بازگشت دوباره تورم در آمریکا پس از هفت ماه کاهش

انتظار می‌رود گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) ایالات متحده که قرار است در روز چهارشنبه منتشر شود، بازارها را تحت تأثیر قرار دهد. این گزارش که توسط اداره آمار کار (BLS) منتشر می‌شود، می‌تواند به طور قابل توجهی چشم‌انداز نرخ بهره بانک مرکزی فدرال (Fed) و ارزش دلار آمریکا را تغییر دهد. در این مطلب به جزئیات انتظارات از این گزارش، تحلیل‌های کارشناسان و تأثیر احتمالی آن بر بازارها می‌پردازیم.

انتظارات از گزارش تورم CPI اکتبر 2024 چیست؟

بر اساس پیش‌بینی‌ها، تورم ایالات متحده در اکتبر 2024 با نرخ سالانه 2.6٪ افزایش خواهد یافت که کمی بالاتر از رشد 2.4٪ در ماه سپتامبر است. همچنین، انتظار می‌رود تورم هسته (Core CPI) که نوسانات قیمت مواد غذایی و انرژی را حذف می‌کند، در سطح 3.3٪ باقی بماند.

از منظر ماهانه، تورم کلی و تورم هسته به ترتیب 0.2٪ و 0.3٪ افزایش خواهند یافت. تحلیل‌گران مؤسسه TD Securities پیش‌بینی می‌کنند که افزایش شاخص CPI به ترتیب 0.29٪ و 0.32٪ برای شاخص‌های کلی و هسته‌ای باشد که این موضوع نشان‌دهنده تثبیت نسبی در قیمت‌ها است.

نظرات کارشناسان درباره این گزارش چیست؟

کارشناسان معتقدند که شاخص‌های تورمی ممکن است قوی‌تر از آن چیزی باشند که بانک مرکزی، به ویژه در کوتاه‌مدت ترجیح می‌دهد. این افزایش تورم می‌تواند بخشی از بهبود اخیر در کاهش نرخ تورم را معکوس کند. به گفته تحلیل‌گران، این موضوع می‌تواند مسیر سیاست‌های پولی آینده بانک مرکزی را تحت تأثیر قرار دهد.

تأثیر داده‌های تورم بر سیاست‌های بانک مرکزی و دلار آمریکا

جایگاه بانک مرکزی فدرال در کنترل نرخ بهره همچنان مورد توجه بازارهاست. پس از نشست سیاست‌گذاری در ماه نوامبر، جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، تأکید کرد که بانک مرکزی به مسیر کاهش تدریجی نرخ‌ها متعهد است و نتایج انتخابات ریاست جمهوری تاثیری بر تصمیم‌گیری‌های آن نخواهد داشت.

بازارها پیش‌بینی می‌کنند که احتمال کاهش 25 واحدی نرخ بهره در ماه دسامبر حدود 67٪ است، که این رقم از 80٪ در ابتدای ماه نوامبر کاهش یافته است. با این حال، اگر داده‌های تورمی بالاتر از انتظارات ظاهر شود، ممکن است مواضع بانک مرکزی فدرال را به سمت کاهش سیاست‌های انبساطی سوق دهد.

تأثیر احتمالی داده های تورم بر جفت ارز EUR/USD

بر اساس تحلیل تکنیکال، جفت ارز یورو/دلار آمریکا ممکن است با نوسانات قابل توجهی مواجه شود. تحلیل‌گر ارشد FXStreet، دهوانی مهتا، معتقد است که شاخص قدرت نسبی (RSI) در نمودار روزانه به محدوده اشباع فروش رسیده است، که می‌تواند به کاهش بیشتر یورو در برابر دلار منجر شود. اگر EUR/USD به زیر سطح 1.0550 برسد، احتمال رسیدن به سطح حمایتی بعدی در 1.0517 و حتی 1.0500 وجود دارد. در مقابل، در صورت رشد، مقاومت اولیه در سطح 1.0728 و سپس 1.0810 قرار دارد.

نتیجه‌گیری

انتشار گزارش CPI ماه اکتبر می‌تواند تأثیرات چشمگیری بر بازارهای مالی و سیاست‌های پولی ایالات متحده بگذارد. با توجه به اینکه شاخص‌های تورمی همچنان در سطوح بالاتری نسبت به هدف بانک مرکزی فدرال قرار دارند، احتمال تغییرات در نرخ بهره در ماه‌های آینده افزایش می‌یابد. در صورتی که تورم از انتظارات فراتر رود، ممکن است شاهد افزایش فشار بر دلار آمریکا باشیم، در حالی که داده‌های ضعیف‌تر می‌تواند کاهش بیشتری در نرخ بهره را به همراه داشته باشد.

برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران، نظارت دقیق بر داده‌های تورمی و واکنش بانک مرکزی فدرال به این گزارش‌ها، نقشی کلیدی در تصمیم‌گیری‌های آتی خواهد داشت.