ إلى عام ٢٠١١، هزت المشكلات الاقتصادية اللاحقة مثل أزمة الديون اليونانية أوروبا.

‎الآن دعنا نقارن معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي الموضح أعلاه بقيمة EUR/USD. كان اليورو يرتفع بشكل مطرد مقابل الدولار من منتصف عام ٢٠٠٥ إلى أوائل عام ٢٠٠٨. بالنظر إلى الرسم البياني أعلاه ، يتوافق هذا مع الوقت الذي كان فيه معدل الناتج المحلي الإجمالي لمنطقة اليورو أعلى من معدل الولايات المتحدة.

‎في الصورة أدناه ، يمكنك أن ترى أساس مخطط اليورو دولار.   

‎و مع ذلك ، مع مرور الوقت ، أثرت الأزمة المالية على أوروبا بقدر تأثيرها على الولايات المتحدة. شهد الدولار بالفعل انخفاضًا في قيمته بسبب الأزمة ، لذلك عندما تبعه اليورو ، انخفض بشكل حاد و سريع مقابل الدولار.

‎ثم تعافى الدولار ببطء بينما أثرت أزمة الديون اليونانية و قضايا أخرى على أوروبا. أدى هذا الاختلاف بين الاقتصادين إلى بيع اليورو في عام ٢٠١٤ ، مما أدى إلى انخفاض قيمة اليورو / الدولار الأمريكي.

‎كيف يؤثر الناتج المحلي الإجمالي على العملات على المدى القصير

‎يمكن أن يؤثر الناتج المحلي الإجمالي بسرعة على قيمة العملات إذا كان تقرير الناتج المحلي الإجمالي أقل أو أعلى بكثير مما يتوقعه الاقتصاديون والمتداولون.

‎كيف يؤثر الناتج المحلي الإجمالي الأقل من المتوقع على سوق الفوركس

‌‎يمكن أن تسبب تقارير الناتج المحلي الإجمالي الأقل من المتوقع تقلبًا في أزواج العملات ذات الصلة ، حيث أن الرقم الأقل من المتوقع يعني أن الاقتصاد لا ينمو بالسرعة المتوقعة ، أو حتى أبطأ من المتوقع ، اعتمادًا على الطريقة التي تنظر بها إليه. قد تتسبب هذه الأخبار في فقدان المتداولين و المستثمرين الثقة و التأثير عليهم لبيع العملة المعنية بسبب احتمالية حدوث مزيد من الانخفاض.

على سبيل المثال ، قد يقوم المتداولون الذين لديهم مركز طويل على EUR/USD ببيع اليورو و إغلاق مراكزهم عندما يتم الإبلاغ عن معدل إجمالي الناتج المحلي أقل من المتوقع في الاتحاد الأوروبي. قد يتخذ البعض صفقات بيع في EUR/USD.

‎كيف يؤثر الناتج المحلي الإجمالي أعلى من المتوقع على الفوركس

‎تقرير إجمالي الناتج المحلي أعلى من المتوقع قد يعزز قيمة العملة في سوق الفوركس. إذا لم يكن هناك عامل آخر له تأثير أقوى على العملة ، يمكن أن ترتفع قيمتها بالنسبة للعملة ذات معدل الناتج المحلي الإجمالي المنخفض. قد تشير القيمة الأعلى من المتوقع إلى أن الاقتصاد ينمو بشكل أسرع من المتوقع ، أو أنه لا يتباطأ فجأة. هذا يمكن أن يزيد ثقة التجار في العملة. و مع ذلك ، إذا كان هذا المعدل مرتفعًا جدًا ، فقد يتسبب في الخوف من التضخم و يدمر الثقة في العملة. لذلك ، قد يكون من الصعب فهم معدلات الناتج المحلي الإجمالي المرتفعة.

‎على سبيل المثال ، إذا تم الإبلاغ عن معدل الناتج المحلي الإجمالي في المملكة المتحدة عند ٣٪ بينما كان من المتوقع أن يكون ٢.٥٪ ، فقد يأخذ التجار ذلك على أنه إشارة إلى أن الجنيه ينمو أكثر مما توقعوا. إذا لم ترتفع العملة المقابلة مثل الدولار الأمريكي بمعدل مماثل ، فقد  يفتح المتداولون مركزًا طويلاً في زوج عملات GBP/USD. إذا تم الإبلاغ عن المعدل بنسبة ٤ في المائة ، ومتوقع ٢.٥ في المائة ، يمكن اعتبار النمو قويًا للغاية. رداً على ذلك ، قد يتجنب التجار فتح صفقات شراء في الجنيه إذا كانوا يشكون في ارتفاع التضخم.

‎متى يؤثر الناتج المحلي الإجمالي على سوق الفوركس؟

قد لا تؤثر تقارير الناتج المحلي الإجمالي على الفوركس إذا طغى حدث اقتصادي آخر على متوسط ​​السعر أو ألغيه التضخم ، كما هو متوقع. قد لا تكون معدلات الناتج المحلي الإجمالي التي تتطابق مع الأرقام المتوقعة ، خاصةً عندما تكون في نطاق ٢-٣٪ ، ذات أهمية إخبارية كافية للتأثير على معنويات المتداول. بالإضافة إلى ذلك ، قد تتأثر الأسواق بالأخبار الاقتصادية القوية ، و في النهاية ، غالبًا ما يعوض التضخم نمو الناتج المحلي الإجمالي أيضًا.

‎الكلمة الأخيرة

‎الناتج المحلي الإجمالي هو مؤشر مهم للصحة الاقتصادية للبلد ، و يمكن أن يكون للتغيرات في الناتج المحلي الإجمالي تأثير كبير على سوق الفوركس. يرتبط الناتج المحلي الإجمالي القوي عادة بعملة قوية ، بينما يمكن أن يؤدي ضعف الناتج المحلي الإجمالي إلى ضعف العملة. ومع ذلك ، فإن العلاقة بين الناتج المحلي الإجمالي و الفوركس ليست دائمًا مباشرة و يمكن أن تؤثر عدة عوامل أخرى على قيمة العملة. على هذا النحو ، يجب على المستثمرين و التجار النظر في مجموعة واسعة من المؤشرات الاقتصادية عند اتخاذ قرار بشأن الاستثمار في سوق الفوركس.