Что такое индекс цен производителей (PPI) в экономическом календаре форекс?
Индекс цен производителей (PPI), который очень похож на индекс потребительских цен (CPI), также является относительно важным и влиятельным индексом на финансовых рынках. Этот показатель используется в качестве важного индикатора для прогнозирования ИПЦ и экономических выводов в будущем. Следовательно, понимание индекса цен производителей, его истории и его результирующего влияния на рынок важно для трейдеров, которые торгуют на основе фундаментального анализа.
Оглавление
Что такое индекс цен производителей PPI?
Как следует из названия, расчет этого индекса производится с точки зрения производителя, то есть производителя товаров и поставщиков услуг. Индекс цен производителей измеряет средние цены реализации товаров и услуг на заключительном этапе производства. Другими словами, этот индекс представляет собой среднюю цену, по которой производитель продает свои товары и услуги розничным торговцам, а затем розничные торговцы выводят их на местные рынки и делают доступными для населения.
Понимание разницы между индексом цен производителей и индексом потребительских цен очень важно. Индекс потребительских цен или ИПЦ показывает стоимость, по которой товары и услуги становятся доступными для населения. Следовательно, ИПЦ представляет собой средневзвешенную меру себестоимости товаров, в то время как индекс цен производителей представляет собой средневзвешенную цену продажи товаров розничным торговцам. ИПЦ представляет собой стоимость, которую платит потребитель или конечный покупатель, а ИЦП представляет собой стоимость, которую производитель получает за свои товары.
Когда продукт производится и продается, он несет определенные затраты, прежде чем он достигнет конечного потребителя. Эти расходы включают в себя транспортные расходы, некоторые налоги на товары и услуги, расходы на хранение и т. д. Таким образом, индекс цен производителей представляет собой более примитивную или грубую форму ИПЦ, и между двумя индексами существует неотъемлемая корреляция. По этой причине PPI считается передовым сигнальным инструментом для оценки ИПЦ и принятия обоснованных экономических решений различными группами.
Подробнее: Что такое индекс потребительских цен или инфляция (CPI) в экономическом календаре форекс?
Расчет индекса цен производителей PPI
Бюро трудовой статистики (BLS) исследует почти все отрасли, производящие товары, и большинство секторов услуг. Со временем будут добавлены дополнительные разделы. Индекс цен производителей рассчитывается экономистами BLS на местах путем сбора данных по всем перечисленным отраслям. Эти люди собирают данные различными способами, такими как посещения на месте, телефонные звонки или даже электронные письма. Индекс цен производителей использует модифицированную версию индекса Ласпейреса. Для любого заданного набора товаров он сравнивает доход базового периода с доходом текущего периода.
Producer Price Index = (∑QoPo (Pi/Po)) / (∑QoPo) ×100
в которой:
Qo = Количество отгруженных товаров в базовом периоде
Po = Цена товара в базовом периоде
Pi = Цена товара в текущем периоде
В приведенном выше уравнении четко указано, что элементы взвешиваются в зависимости от размера и важности. Базовая цена эквивалентна 100, то есть с 1982 года. PPI также публикуется как процентное увеличение или уменьшение от ранее опубликованного числа, которое может быть ежемесячным, ежеквартальным или годовым.
Почему важен индекс цен производителей?
ИПЦ измеряет потребительскую инфляцию, а ИЦП измеряет инфляцию бизнеса или производителя. Индекс цен производителей очень важен. Первая причина, это история данных, потому что набор данных индекса восходит к далекому прошлому. Например, PPIFGS (индекс цен производителей по товарам для готовой продукции) восходит к 1947 году. С такими массивными данными надежность набора данных высока и обычно с хорошей достоверностью отражает макроэкономическую картину страны и состояние промышленности. Следующая причина заключается в том, что ИЦП тесно связан с ИПЦ в том смысле, что это индекс тех же товаров на ранних стадиях жизненного цикла. В то время как ИПЦ показывает статистику продукта ближе к концу его жизненного цикла, ИЦП показывает статистику на ранних стадиях жизненного цикла, что может быть очень полезно. В этом индексе есть много подкатегорий, в которых определенные товары и услуги добавляются или удаляются из корзины, чтобы обеспечить более точную картину соответствующего рынка в абсолютном или относительном выражении. Например, индекс цен производителей PPILFE исключает из уравнения цены на продовольствие, газ и нефть из-за их высокой волатильности и измеряет абсолютные изменения.
Как использовать индекс цен производителей PPI для анализа?
Способ расчета PPI заключается в предоставлении информации для всех слоев. Ограничивая PPI, можно анализировать любую отрасль. Обычно выделяют три популярные классификации:
Промышленная классификация: Здесь товары сгруппированы по промышленному сектору. PPI публикует около 535 индексов с более чем четырьмя тысячами конкретных продуктовых линеек и субиндексов товарных категорий.
Классификация продуктов: здесь товары сгруппированы на основе сходства товаров и услуг с точки зрения их конструкции.
Промежуточный или окончательный продукт на основе спроса (FD-ID): здесь товары классифицируются по группам потребителей и являются одним из наиболее широко используемых статистических данных PPI.
Из-за разнообразия статистических данных разные экономисты могут изолировать индекс цен производителей и использовать его в своих целях.
Индекс цен производителей широко используется для прогнозирования индекса потребительских цен. Производители и ремесленники также используют ИЦП для корректировки цен на товары и услуги, которые они покупают или продают, чтобы избежать фиксированных цен или несправедливых изменений цен в течение срока действия их торгового контракта с другими производителями, который обычно является длительным.
Источники информации об индексе цен производителей ИЦП
Бюро статистики труда США (BLS) публикует все указанные выше показатели на указанном ниже сайте.
Вы также можете найти эти же индексы вместе с другой информацией с исчерпывающей статистической сводкой по различным категориям на веб-сайте Федеральной резервной системы Сент-Луиса.
Как индекс цен производителей (PPI) влияет на цену валютных пар форекс после выхода новостей
Поняв определение и важность индекса цен производителей (ИЦП) в экономике страны, мы рассмотрим его значение на графиках цен. Для аналитических целей мы рассматриваем данные PPI Японии, отчетность по которым предоставлена в результате опроса крупных японских производителей. Хотя PPI является ключевым индикатором производственного сектора экономики, валютные трейдеры не считают его самым важным экономическим индикатором. На изображении ниже индекс промышленного производства (BSI) вместе с индексом цен производителей измеряют деловые настроения в производственном секторе.
Данные PPI публикует Банк Японии, который измеряет изменение цены реализации товаров, произведенных японскими компаниями. Более высокий, чем ожидалось, ИЦП считается положительным для стоимости валюты этой страны, и наоборот. Данные PPI публикуются ежемесячно, ежеквартально и ежегодно, но наиболее важными являются годовые данные. На изображении ниже показаны последние данные PPI Японии, опубликованные в марте. Как мы видим, данные «предыдущего эталона» и «прогнозируемого эталона» и «фактического эталона» сильно различаются. Это означает, что на обрабатывающую промышленность влияет множество других факторов, которые экономистам трудно измерить.
На приведенном выше графике представлена EUR/JPY, и, поскольку японская иена находится справа, нисходящий тренд на графике указывает на силу японской иены. Причиной такого нисходящего тренда перед выходом новости является ожидание роста на основе данных PPI, прогнозируемых игроками рынка. Трейдеры ожидали, что PPI составит около 1%, что на 0,5% ниже предыдущего объявления. Поскольку прогнозируется более низкий индекс, следует ожидать ослабления японской иены, но 1% также кажется хорошим показателем PPI для японской экономики, так что тренд по-прежнему медвежий. Мы должны помнить, что не всегда необходимо увеличивать число ИЦП для увеличения стоимости валюты, но иногда важны сами данные.
После объявления PPI цена временно поднимается выше линии скользящего среднего, и волатильность практически не меняется. Поскольку PPI не является таким значительным событием, волатильность ожидаема. Снижение PPI считается отрицательным моментом для стоимости валюты, но, несмотря на то, что PPI снизился, японская иена не ослабла. В результате мы должны не только обращать внимание на новости и статистику данных, но мы должны анализировать данные в целом, мы также должны использовать технический анализ для совершения сделок. В этом примере мы можем войти в сделку на покупку на рынке, только если получим сигналы «возврата», но мы не видим таких паттернов. Следовательно, мы должны искать модели продолжения и присоединяться к нисходящему тренду.
На изображениях выше показана валютная пара GBP/JPY, имеющая схожие характеристики с EUR/JPY, где нисходящий тренд намного сильнее. Поскольку медвежий тренд заметен, только гораздо худший PPI, чем раньше, может сделать график валюты бычьим. Даже если бы ИЦП был очень низким, восходящий тренд не был бы продолжительным, потому что это не очень важный показатель экономики. После объявления влияние на стоимость валютной пары незначительно, а волатильность находится в том же диапазоне. Данные PPI оказались почти такими, как предсказывали трейдеры, и можно сказать, что они соответствовали ожиданиям рынка. Это вызвало дальнейшее укрепление японской иены, и после небольшой стабилизации тенденция к снижению продолжилась. Когда рынок падает ниже скользящей средней, можно открывать сделку на продажу со стоп-лоссом выше «новостной свечи».
Этот график представляет собой валютную пару USD/JPY, характеристики графика немного отличаются от двух графиков выше. Здесь мы действительно наблюдаем не тенденцию к снижению, а тенденцию к страданию. Поскольку мы находимся вблизи зоны сопротивления, любой позитивный выпуск новостей по японской иене следует рассматривать как возможность торговать парой «на продажу». Именно так мы должны сочетать основы с техническим анализом. После выхода новостей мы не видим изменений волатильности, а «новостная свеча» оставляет тень в верхней части экрана. Данные PPI снова оказались положительными для японской иены, где цена упала сразу после «новостной свечи».
Последнее слово
Эта статья была связана с PPI и влиянием ценовых графиковa форекс во время выпуска новостей этого индекса. Хотя PPI как фундаментальный индекс оказывает относительно меньшее влияние по сравнению с CPI, новости о его выходе влияют на динамику цен, и форекс-трейдерам следует избегать открытия значительных позиций до публикации PPI.
