Quel est l'indice de détail dans le calendrier économique forex ?
Le niveau de la demande est le principal moteur de la croissance économique d'un pays. À long terme, les politiques financières et monétaires mises en œuvre par les gouvernements et les banques centrales peuvent être considérées comme influençant le montant de la demande dans l'économie d'un pays. La consommation des ménages représente plus de 65 % du produit national brut. Étant donné que les ventes au détail représentent l'essentiel de la consommation des ménages, le suivi des données sur les ventes au détail peut être un prédicteur utile du PIB et de l'inflation .
Table des matières
Indice de détail
Les ventes au détail sont l'un des principaux indicateurs économiques qui affectent le marché de forex . Les ventes au détail sont tous les biens et services vendus par les détaillants aux consommateurs. En d'autres termes, les ventes au détail sont les achats de produits finis et de services par les consommateurs finaux. Ces données sont collectées par le gouvernement et utilisées pour mesurer les dépenses de consommation, qui constituent une composante majeure de l'économie globale. À ce stade, les biens et services ont atteint la fin de la chaîne d'approvisionnement. La chaîne commence généralement par le fabricant ou le fournisseur et se termine par le détaillant, où le grand public ou d'autres entreprises le consomment.
Les données sur les ventes au détail sont généralement publiées mensuellement ou annuellement et sont étroitement surveillées par les traders car elles peuvent fournir des informations précieuses sur la santé de l'économie. De nombreux facteurs peuvent influer sur le volume de ventes des détaillants, notamment la confiance des consommateurs, le taux de chômage et les taux d'intérêt . Lorsque les consommateurs ont confiance dans l'économie et ont un revenu stable, ils sont plus susceptibles de dépenser. À l'inverse, lorsque le chômage est élevé et que les taux d'intérêt sont élevés, les consommateurs ont tendance à réduire leurs dépenses.
Les chiffres de l'indice des ventes au détail sont souvent présentés sous deux formes : incluant les prix des voitures et de l'essence et excluant les prix des voitures et de l'essence. Étant donné que les prix des voitures et de l'essence fluctuent fréquemment, leur suppression permet de mieux identifier les tendances. La version supprimée s'appelle Core Retail Sales.
Comment mesurer l'indice des ventes au détail
Les données collectées pour le calcul de l'indice de détail couvrent l'ensemble des points de vente depuis les magasins physiques jusqu'au e-commerce. Les statistiques des ventes au détail couvrent les ventes en magasin, les ventes par catalogue et les ventes hors magasin de biens durables (biens qui durent plus de trois ans) et de biens non durables (ceux dont la durée de vie est courte). Il comprend également des données du secteur des services, tels que les hôtels et les restaurants. Les grandes catégories sont :
- Détaillants du commerce électronique
- Grands magasins
- Magasins d'alimentation et de boissons
- Magasins de santé et de beauté
- Magasins de meubles et de décoration
- Vêtements
- Magasins de construction
- Concessionnaires automobiles
- Les stations-service
L'utilisation de l'indice des ventes au détail dans l'analyse des marchés financiers
La croissance de toute économie est basée sur la demande existante. Les achats des ménages représentent plus de 65 % du PIB, ce qui fait des données sur les ventes au détail un indicateur essentiel de la santé économique. Lorsque l'indice des ventes au détail montre une augmentation de la consommation des ménages, cela signifie que plus d'argent circule dans l'économie d'un pays.
Plusieurs facteurs peuvent être attribués à l'augmentation de la demande des ménages. Une augmentation du niveau d'emploi dans l'économie ou une augmentation des salaires réels signifie que le revenu total augmente également. En conséquence, les ménages peuvent désormais consommer de plus grandes quantités de biens et de services. De plus, l'augmentation des revenus entraîne l'épanouissement des industries de consommation et l'augmentation globale de la demande. L'augmentation de l'offre entraîne l'expansion des activités de production et, par conséquent, la croissance économique globale. L'augmentation de la demande peut être le signe d'un accès facile des ménages à des fonds abordables. En général, si les ménages et les entreprises ont facilement accès à des sources de financement moins chères, on peut s'attendre à une amélioration de l'activité économique, conduisant au développement économique.
En tant qu'indicateur économique, les ventes au détail peuvent être utilisées comme un indicateur avancé fiable pour identifier les périodes de récession et de reprise, car ses données couvrent plus de 70 % du secteur du commerce de détail. Par exemple, lorsque l'économie est à son apogée, elle se caractérise par des ventes au détail historiquement élevées et de faibles niveaux de chômage. Lorsque l'indice des ventes au détail commence à baisser régulièrement, cela peut être considéré comme un signe que l'économie est en récession. Une période de récession se caractérise par une augmentation du taux de chômage et une baisse des revenus, ce qui amène les ménages à réduire leur consommation et à privilégier les biens et services essentiels. À l'inverse, lorsque l'économie est en récession, elle se caractérise par un indice des ventes au détail historiquement bas et un taux de chômage plus élevé. Dans ce scénario, lorsque les ventes au détail commencent à augmenter régulièrement, cela peut être considéré comme un signe que l'économie s'améliore. Cette période sera caractérisée par une amélioration des conditions du marché du travail et donc une augmentation de la demande, ce qui poussera les ventes au détail à la hausse.
L'utilisation des ventes au détail comme principal indicateur de récession et de reprise peut aider les gouvernements et les banques centrales à mettre en œuvre des politiques financières et monétaires. Lorsque les ventes au détail diminuent, cela indique que l'économie pourrait se diriger vers la récession, de sorte que des politiques budgétaires et monétaires expansionnistes peuvent être mises en œuvre. Ces politiques aident à stimuler l'économie et à prévenir la dépression. D'autre part, lorsque les ventes au détail augmentent régulièrement à un rythme plus rapide, des politiques monétaires et budgétaires restrictives peuvent être appliquées. Le but de ces politiques est d'éliminer les liquidités excédentaires de la masse monétaire et d'augmenter les coûts d'emprunt, empêchant ainsi un taux d'inflation instable.
L'effet de l'indice des ventes au détail sur la valeur de la devise d'un pays
Les deux principales façons dont les données sur les ventes au détail peuvent affecter la valeur de la devise d'un pays sont une indication de la croissance économique ainsi qu'un indicateur des politiques monétaires et fiscales potentielles.
Lorsque l'indice des ventes au détail augmente régulièrement, les traders peuvent anticiper que des politiques restrictives seront mises en œuvre pour empêcher une croissance économique insoutenable. L'une de ces politiques consiste à augmenter le taux d'intérêt, ce qui entraîne une augmentation de la valeur de la devise de ce pays par rapport aux autres. Au contraire, des politiques monétaires et budgétaires expansionnistes peuvent être prédites si l'indice des ventes au détail continue de baisser. Ces politiques comprennent des baisses de taux d'intérêt qui déprécient la devise locale.
On peut s'attendre à ce que la devise soit relativement plus forte lorsque les données sur les ventes au détail augmentent. Dans ce cas, les conditions économiques s'améliorent, le niveau de chômage est réduit et le bien-être des ménages est globalement amélioré. D'autre part, la baisse des données sur les ventes au détail est négative pour la devise car elle est considérée comme un indicateur d'une économie en contraction et d'une détérioration des conditions de travail.
Comment les publications de données sur la vente au détail affectent les graphiques de prix forex
Par exemple, les données sur les ventes au détail au Royaume-Uni ont été publiées le 12 octobre 2020 à 23h00 GMT et sont disponibles sur Forex Factory .
La capture d'écran ci-dessous du site Forex Factory montre le moment de la publication des données de vente au détail. Comme vous pouvez le constater, la couleur jaune indique la possibilité d'un faible impact des données sur les ventes au détail sur la livre sterling.
Comme vous pouvez le voir dans la figure suivante, en septembre 2020, l'indice des ventes au détail a augmenté de 6,1 %. Ce chiffre était supérieur à la variation de 4,7 % enregistrée en août 2020 et supérieur aux attentes des analystes pour une variation de 3,5 %. En théorie, ces données sur les ventes au détail devraient avoir un impact positif sur la livre.
Voyons comment cet indicateur a affecté les graphiques forex GBP/USD.
Avant la publication des données sur les ventes au détail, la paire de devises GBP/USD se négociait selon un modèle de range. Comme le montre le graphique de 5 minutes ci-dessus, les chandelles se sont formées près du MA20 et la ligne mobile a une légère pente.
La paire de devises a formé une bougie "marteau inversé" de 5 minutes après la publication des données sur les ventes au détail. Cependant, la publication des données n'a pas eu d'impact significatif sur la tendance de cette paire de devises. La paire de devises GBP/USD a poursuivi sa tendance neutre observée précédemment et la MA20 est restée stable. Et cela était dû à la faible importance des nouvelles pour la livre.
Résumé
Les données sur les ventes au détail sont un indicateur économique clé qui affecte le trading forex. Il fournit des informations précieuses sur les dépenses de consommation, qui sont un élément clé de l'économie globale. Les traders utilisent ces données pour prendre des décisions éclairées sur l'achat et la vente de devises, en fonction de la force ou de la faiblesse de l'économie, comme indiqué par les données de vente au détail. En prêtant une attention particulière aux indicateurs économiques, les traders peuvent augmenter leurs chances de réaliser des transactions rentables sur le marché de forex. En plus des données sur les ventes au détail, les traders accordent une attention particulière à d'autres indicateurs économiques tels que le produit intérieur brut (PIB), l'inflation et le taux de chômage. En analysant ces indicateurs, les traders peuvent mieux comprendre la santé globale de l'économie et prendre des décisions commerciales plus éclairées.
