کال مارجین و استاپ اوت در فاركس

كال مارجين چيست؟

كال مارجين كه اصطلاح صحیح تر‍‌ آن مارجين كال (margin call) می باشد زمانی رخ می دهد که ضررِ معاملاتِ در جريانِ حساب كاربر يا معامله گر از سطحی به نام سطح مارجين كال بالاتر باشد. در چنين مواقعی كاربر به دليل اينكه مارجين آزاد يا همان موجودی كافی برای معامله جديد را ندارد نمی تواند هيچ معامله جديدی را باز كند و با اخطار پول كافی نداريد يا (You don't have enough money) مواجه خواهد شد. . به زبان ساده تر كال مارجين به حالتی گفته می شود كه معامله گر به دليل عدم موجودی كافی نمی تواند معامله جديدی را باز نماید.

سطح مارجين كال در بروكر های مختلف متفاوت است. بروكر ها به اختيار خود قوانين سطح كال مارجين را مشخص می نمایند. معامله گران هنگام ثبت نام باید قوانين مربوطه را مطالعه كنند.در بروكر ترندو كال مارجين 100٪؜ می باشد و معامله گر از تمام مارجین آزاد میتواند برای معامله استفاده کند. کال مارجین 100٪ زمانی اتفاق می افتد كه كاربر ، دیگر هیچ مارجين آزادی برای معامله جديد نداشته باشد.

مارجين آزاد (Free margin) مبلغی  است كه معامله گران می توانند به واسطه آن معامله انجام دهند. در واقع مقدار وجهی که بروکر برای انجام یک معامله به عنوان وجه ضمانت و به نام مارجین دريافت می كند از مارجين آزاد كم می شود.

استاپ اوت چيست؟ 

در صورتی كه معاملات کاربر به اندازه ای در ضرر برود كه سطح استاپ اوت (stop out) حساب کاربر فعال شود، به طور خودکار معامله يا معاملات باز کاربر كه بيشترين ضرر را دارد، جهت جلوگیری از منفی شدن بالانس يا موجودی کاربر، توسط بروکر بسته می شود.

سطح استاپ اوت (stop out level) سطح خاصی است كه اگر زيان معاملات کاربر بيش از درصد خاصی از موجودی يا بالانس شود ، استاپ اوت کاربر فعال خواهد شد و بروكر شروع به بستن معامله يا معاملاتی كه بیشترین زیان دارند ، خواهد نمود تا مجموع ضرر کاربر كمتر از سطح استاپ اوت شود. به عبارتی ديگر باقی مانده حساب کاربر، نبايد كمتر از درصد خاصی از بالانس شود، در غير اين صورت استاپ اوت کاربر فعال خواهد شد. درصد استاپ اوت در بروكر های مختلف می تواند متفاوت باشد و اين موضوع با توجه به قوانين بروكرها تعيين می شود كه هر معامله گری بايد قوانين بروكر ها را مطالعه نماید. سطح استاپ اوت در بروكر ترندو ٧٠ درصد است.

فرض كنيد کاربری که 1000 دلار در ترندو بالانس يا موجودی داشته یک معامله خريد طلا در جريان دارد، در صورتی كه معامله این کاربر 70٪ موجودی (1000) دلار در زيان برود استاپ اوت وی فعال خواهد شد . به عبارتی ديگر در صورتی كه زيان کاربر 700 دلار شود، بروكر ترندو به علت استاپ اوت معامله را خواهد بست. می توان به اين صورت هم به موضوع استاپ اوت پرداخت که در صورتی كه باقيمانده حساب کاربر 30٪ موجودی شود معامله بسته خواهد شد. در اين مثال اگر باقيمانده يا اكويتی به 300 دلار برسد معامله توسط بروكر به طور خودكار بسته می شود.

تفاوت كال مارجين و استاپ اوت چيست؟

بسياری از کاربران به دلیل عدم آگاهی کافی به حالت استاپ اوت ، كال مارجين می گويند و فكر می كنند كال مارجين بدین گونه است كه در آن حالت معاملات كاربر بسته می شود؛ در صورتی كه اين موضوع درست نيست و کال مارجين يک هشدار است كه به علت زيانِ زيادِ معاملاتِ در جریان، کاربر اجازه باز كردن معامله جديد را ندارد . اما می تواند با اضافه کردن سرمايه جدید (شارژ حساب) يا بستن موقعیت‌های معاملاتی خود، نسبت موجودی لحظه‌ای و مارجین حساب خود را برای  معاملات جديد افزايش دهد.در واقع استاپ اوت يک مرحله بعد از كال مارجين است و در آن میزان ضرر معامله‌گر به قدری زیاد است که بروكر برای جلوگيری از صفر يا منفی شدن حساب به صورت خودکار معاملات را می‌بندد.

چگونه از وضعيت استاپ اوت و کال مارجین خارج شويم؟ 

بسياری  از معامله گران زمانی كه معاملات آن ها در زيان بالایی باشد برای اينكه حساب آن ها دچار استاپ اوت نشود و بروكر معاملات آن ها را به طور خود نبندد قبل از رسيدن به درصد استاپ اوت با سه استراتژی، حساب خود را از اين شرايط خارج ميكنند.

• استراتژی اول افزايش موجودی يا شارژ حساب است كه معامله گر احتمال استاپ اوت را كمتر می كند و می تواند معاملات را بهتر مديريت كند. در بروكر ترندو با روش های واريز آنلاين می توان فوری موجودی را افزایش داد تا حساب، دچار استاپ اوت نشود.
• روش دوم بستن يک يا چند معامله باز است. معامله گر با بررسی حساب و معاملات خود تصميم می گیرد بعضی از معاملاتی كه اشتباه است را ببندد تا احتمال استاپ اوت در حساب خود را كمتر نماید.
• اما در روش سوم معامله گران از هر دو روش يعنی هم شارژ حساب خود و هم بستن بعضی از معاملات اشتباه، احتمال استاپ اوت را كمتر می كنند.

روش های جلوگيری از کال مارجین و استاپ اوت

در بازارهای مالی از جمله فاركس، معامله گران روندی را دنبال می کنند كه حسابشان دچار كال مارجين و استاپ اوت نشود .کال مارجین و استاپ اوت، معمولا در شرایطِ معاملات پرریسک اتفاق می افتد و برای معامله گر خطرناک است. بنابراين باید با انجام چند قانون ساده معامله گری از مارجين كال و استاپ اوت دوری نمود.

معامله گران به منظور دوری از کال مارجین و استاپ اوت بايد در معاملات و استراتژی معاملاتی خود، قوانين مديريت سرمايه را رعايت نمایند. با رعايت حجم معاملاتی مناسب و رعايت حد ضرر كه دو ركن اصلی مديريت سرمايه به شمار می روند می توان به راحتی از كال مارجين و استاپ اوت دوری نمود.

معامله گران باید در حساب معاملاتی خود از لوريج (اهرم) مناسب استفاده نمایند .هر چه لوريج حساب كمتر باشد مارجين آزاد برای معاملات كمتر خواهد بود؛در نتیجه حجم معاملاتی كه می توان در حساب معامله كرد كمتر خواهد بود. بنابراين احتمال اينكه حساب دچار كال مارجين و استاپ اوت شود كمتر می گردد.

بهتر است معامله گران از تمام مارجين موجود در حساب برای معامله استفاده نکنند؛ به اصطلاح فول مارجين و با نهايت حجم معاملاتی معامله صورت نگیرد. هر چقدر حجم معاملات بالاتر باشد مديريت معامله سختتر می گردد و احتمال استاپ اوت و كال مارجين نیز بیشتر می شود .

چرا بروكرها برای معاملات استاپ اوت و كال مارجين دارند؟

در بسیاری از معاملات زیانده ، اگر توقفی صورت نگیرد، معاملات با زیان بیش از موجودی حسابِ شخص معامله گر مواجه می شوند. به همین دلیل است که بروکر سطحی را برای توقف زیان معاملات یک تریدر مشخص می کند تا مجبور نباشد از جیب خود، ضررها را جبران کند.هر بروکر یا کارگزار فارکس فرآیند خاص خود را دارد. بنابراین ضروری است که کاربران در زمان باز کردن حساب معاملاتی، سیاست های داخلی بروکرها را مطالعه کنند تا دید مناسبی نسبت به بروکر و حساب معاملاتی داشته باشند.

مزيت كال مارجين و استاپ اوت

كال مارجين و استاپ اوت هر چند از نظر روانشناسی ممكن است تاثير منفی در روحيه معامله گری تريدر داشته باشد و وضعيتی است كه معامله گران، آن را دوست ندارند و از آن با روش های مختلف دوری می كنند؛ اما در واقعيت كال مارجين و  استاپ اوت ، مانع صفر شدن سرمايه معامله گر می شوند و امكان ريكاوری و بازگشت سرمايه اوليه را به كاربر خواهند داد. بنابراين وقتی حساب دچار استاپ اوت می شود بهتر است، ابتدا از نظر روانشناسی روحيه معامله گری خود را تقویت نمود، سپس بعد از چند روز استراحت و مديريت سرمايه، معامله گری را مجددا شروع کرد.