Qu'est-ce que le produit intérieur brut (PIB) dans le calendrier économique Forex ?
Dans le calendrier économique du forex, il existe des données importantes auxquelles les traders doivent prêter attention pour le trading. L'une de ces données est le produit intérieur brut (PIB) . Le produit intérieur brut est l'un des principaux indicateurs macroéconomiques du forex. Il fait référence au montant total dépensé en biens et services finaux et est calculé sur différentes périodes. La période est généralement trimestrielle, c'est-à-dire une fois tous les trois mois. Le PIB est une mesure standard de la valeur ajoutée à l'économie du pays par la production de biens et de services au cours d'une période donnée. Le PIB est publié par le Fonds monétaire international (FMI), et vous pouvez trouver des informations connexes sur leur site officiel et le calendrier économique Trendo .
Table des matières
Que mesure le PIB ?
Comme expliqué précédemment, le PIB mesure la santé d'une économie. Si le PIB d'un pays est élevé, cela indique que le flux de capitaux quitte la banque centrale et les institutions financières et va vers la prospérité de l'économie, ce qui est un point positif pour ce pays. Cependant, si les chiffres du PIB trimestriel diminuent, cela signifie que la croissance économique du pays a ralenti. Dans une telle situation, le chômage dans le pays augmente et l'efficacité de la production diminue. Le PIB est important car il donne une vue d'ensemble de l'état de l'économie et indique qu'il y a plus d'emplois, que les gens sont mieux payés et que les entreprises sont plus confiantes pour investir.
Comment calculer le PIB
Le PIB d'un pays peut être calculé à l'aide de la formule suivante :
PIB = C + I + G + (X-M)
C : Coûts supportés par les consommateurs
Ces coûts comprennent tous les achats effectués par des particuliers pour leur usage personnel et comprennent les biens de consommation tels que la nourriture et les vêtements, les biens durables tels que les voitures et les appareils électroménagers, et les services fournis tels que les mécaniciens ou les avocats.
I : Montant investi par les entreprises
Ce montant décrit les achats effectués par une unité d'affaires et se divise en deux catégories : les immobilisations et les stocks. Les immobilisations sont tout ce qu'une entreprise achète, comme l'immobilier, les brevets, les machines et les salaires des employés. Toutes les immobilisations, à l'exception des terrains, sont amorties. D'autre part, les stocks sont tous les biens produits par une entreprise qui n'ont pas été vendus et qui sont toujours comptés dans la valeur d'une entreprise car ils sont considérés comme générant des revenus à terme.
G : Dépenses publiques
Les dépenses publiques dans le PIB sont les dépenses que les gouvernements dépensent, telles que la rémunération des travailleurs, les dépenses militaires et les dépenses d'infrastructure. Ces composantes du PIB du gouvernement sont considérées comme des biens et services produits dans le pays, de sorte que leurs coûts sont inclus dans le calcul du produit intérieur brut.
(X-M) : Exportations nettes
Les exportations nettes comprennent tous les biens et services produits dans le pays mais vendus à des étrangers. Le montant des importations nettes est calculé en déduisant les coûts d'importation des bénéfices d'exportation. Les importations ne sont pas produites au niveau national, de sorte que le coût de ces biens et services internationaux est soustrait du PIB d'un pays parce que l'argent payé est retiré de l'économie.
Types de PIB : Nominal ou Réel
Le PIB nominal: est la somme des biens et services consommés plus les dépenses publiques, les investissements et les exportations, moins les importations totales, mais les effets de l'inflation ou de la désinflation et les fluctuations monétaires peuvent donner une image inexacte de la croissance ou de la stagnation d'une économie au cours d'une période donnée.
Le montant du PIB réel: est ajusté à la hausse ou à la baisse pour réduire les effets de l'inflation ou de la déflation et des fluctuations monétaires. En supprimant l'effet de l'inflation, le PIB réel reflète plus fidèlement la production d'une économie que le PIB nominal, ce qui donne une idée plus claire de la manière dont la production nationale totale d'un pays augmente ou diminue.
Par exemple, considérons un pays hypothétique dont le PIB nominal était de 100 milliards de dollars en 2010, alors que son PIB nominal était de 150 milliards de dollars en 2020. Au cours de la même période, l'inflation a réduit la valeur relative de l'argent de ce pays de 50 %. Rien qu'en regardant le PIB nominal, il semble que l'économie ait augmenté de 50 % en 10 ans. Mais le PIB réel corrigé de l'inflation sera de 75 milliards de dollars en 2020, ce qui montre une baisse significative.
Taux de croissance du PIB
Le taux de croissance du PIB mesure la variation en pourcentage du PIB réel (PIB corrigé de l'inflation) d'une période à l'autre, généralement par comparaison entre le trimestre ou l'année le plus récent et le trimestre précédent. Cet indice peut être un nombre positif ou négatif (taux de croissance négatif, indiquant des politiques restrictives).
PIB par habitant
Le PIB par habitant est calculé en divisant le PIB nominal par la population totale d'un pays, indiquant la production économique moyenne (ou le revenu) par personne.
Comment le PIB affecte-t-il le marché Forex ?
Le PIB est une mesure de la performance économique d'un pays et un indicateur essentiel de la santé économique de ce pays. Lorsque le PIB est élevé, cela indique que le pays produit plus de biens et de services et que les gens gagnent plus. Un PIB élevé est généralement associé à une économie forte, ce qui peut conduire à une monnaie plus forte. Un pays avec un PIB élevé est plus susceptible d'attirer les investissements étrangers, ce qui peut augmenter la demande pour sa monnaie et augmenter sa valeur.
Lorsque le PIB d'un pays est faible , cela indique que l'économie ne produit pas suffisamment de biens et de services et que les gens ne gagnent pas assez. Dans ce cas, la devise peut s'affaiblir car les investisseurs étrangers sont moins susceptibles d'investir dans un pays dont l'économie est en difficulté. Un PIB faible peut également conduire à l'inflation, qui peut dévaluer une devise.
En plus du niveau global du PIB, son taux de croissance est un facteur fondamental sur le marché de forex. Si le PIB d'un pays croît plus vite que ses partenaires commerciaux, la valeur de sa monnaie peut augmenter par rapport à eux. Parce que les investisseurs sont plus disposés à investir dans un pays dont l'économie est en croissance parce qu'ils croient en l'avenir, sa monnaie deviendra plus précieuse. À l'inverse, si le taux de croissance du PIB d'un pays est plus lent que celui de ses partenaires commerciaux, la valeur de sa monnaie peut se déprécier par rapport à eux. En effet, les investisseurs sont moins susceptibles d'investir dans un pays dont la croissance économique est plus lente. Après tout, ils croient qu'à l'avenir, sa monnaie vaudra moins.
Il est important de noter que la relation entre le PIB et le marché de forex n'est pas toujours simple. Plusieurs autres facteurs peuvent affecter la valeur d'une devise, notamment les taux d'intérêt, la stabilité politique et l'inflation. Par exemple, même si un pays a un PIB élevé, lorsque sa situation politique est instable ou que l'inflation est élevée, sa devise peut encore s'affaiblir. Par conséquent, le PIB doit être examiné avec la politique monétaire d'un pays.
De plus, l'impact du PIB sur le forex peut varier en fonction de la structure économique du pays. Par exemple, un pays principalement orienté vers l'exportation peut bénéficier d'une devise plus faible parce qu'elle rend ses biens et services plus abordables pour les acheteurs étrangers. À l'inverse, un pays largement axé sur les importations peut bénéficier d'une monnaie plus forte car elle rend les biens importés moins chers pour ses citoyens.
Notez que le PIB est un indicateur retardé , ce qui signifie qu'il montre ce que l'économie a fait dans le passé et ne prédit pas l'état futur de l'économie. De plus, à l'heure actuelle, nous pouvons déterminer l'état général de l'économie d'un pays avec des données telles que l'emploi et l'inflation, etc., publiées mensuellement. Par conséquent, si les données sur le PIB d'un pays ne sont pas bonnes, cela signifie que l'état passé de l'économie du pays n'était pas bon et que le gouvernement adoptera probablement des politiques de soutien à l'économie. En conséquence, les commerçants y voient une opportunité d'acheter des devises et de réaliser des bénéfices à long terme.
En général, si l'indice du PIB est publié dans le calendrier économique selon les prévisions, il ne peut pas avoir d'effet notable sur la devise d'un pays. Cependant, il peut provoquer une bonne fluctuation de la devise souhaitée à court terme s'il surprend le marché et publie plus haut ou plus bas que les prévisions. Plus haut que prévu, la devise devient plus forte, et plus bas que prévu, la devise s'affaiblit.
Comment le PIB affecte les devises à long terme
Un PIB élevé affecte les devises à long terme en augmentant la demande de devises tant au niveau national qu'international. Les pays à PIB élevé sont considérés comme des marchés émergents parce que leurs économies se développent en termes monétaires. Par exemple, si un pays a un PIB de 3,53 billions de dollars et maintient un taux de croissance annuel de 7 % pendant une année complète, son économie croît à 3,78 billions de dollars. Cette croissance est de 247 milliards de dollars. Cette croissance augmente également la demande de devises. Vous pouvez vous en souvenir en rappelant qu'un PIB élevé résulte d'une augmentation du taux de production, qui à son tour signifie une croissance de la demande pour les produits du pays. Dans ce cas, l'offre est basée sur la demande. Une forte demande pour les produits d'un pays signifie également généralement une forte demande pour la devise du pays pour acheter les produits de ce pays. Lorsque la croissance économique d'un pays, et avec elle la demande de sa monnaie, dépasse la croissance économique d'un autre pays, la valeur du taux de change de deux devises change.
Un exemple des effets à long terme de la croissance du PIB sur le Forex
Pour un exemple de la façon dont le PIB peut être utilisé dans le trading forex, regardons le taux de croissance du PIB à long terme entre la zone euro et les États-Unis et la valeur de l'EUR/USD. Le graphique ci-dessous montre le PIB annuel des États-Unis et de l'Union européenne de 2004 à 2017.
Juste avant la crise financière mondiale de 2008, la zone euro surperformait les États-Unis en termes de performances économiques. Les deux économies sont entrées en récession en 2009 après la crise. Une récession correspond généralement à deux périodes consécutives de croissance négative du PIB. Après la crise, le taux annuel du PIB américain était constamment supérieur à celui de la zone euro. Cela suggère que l'économie de la zone euro a été plus durement touchée que celle des États-Unis et qu'elle a mis plus de temps à se redresser. De 2010 à 2011, des problèmes économiques ultérieurs, tels que la crise de la dette grecque, ont secoué l'Europe.
Comparons maintenant le taux de croissance du PIB indiqué ci-dessus avec la valeur de l'EUR/USD. L'euro a augmenté régulièrement par rapport au dollar de la mi-2005 au début de 2008. Si l'on regarde le graphique ci-dessus, cela correspond au moment où le taux de PIB de la zone euro était supérieur à celui des États-Unis.
Cependant, la crise financière a touché l'Europe autant que les États-Unis au fil du temps. Le dollar avait déjà connu une dévaluation en raison de la crise, alors lorsque l'euro a emboîté le pas, il s'est fortement et rapidement déprécié par rapport au dollar.
Puis le dollar s'est lentement redressé tandis que la crise de la dette grecque et d'autres problèmes affectaient l'Europe. Cette divergence entre les deux économies a provoqué la vente de l'euro en 2014 et a dévalué l'euro/USD.
Comment le PIB affecte les devises à court terme
Le PIB peut rapidement affecter la valeur des devises si le rapport sur le PIB est nettement inférieur ou supérieur aux attentes des économistes et des commerçants.
Comment un PIB inférieur aux attentes affecte le marché Forex
Des rapports sur le PIB inférieurs aux attentes peuvent entraîner une volatilité des paires de devises associées, car un nombre inférieur aux attentes signifie que l'économie ne croît pas aussi vite que prévu, ou selon la façon dont vous la regardez, elle croît encore plus lentement que prévu. Cette nouvelle peut faire perdre confiance aux commerçants et aux investisseurs et les inciter à vendre la devise en question en raison de la possibilité d'une nouvelle baisse.
Par exemple, les traders ayant une position longue sur l'EUR/USD peuvent vendre l'EUR et clôturer leur position lorsqu'un taux de PIB inférieur aux attentes est signalé pour l'UE. Certains peuvent même prendre des positions courtes sur l'EUR/USD.
Comment un PIB plus élevé que prévu affecte le Forex
Un rapport sur le PIB plus élevé que prévu peut augmenter la valeur d'une devise sur le marché de forex. Si aucun autre facteur n'a une influence plus forte sur une devise, sa valeur peut augmenter par rapport à une devise avec un PIB inférieur. Une valeur plus élevée que prévu peut indiquer que l'économie croît plus rapidement que prévu ou ne ralentit pas soudainement. Cela peut accroître la confiance des commerçants dans la devise. Cependant, si ce taux est trop élevé, il peut faire craindre l'inflation et détruire la confiance dans la monnaie. Par conséquent, des taux de PIB plus élevés peuvent être plus difficiles à déchiffrer.
Par exemple, si le taux de PIB du Royaume-Uni est signalé à 3 % alors qu'il devrait être de 2,5 %, les commerçants peuvent considérer cela comme un signe que la livre augmente plus que prévu. Si une contre-devise telle que le dollar américain n'augmente pas à un taux similaire, les traders peuvent ouvrir une position longue sur la paire de devises GBP/USD. Si le taux est rapporté à 4%, alors qu'on attend 2,5%, la croissance peut être considérée comme trop forte. En réponse, les traders peuvent éviter d'ouvrir des positions longues sur la livre s'ils suspectent une hausse de l'inflation.
Quand le PIB affecte-t-il le marché Forex ?
Les rapports sur le PIB peuvent ne pas affecter le Forex si le taux moyen est éclipsé par un autre événement économique ou annulé par l'inflation, comme prévu. Les taux de PIB qui correspondent aux chiffres prévus, en particulier dans la zone de 2 à 3 %, peuvent ne pas être suffisamment dignes d'intérêt pour affecter le sentiment des commerçants. De plus, les marchés peuvent être affectés par des nouvelles économiques plus favorables et, en fin de compte, l'inflation compense souvent la croissance du PIB.
Résumé
Le PIB est un indicateur essentiel de la santé économique d'un pays, et les variations du PIB peuvent avoir un impact significatif sur le marché de forex. Un PIB fort est généralement associé à une devise forte, tandis qu'un PIB faible peut conduire à une devise plus faible. Cependant, la relation entre le PIB et le Forex n'est pas toujours simple, et plusieurs autres facteurs peuvent affecter la valeur d'une devise. Les investisseurs et les commerçants doivent tenir compte d'une variété d'indicateurs économiques lorsqu'ils décident d'investir ou non sur le marché des changes.
