Что такое розничный индекс в экономическом календаре форекс?

Использование индекса розничных продаж в анализе финансовых рынков

Рост любой экономики основан на существующем спросе. Покупки домохозяйств составляют более 65 процентов ВВП, что делает данные о розничных продажах важным показателем экономического здоровья. Когда индекс розничных продаж показывает увеличение потребления домохозяйств, это означает, что в экономике страны циркулирует больше денег.

Несколько факторов могут быть связаны с увеличением спроса со стороны домохозяйств. Увеличение уровня занятости в экономике или увеличение реальной заработной платы означает, что общий доход также увеличивается. В результате домохозяйства теперь могут потреблять большее количество товаров и услуг. Кроме того, увеличение доходов приводит к расцвету потребительских отраслей и общему увеличению спроса. Увеличение предложения приводит к расширению производственной деятельности и, как следствие, к общему экономическому росту. Увеличение спроса может быть признаком легкого доступа домохозяйств к доступным средствам. В целом, если домохозяйства и предприятия имеют легкий доступ к более дешевым источникам финансирования, можно ожидать улучшения экономической активности, что приведет к экономическому развитию.

В качестве экономического индикатора розничные продажи можно использовать в качестве надежного опережающего индикатора для определения периодов рецессии и восстановления, поскольку его данные охватывают более 70% розничного сектора. Например, когда экономика находится на пике, она характеризуется исторически высокими розничными продажами и низким уровнем безработицы. Когда индекс розничных продаж начинает последовательно снижаться, это можно рассматривать как признак того, что экономика находится в рецессии. Период рецессии характеризуется ростом уровня безработицы и снижением доходов, что заставляет домохозяйства сокращать свое потребление и отдавать приоритет товарам и услугам первой необходимости. И наоборот, когда экономика находится в состоянии рецессии, она характеризуется исторически низким индексом розничных продаж и более высоким уровнем безработицы. В этом сценарии, когда розничные продажи начинают неуклонно расти, это можно рассматривать как признак улучшения состояния экономики. Этот период будет характеризоваться улучшением условий на рынке труда и, следовательно, увеличением спроса, что приведет к росту розничных продаж.

Использование розничных продаж в качестве основного индикатора рецессии и восстановления может помочь правительствам и центральным банкам в проведении финансовой и денежно-кредитной политики. Когда розничные продажи снижаются, это указывает на то, что экономика может двигаться к рецессии, поэтому можно проводить экспансионистскую фискальную и денежно-кредитную политику. Эта политика помогает стимулировать экономику и предотвращать депрессию. С другой стороны, когда розничные продажи постоянно растут более высокими темпами, может применяться ограничительная денежно-кредитная и налогово-бюджетная политика. Целью этой политики является устранение избыточной ликвидности в денежной массе и повышение стоимости заимствований, тем самым предотвращая неустойчивый уровень инфляции.

Влияние индекса розничных продаж на стоимость валюты страны

Два основных способа, которыми данные о розничных продажах могут повлиять на стоимость валюты страны, это показатель экономического роста, а также показатель потенциальной денежно-кредитной и налогово-бюджетной политики.

Когда индекс розничных продаж неуклонно растет, форекс-трейдеры могут ожидать, что будет реализована ограничительная политика, чтобы предотвратить неустойчивый экономический рост. Одна из этих политик заключается в повышении процентной ставки, что приводит к увеличению стоимости валюты этой страны по сравнению с другими. Наоборот, можно предсказать экспансионистскую денежно-кредитную и налогово-бюджетную политику, если индекс розничных продаж продолжит падать. Такая политика включает снижение процентных ставок, что обесценивает местную валюту.

Можно ожидать, что валюта будет относительно сильнее, когда данные о розничных продажах будут расти. При этом улучшаются экономические условия, снижается уровень безработицы и в целом повышается благосостояние домохозяйств. С другой стороны, снижение данных по розничным продажам является негативным для валюты, поскольку рассматривается как показатель сокращения экономики и ухудшения условий труда.

Как релизы розничных данных влияют на графики цен на форекс

Например, данные о розничных продажах в Великобритании были опубликованы 12 октября 2020 года в 23:00 по Гринвичу и доступны на Forex Factory.

На приведенном ниже снимке экрана с сайта Forex Factory показаны сроки выхода розничных данных. Как видите, желтый цвет указывает на возможность влияния низких данных по розничным продажам на валюту фунта стерлингов.

Как видно на следующем рисунке, в сентябре 2020 года индекс розничных продаж вырос на 6,1%. Этот показатель был выше, чем изменение на 4,7 процента, зарегистрированное в августе 2020 года, и выше, чем ожидалось аналитиками в отношении изменения на 3,5 процента. Теоретически ожидается, что эти данные о розничных продажах окажут положительное влияние на фунт.

Давайте посмотрим, как этот индикатор повлиял на графики форекс GBP/USD.

До публикации данных о розничных продажах валютная пара GBP/USD торговалась в диапазоне. Как показано на 5-минутном графике выше, свечи сформировались вблизи MA20, а скользящая линия имеет небольшой наклон.

Пара сформировала 5-минутную свечу «перевернутый молот» после выхода данных по розничным продажам. Однако выход данных не оказал существенного влияния на динамику этой валютной пары. Валютная пара GBP/USD продолжила нейтральную тенденцию, наблюдавшуюся ранее, и MA20 осталась без изменений. И произошло это из-за низкой значимости новости для фунта.