شاخص PMI در تقویم اقتصادی بازار فارکس چیست؟

شاخص PMI چیست؟

PMI یک شاخص اقتصادی مبتنی بر نظرسنجی است که احساسات مدیران بازرگانی را در مورد شرایط فعلی و آینده اقتصاد اندازه گیری می کند. این شاخص با جمع‌آوری داده‌ها از مدیران بازرگانی شرکت‌های مختلف محاسبه می‌شود، که از آنها خواسته می‌شود اطلاعاتی درباره عملکرد کسب‌وکار خود مانند تولید، سفارش‌های جدید، اشتغال و موجودی ارائه کنند. سپس داده‌های جمع‌آوری‌شده به صورت یک عدد بیان می شود که نشان‌دهنده فعالیت اقتصادی کلی در بخش‌های تولیدی و خدماتی است.

PMI یک نظرسنجی ماهانه است که برای مدیران ارشد بیش از 400 شرکت در 19 صنعت اصلی ارسال می شود. صنایع و شرکت ها به ترتیب بر اساس سهم آنها در تولید ناخالص داخلی انتخاب می شوند. این نظرسنجی ها شامل سؤالاتی در مورد شرایط کسب و کار و هرگونه تغییر است. از این رو، معامله گران باید مراقب این داده ها باشند و منتظر انتشار رسمی آن باشند.

PMI بالای 50 نشان می دهد که اقتصاد در حال توسعه است، در حالی که عدد زیر 50 نشان می دهد که اقتصاد در حالت انقباضی است. هرچه شاخص PMI بیشتر باشد، چشم انداز اقتصادی مثبت تر است و هرچه شاخص PMI پایین تر باشد، چشم انداز منفی تر است.

محاسبه شاخص PMI

PMI عددی از 0 تا 100 است، اما باید بدانیم که چگونه به این اعداد می رسیم. PMI با استفاده از فرمول زیر محاسبه می شود.

که در آن:

درصد بیانگر بدتر شدن شرایط دارای ضریب صفر است. بنابراین، همیشه صفر است، اما هر چه مقدار P3 بزرگتر باشد، وزن دو عامل اول کمتر است، بنابراین مقدار کل PMI کاهش می یابد. در حالتی که P3  برابر با 100 درصد باشد، شاخص PMI صفر می شود.

استفاده از PMI در تصمیم های معاملاتی

داده‌های مدیران خرید PMI یک ابزار تصمیم‌گیری حیاتی است که بر سرمایه‌گذاری مدیران در بخش‌های مختلف تا حد زیادی تأثیر می‌گذارد. اجازه دهید یک خودروساز را در نظر بگیریم، جایی که تصمیمات تولید بر اساس سفارشات جدیدی است که از مشتریان در ماه های آینده انتظار دارد. این مورد باعث می شود ده ها قطعه و مواد اولیه مانند لاستیک و پلاستیک خریداری کنند. قوانین موجودی اموال نیز میزان تولیدی را که تولیدکننده برای تکمیل سفارشات جدید و نگهداری مقداری موجودی در پایان ماه نیاز دارد، تعیین می کند. از دیدگاه تامین کننده نیز داده های PMI بیشترین اهمیت را دارد. تامین کننده قطعات برای یک شرکت تولیدی، میزان تقاضایی را که ممکن است از این شرکت ها دریافت کند، بر اساس PMI برآورد می کند. به همین دلیل، تامین کنندگان هزینه بیشتری برای قطعات خود دریافت می کنند. اطلاعات سفارشات جدید ارتباط نزدیکی با PMI دارد. به عنوان مثال، اگر سفارشات جدید در حال افزایش باشد، شرکت سازنده ممکن است قیمت محصولات خود را افزایش دهد و هزینه بالای قطعات را بپذیرد. یک شرکت همچنین از PMI برای برنامه ریزی بودجه سالانه، نظارت بر کارکنان و مدیریت جریان نقدی استفاده می کند.

گزارش های اقتصادی شاخص PMI

گزارش های اقتصادی شاخص مدیران خرید PMI و داده های مرتبط به صورت ماهانه توسط موسسه مدیریت تامین (ISM) منتشر می شود که برای تولیدکنندگان و مدیران سرمایه گذاری بسیار مفید است. ISM تغییرات سطح تولید را ماه به ماه رصد می کند و هسته اصلی گزارش تولید است. این معیار یکی از ابتدایی ترین شاخص های فعالیت اقتصادی است که سرمایه گذاران و اقتصاددانان به طور مرتب آن را دریافت می کنند. این موسسه همچنین گزارش شش ماهه ای را در ماه های می و دسامبر منتشر می کند. هنگامی که این رقم در حال افزایش است، سرمایه گذاران واکنش صعودی بازار به داده هایی را که در بازار ارز و سهام مشاهده می شود، پیش بینی می کنند.

تحلیل داده ها شاخص PMI

تحلیل داده های شاخص مدیران خرید PMI بسیار آسان است، جایی که ما فقط باید به عدد نگاه کنیم و آن را با اطلاعیه های قبلی مقایسه کنیم. PMI بالای 50 نشان دهنده رشد یا گسترش بخش تولید است. اعلام عدد 50 نشان می دهد که تعداد تولیدکنندگانی که تجارت خوب را گزارش می کنند برابر است با تولیدکنندگانی که اعلام می کنند تجارت خوب نیست. اگر شاخص PMI برای یک دوره زمانی بالاتر از 50 باشد، نشان دهنده توسعه کل اقتصاد است. هر عدد زیر 50 نشان‌دهنده شرایط انقباضی در بخش تولید است و بیشتر مشاغل انتظار کسب و کار خوبی در آینده نزدیک ندارند.

حتما بخوانید: تاثیر نرخ بهره فدرال رزرو در معاملات فارکس

تاثیر شاخص PMI روی ارزش ارز

معامله گران و سرمایه گذاران در سرتاسر جهان به شدت شاخص مدیران خرید PMI را زیر نظر می گیرند که بر تصمیم سرمایه گذاری آنها تأثیر زیادی می گذارد. اگر این عدد در چند فصل گذشته بیشتر از 50 باشد، نشان‌دهنده رشد اقتصاد است که ارزش پول را بالاتر می‌برد. اگر این عدد زیر 50 باقی بماند، به این معنی است که اقتصاد وارد رکود شده است. سرمایه گذاران علاقه ای به سرمایه گذاری در کشورهایی نخواهند داشت که اقتصاد آنها در رکود است که منجر به کاهش ارزش پول می شود.

منابع اطلاعاتی شاخص PMI

 در وب‌سایت رسمی مؤسسه مدیریت تأمین (ISM) موجود است، که همچنین تحلیل جامعی از آن ارائه می‌کند. این داده ها را می توان در برخی از وب سایت های اقتصادی منبع باز و مجلات مالی نیز یافت.

GBP – https://tradingeconomics.com/united-kingdom/composite-pmi

AUD – https://tradingeconomics.com/australia/composite-pmi

USD – https://tradingeconomics.com/united-states/composite-pmi

EUR – https://tradingeconomics.com/euro-area/composite-pmi

NZD – https://tradingeconomics.com/new-zealand/composite-pmi

JPY – https://tradingeconomics.com/japan/composite-pmi

نحوه تاثیر شاخص PMI روی قیمت جفت ارزها فارکس پس از انتشار اخبار

سرمایه گذاران شاخص مدیران خرید PMI را به عنوان شاخص پیشرو سلامت اقتصادی یک کشور در نظر می گیرند. این شاخص به شدت برای سرمایه گذاران بین المللی مهم است. PMI همچنین شاخص اصلی رشد تولید ناخالص داخلی (GDP) است. هنگام تدوین سیاست پولی، بانک های مرکزی از نظرسنجی های PMI استفاده می کنند که در تثبیت نرخ های بهره منعکس می شود.

حتما بخوانید: تولید ناخالص داخلی (GDP) در تقویم اقتصادی فارکس چیست؟

وقتی زمان پیش‌بینی رشد تولید ناخالص داخلی می‌رسد، عدد بالای 50 معیاری برای توسعه اقتصادی در نظر گرفته می‌شود. در مقابل، عدد زیر 50 نشان می دهد که اقتصاد در حال رفتن به سمت رکود است. از آنجایی که این معیار برای اکثر افراد مرتبط با اقتصاد و بخش مالی یک شاخص مهم است، مطمئناً تأثیر زیادی بر ارزش یک ارز خواهد داشت.

در ادامه مقاله، تأثیر PMI بر جفت ارزهای مختلف را تحلیل می‌کنیم و نوسانات ناشی از اعلام خبر را شناسایی می‌کنیم. ما به بررسی داده های PMI در منطقه یورو خواهیم پرداخت که در ماه ژوئن (ماه می به عنوان ماه مرجع) منتشر شده است. تصویر زیر اعلام قبلی، پیش‌بینی‌شده و آخرین PMI را نشان می‌دهد که در آن شاهد افزایش زیادی در این رقم نسبت به ماه قبل هستیم. اجازه دهید دریابیم که آیا بازار داده ها را مثبت یا منفی دریافت می کند

در تصویر زیر مقدار قبلی ، پیش بینی ، فعلی و تاریخ انتشار آخرین داده شاخص PMI را مشاهده میکنید.

 

در تصویر زیر نمودار جفت ارز یورو اتحادیه اروپا به دلار آمریکا (EURUSD) قبل از اعلام خبر مشاهده میکنید.

 

اجازه دهید با جفت ارز EUR/USD شروع کنیم تا نوسانات ناشی از انتشار اخبار را مشاهده کنیم. تصویر بالا رفتار قیمت را قبل از اعلام خبر نشان می دهد، جایی که می بینیم بازار یک روند صعودی قوی دارد. ما به دنبال خرید جفت ارز پس از اصلاح قیمت به سطح حمایت یا تقاضا خواهیم بود. در این مرحله، ما نباید هیچ پوزیشنی در این جفت ارز داشته باشیم

در تصویر زیر نمودار جفت ارز یورو اتحادیه اروپا به دلار آمریکا (EURUSD)  بعد از اعلام خبر مشاهده میکنید.

 

پس از اعلام خبر، نوساناتی را به سمت بالا مشاهده می کنیم. از آنجایی که داده های PMI برای اقتصاد نسبت به داده قبلی بسیار مثبت بود، معامله گران ارز را خریدند و قیمت را بالاتر بردند. داده‌های PMI تأثیر مثبتی بر جفت ارز داشتند. در اینجا باید با احتیاط وارد معامله خرید شوید، زیرا به صورت کلی هنوز PMI زیر 50 است.

در تصویر زیر نمودار جفت ارز یورو اتحادیه اروپا به ین ژاپن (EURJPY)  قبل از اعلام خبر مشاهده میکنید.

 

در تصویر زیر نمودار جفت ارز یورو اتحادیه اروپا به ین ژاپن (EURJPY)  بعد از اعلام خبر مشاهده میکنید.

 

تصاویر فوق جفت ارز EUR/JPY را نشان می دهند، جایی که می بینیم که قیمت به طور مداوم با حداقل اصلاحات قبل از اعلام خبر در حال افزایش است. یعنی روند صعودی بسیار قوی است. از نقطه نظر "ترید"، مثل جفت ارز قبلی در اینجا نیز رویکرد مشابهی دنبال خواهد شد، جایی که ما به دنبال خرید جفت ارز فقط در اصلاح قیمت هستیم.

بلافاصله پس از انتشار خبر، قیمت در ابتدا بالاتر می رود، اما فشار فروش بعدی باعث می شود «کندل خبر» نزدیک قیمت باز شدن بسته شود. بنابراین شاهد نوسانات در هر دو جهت بازار در این جفت ارز هستیم. می‌توان گفت که داده‌های PMI تأثیر عمده‌ای بر ارزش ارز نداشته است.

در تصویر زیر نمودار جفت ارز یورو اتحادیه اروپا به دلار استرالیا  (EURAUD)  قبل از اعلام خبر مشاهده میکنید.

 

در تصویر زیر نمودار جفت ارز یورو اتحادیه اروپا به دلار استرالیا  (EURAUD)  بعد از اعلام خبر مشاهده میکنید.

 

نمودارهای بالا مربوط به جفت ارز EUR/AUD است که در آن بازار یک روند نزولی قوی را نشان می دهد که نشان دهنده مقدار زیادی از ضعف در یورو است. اخیراً قیمت نشانه‌هایی از اصلاح را نشان داده است و بنابراین می‌توانیم پس از مشاهده الگوهای ادامه روند، انتظار ادامه حرکت نزولی را داشته باشیم. تا آن زمان، خواهیم دید که داده های PMI چه تاثیری بر جفت ارز می گذارد.

پس از اعلام خبر، قیمت در هیچ جهتی حرکت خاصی نمی کند و تقریباً در همان مکان قبلی باقی می ماند. داده‌های PMI تأثیر خنثی بر جفت ارز دارد که در آن «کندل خبری» یک الگوی کندل «Doji» را تشکیل می‌دهد. با این حال، یورو چند دقیقه پس از انتشار اخبار به دلیل امیداری به روند اقتصاد صعودی می شود و تقریباً روند نزولی به پایان می رسد.

نحوه تاثیر شاخص PMI آمریکا بر دلار و سایر ارزها

اقتصاد اكثر كشور ها جهان به نوعی به  بزرگترین اقتصاد جهان یعنی آمريكا و ارزش دلار بستگی دارد بنابرايی يكي از مهم ترين داده های تورم تقویم اقتصادی مربوط به كشور آمريكاست كه باعث نوسان در بسياری از ارزها و كالاها به غير از دلار مانند يورو ، ين ، طلا و نفت و …. می شود. در اينجا قصد داريم اخرين داده تورم كه در تاریخ 5 ژوئن 2023 منتشر شده است را برررسی كنيم.

در تصویر زیر مقدار قبلی ، پیش بینی ، فعلی و  داده موسسه ISM در تقویم اقتصادی اپلیکیشن ترندو را مشاهده میکنید.

 

همانطور كه در تقويم اقتصادی ترندو مشاهده ميكنيد داده های متنوعی از موسسه ISM كه مهم ترين آن كه با نوار قرمز (اهميت بالا خبر) مشخص شده و مربوط به شاخص مديران خريد غیر تولیدی PMI است. مقدار واقعی این در عدد 50.3 يعنی پايين تر از انتظارات(51.9) منتشر شده است هر چند هنوز بالاتر از عدد 50 است اما نسبت به انتظارات بسیار پایین تر است همچنین در تصوير نيز مشخص است كه ساير داده ها كه از اهميت كمتری برخوردار است نیز بدتر از پيش بينی ها منتشر شده اند بنابراين ميتوان انتظار تضعيف دلار آمريكا در نمادهای مرتبط را داشته باشيم. در ادامه اثر اين داده را نمودار های بعضی از جفت ارزها بررسي خواهيم كرد.

در تصویر زیر نمودار جفت ارز یورو اتحادیه اروپا به دلار آمریکا (EURUSD) بعد از اعلام خبر مشاهده میکنید.

 

نمودار 30 دقيقه يورو به دلار قبل از انتشار شاخص PMI موسسه ISM روندی نزولی داشته است يعنی اين جفت ارز در جهت قدرت دلار حركت كرده است . اين حركت نزولی يعني قدرت دلار ميتواند حاكی از انتظار بازار برای وضعيت خوب اقتصاد آمريكا و داده PMI باشد. اما وقتی نتيجه داده های موسسه ISM به طور كلی ضعيف منتشر شده معامله گران در جهت تضعيف دلار شروع به حمايت و خريد يورو دلار کرده اند ، در تصوير نيز كندل سبز رنگ بلند بعد از انتشار خبر را بیانگر فروش دلار است. اين تضعيف دلار نيز كم و بيش ادامه دار بوده است تا جايي كه نمودار يا قيمت اصطلاحا براي ادامه صعود نياز به استراحت داشته است و سپس دوباره صعود کرده است.

در تصویر زیر نمودار دلار آمریکا به ین ژاپن  (USDJPY)  بعد از اعلام خبر مشاهده میکنید.

 

در نمودار 30 دقيقه دلار به ين چند كندل نزولی در جهت تضعيف دلار قبل از خبر را مشاهده ميكنيد. و در زمان انتشار اخبار موسسه ISM در جهت نتيجه اخبار يعنی تضعيف دلار با گپ منفی و يك كندل ريزشی قرمز رنگ اين جفت ارز حركت خود را ادامه داده است.سپس پس از كاهش هيجانات اوليه خبر با يک اصلاح و استراحت قيمتی دوباره به ريزش خود ادامه داده است.

توجه شود جفت ارز دلار ين يكی  از پر نوسان ترين جفت ارزها در زمان انتشار اخبار تقويم اقتصادی مربوط به دلار است.

در تصویر زیر نمودار طلا(XAUUSD)  بعد از اعلام خبر مشاهده میکنید.

 

اما در نمودار طلا وضعيتی شبيه به نمودار يورو به دلار وجود دارد قبل از خبر يک روند ريزشی یعنی قدرت دلار آمریکا بوده است و با انتشار خبر يک كندل صعودی قدرتمند تشكيل شده است كه حمايت خريداران كاملا واضح است و در ادامه نوسان های كوتاه حكايت از استراحت قيمتی دارد احتمالا برای اينكه مسير صعودی خود را ادامه دهد.

سخن آخر

شاخص مدیران خرید PMI یک ابزار ارزشمند برای معامله گران فارکس است زیرا بینش های ارزشمندی را در مورد وضعیت اقتصادی ارائه می دهد. معامله گران فارکس از PMI برای سنجش سلامت اقتصاد و پیش بینی روندهای اقتصادی آینده استفاده می کنند. شاخص مدیران خرید PMI بالاتر نشان می دهد که اقتصاد در حال رشد است که برای ارز آن کشور نشانه مثبتی است. در مقابل، کاهش PMI نشان می دهد که اقتصاد در حالت انقباضی است که برای ارزش ارز آن کشور منفی است.

معامله گران از داده های شاخص مدیران خرید PMI برای اتخاذ تصمیمات معاملاتی آگاهانه مانند باز کردن یا بسته شدن پوزیشن ها، تنظیم استراتژی های مدیریت ریسک و توسعه برنامه های معاملاتی استفاده می کنند. معامله گران فارکس همچنین از PMI برای شناسایی فرصت های معاملاتی بالقوه با مقایسه داده های PMI کشورهای مختلف استفاده می کنند. شاخص PMI بالاتر در یک کشور در مقایسه با کشور دیگر می تواند منجر به ارز قوی تر شود و آن را به گزینه ای جذاب برای معامله گران تبدیل کند.

PMI همچنین همراه با سایر شاخص‌های اقتصادی، مانند تولید ناخالص داخلی (GDP)، تورم و نرخ بهره، برای دریافت درک جامع‌تری از سلامت اقتصاد استفاده می‌شود. معامله گران فارکس از ترکیبی از این شاخص ها برای اتخاذ تصمیمات معامله گری آگاهانه تر، با در نظر گرفتن تصویر اقتصادی گسترده تر استفاده می کنند.

ذکر این نکته ضروری است که داده های PMI در فواصل منظم، معمولا ماهانه یا فصلی منتشر می شود و توسط معامله گران فارکس به دقت رصد می شود. انتشار داده‌های PMI می‌تواند تأثیر قابل‌توجهی بر ارزش ارز داشته باشد و منجر به افزایش نوسانات و فرصت‌های معاملاتی شود.